Niespodziewana słabość dolara

Po wczorajszych spadkach, gdzie minęliśmy ważną barierę 3500 pkt na giełdzie w Szanghaju wydawało się, że poziom 3000 pkt jest nieprzekraczalny. Jednak był. Padł dzisiaj. Ze względu na słabsze dane z Chin inwestorzy ucinają ryzykowne pozycje na innych rynkach, powodując i tam spadki. Spadkom na giełdach towarzyszą spadki na surowcach.

Na giełdzie w Chinach dalej spadki. Główny indeks Shanghai Composite, który jeszcze w czerwcu przekroczył 5000 pkt dzisiaj walczy o utrzymanie się powyżej 3000 pkt. W każdym kraju spadki na giełdzie przekraczające 40% od maksimów muszą budzić niepokoje. Tym bardziej w Chinach, gdzie bardzo duży udział w inwestycjach mają inwestorzy indywidualni, nierzadko inwestujący pożyczone pieniądze. Straty dla inwestorów zagranicznych są tym większe, że w ostatnich tygodniach doszło również do dewaluacji juana. Ludowy Bank Chin na razie nie interweniuje, widząc porażkę swoich poprzednich działań. I to właśnie ta nieskuteczność jest obecnie jedną z głównych przyczyn paniki na rynkach. Dotychczas wierzono w to, że Chiny, mając olbrzymie rezerwy i specyficzny ustrój, mogą ręcznie sterować gospodarką. Jak widać nie mogą. Analitycy oczekują w najbliższych dniach nadzwyczajnej obniżki stóp procentowych. Główna stopa w Chinach w dalszym ciągu znajduje się niemal 5% poziomie, co daje bankowi sporo miejsca na obniżkę.

Problemy rozlały się oczywiście również na inne rynki. Większość dużych giełd europejskich traciła wczoraj około 4%. Wczoraj WIG zanurkował o ok. 6%. Jest to głównie wynik ostrożności inwestorów, wolących przyjąć małe straty, ale poczekać na rozwój sytuacji. Na rynkach surowcowych już czuć zmniejszone prognozy popytu ze względu na problemy w Państwie Środka, będącym bardzo dużym importerem większości głównych surowców. Ropa naftowa Crude spadła poniżej 40 USD, a Brent znajduje się poniżej 45 USD.

Warto również zwrócić uwagę na sytuację na EUR/USD. Para ta gwałtownie rośnie. Jeszcze wczoraj osiągnęła 1,17000, po czym powróciła do przedziału 1,15000-1,16000. Oznacza to, że w ciągu niecałego tygodnia euro podrożało względem dolara o około 5 centów. Co było powodem tak silnego ruchu? Wielu inwestorów korzystało z bardzo niskich stóp procentowych w eurolandzie, pożyczając tam środki pod inwestycje/spekulacje w surowce. Ceny surowców notowane są w USD. W rezultacie po spadkach na surowcach inwestorzy, ucinając pozycję, by nie dopuszczać do strat otrzymują dolary, które natychmiast przewalutowują, by spłacić kredyt.

Poranne dane na temat wzrostu PKB w Niemczech nie zaskoczyły analityków. Wyniósł on zgodnie z przewidywaniami 1,6%. Dzisiaj warto zwrócić uwagę na następujące dane:

10:00 - Polska - stopa bezrobocia,
10:00 - Niemcy - indeks instytutu IFO,
16:00 - USA - indeks zaufania konsumentów.

EUR/PLN
Wykres kursu średniego EUR/PLN za okres od 25.05.2015 do 25.08.2015

EUR/PLN

Kurs EUR/PLN porusza w krótkoterminowej formacji wzrostowej wewnątrz szerszej formacji wzrostowej. Dolne ograniczenie przebiega w okolicach 4,1650. Ruch w górę przebił ostatnie maksimum na 4,2400 podnosząc je niemal do 4,2600. Poziom ten jest nowym oporem.

CHF/PLN
Wykres kursu średniego CHF/PLN za okres od 25.05.2015 do 25.08.2015

CHF/PLN

Kurs CHF/PLN po osiągnięciu 4,0550 utworzył trend spadkowy, z którego doszło w piątek do wybicia. Dla ruchu w dół najbliższym wsparciem jest ostatnie minimum na 3,8350. Po powrocie kursu ponad wspomniany poziom 3,9000 kolejnym ważnym oporem są maksima na 3,9350.

USD/PLN
Wykres kursu średniego USD/PLN za okres od 25.05.2015 do 25.08.2015

USD/PLN

Kurs USD/PLN porusza się w trendzie bocznym. Opór stanowić będzie linia łącząca maksima lokalne na 3,7400 a następnie maksimum na poziomie 3,8500. Wsparciem jest minimum lokalne na 3,6600.

GBP/PLN
Wykres kursu średniego GBP/PLN za okres od 25.05.2015 do 25.08.2015

GBP/PLN

Kurs GBP/PLN wybił się z szerszej formacji wzrostowej. Oporem dla ewentualnych wzrostów jest linia łącząca maksima lokalne na 5,8900. W przypadku dalszych spadków najbliższym wsparciem jest ostatnie minimum na 5,7600.