Ten surowiec zaraz po gazie ziemnym najbardziej razi inwestorów czerwienią w marcu, co stawia przed nami pytanie: czy nikiel, używany do produkcji baterii do pojazdów elektrycznych traci impet swojego szalonego rajdu z ostatniego roku?
Pod koniec lutego nikiel był jednym z najlepiej radzących sobie towarów 2020 roku, zyskując 12% w ciągu zaledwie dwóch miesięcy i osiągając cenę 18 562 dolarów za tonę. Ale w ciągu zaledwie dwóch tygodni, wszystko się zmieniło - nikiel doznał 13% straty do tej pory w marcu, we wtorek wisiał na skraju 16.130 dolarów. Rok do roku, nikiel spadł o około 3% w ciągu roku.
Fitch Solutions uważa, że metal może uzyskać nieco spokoju, ale nie całkowicie odciąć się od zmienności w ciągu roku.
"Utrzymujemy naszą niedźwiedzią prognozę dla średnich cen niklu w 2021 roku z obecnych poziomów, ponieważ rosnąca podaż w ciągu roku zmniejsza deficyt na rynku". Średnie ceny za rok do tej pory wynoszą 18 180 dol., które, jak się spodziewamy, będą zmierzać stopniowo w dół w ciągu roku, ponieważ podaż wzrasta na kluczowych rynkach".
Fitch twierdzi, że koniec pory deszczowej na Filipinach pozwoli na wznowienie działalności górniczej mającej na celu wydobycie niklu lub NPI, w Chinach, jego dominującym partnerze handlowym rudy niklu. NPI jest niskim gatunkiem żelazoniklu wynalezionym w Chinach jako tańsza alternatywa dla czystego niklu do produkcji stali nierdzewnej.
Fitch Solutions powiedziało, że coraz większa ilość rudy niklu z Nowej Kaledonii również czyni swoją drogę do Chin, tendencja ta ma się utrzymać ze względu na zakaz Indonezji na jego eksport. Eksport rudy niklu z Nowej Kaledonii do Chin wzrósł o prawie 58% rok do roku w 2020 roku, według danych chińskiego rządu.
Wielomiesięczny rajd niklu nagle się zatrzymał
Do czasu nagłego załamania w ostatnich dwóch tygodniach, nikiel osiągnął wielomiesięczny rajd, podobnie jak miedź, zyskując 62% między marcem 2020 a lutym.
Straty w tym miesiącu odniósł chiński producent stali nierdzewnej Tsingshan ogłosił, że planuje znacznie zwiększyć produkcję niklu zarówno w 2022 i 2023 roku.
Fitch powiedział, że istnieją również pytania dotyczące projektu Tsingshan, takie jak koszty oraz to, czy firma będzie w stanie dotrzymać ustalonego harmonogramu.
"To prawdopodobnie będzie wspierać poziom zmienności cen, jak rynek cen w oczekiwaniach. Wzrost popytu na nikiel będzie podążać w tandemie, jak produkcja stali nierdzewnej wzrasta w roku. Ponieważ nikiel stoi w obliczu deficytu rynkowego w 2021 roku, oczekujemy, że średnie ceny będą powyżej poziomów z 2020 roku, średnio 15 750 dolarów w porównaniu z 13 860 dolarów za tonę w 2020 roku."
Zmienność będzie prawdopodobnie wzmocniona przez środki stymulacyjne Chin i solidny wzrost popytu, który utrzyma podaż w deficycie i ostatecznie popchnie ceny powyżej średniej z 2020 roku.
Rynek pojazdów elektrycznych głównym źródłem popytu na baterie niklowe
Fitch Solutions powiedział, że jego zespoły odpowiedzialne za automatyzację, zasilanie i marketing mają solidne perspektywy wzrostu, dodając, że te będą tworzyć byczą perspektywę wzrostu popytu na stal nierdzewną, która zasila produkcję.
Rynek pojazdów elektrycznych, lub EV, będzie źródłem popytu na nikiel w produkcji baterii litowo-jonowych, powiedział, dodając:
"Chiny będą ponownie kluczowym elementem popytu w tym względzie, zwłaszcza, że producenci zaczynają korzystać z wyższej zawartości niklu baterii w swoich EV. Oczekujemy, że trend ten zacznie się utrwalać w nadchodzących latach, ponieważ konsumenci preferują EV z dłuższymi możliwościami jazdy na odległość przed ładowaniem, dzięki czemu kompozycje baterii na bazie niklu są optymalnym wyborem dla producentów."
Autorski model prognozowania cen Investing.com, prognozuje krótkoterminowe wsparcie najpierw na poziomie 15,942 dol., następnie na 15,819 dol., a później na 15,620 dol. Opór widziany jest najpierw na poziomie 16,342 dol., następnie 16,465 dol, a później 16,665 dol.
Bank of America w prognozie opublikowanej w zeszłym miesiącu, powiedział, że widzi metal utrzymujący relatywnie dobre wyniki w 2021 roku poprzez trend na poziomie 17.500 - 18.000 dolarów.
Badania BofA wskazał, że światowe zużycie niklu prawdopodobnie wzrośnie o 13,5% w 2021 roku do 2,53 mln ton, tylko opóźniając szacowany 5% wzrost światowej produkcji do 2,64 mln.
Nieznacznie wyższa produkcja, głównie od głównego producenta Indonezji, może utrzymać ceny niklu, ale nie wystarczy, aby stłumić jego rajd, bank powiedział, dodając:
"Spodziewamy się nadwyżki w 2021 roku. Indonezja nadal zalewa globalny rynek niklu z jednostek niklu, co powinno przynieść ceny w ryzach."
Ale BofA miał również to do powiedzenia: "Popyt na nikiel z produkcji pojazdów elektrycznych powinien wzrosnąć w najbliższych latach, zapewniając silne podstawy".
------------------------
>> Subskrybuj Investing.com Polska na GoogleNews
------------------------