POLSKA (WIG20) - Początek sesji przyniósł spadki. Poranne minimum wypadło na poziomie 2536 pkt. Po kilku minutach rozpoczęło się odbicie. Przyjęło ono postać wielogodzinnej konsolidacji o szerokości 11 punktów. Rynek pozostawał do końca sesji pod kreską. Na fixingu doszło do spadku do dziennego dna na poziomie 2535 pkt. (kontrakty zamknęły się na poziomie 2515pkt). PROGNOZA (FW20): Po nieudanej próbie trwałego przełamania kwietniowego szczytu w ciągu kolejnych sesji oczekuję spadków. Powinniśmy znajdować się w fali czwartej. Może ona skorygować wcześniejsze wzrosty o 38%. Odpowiada to pułapowi 2435 pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwa kolejna fala wzrostów w ramach fali piątej (wykres 1).
Dziś w kalendarzu:
Strefa Euro - Spotkanie ministrów finansów UE (ECOFIN), 03:30 (Australia) - Kredyt hipoteczny (m/m) marzec (1,6%, prognoza 1,1%, poprzednio 1,1%), 10:30 (Wlk. Brytania) - Produkcja przemysłowa (m/m) marzec (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), produkcja przemysłowa (r/r) marzec ((prognoza 0,2%, poprzednio 0,1%), 14:00 (Indie) - Produkcja przemysłowa (r/r) marzec (prognoza 2,8%, poprzednio 5,0%), Inflacja CPI (r/r) kwiecień (prognoza 4,9%, poprzednio 5,17%), 20:00 (USA) - Budżet federalny (USD) kwiecień (poprzednio -52,9 mld), 22:40 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -1,5 mln brk).
Kalendarz ma charakter informacyjny, zawiera ważniejsze wybrane dane.
USA (S&P500 Future) Z czwartkowego dna doszło do silnego wzrostu. W piątek kontrakty osiągnęły szczyt na poziomie 2113 pkt. W poniedziałek nie udało się go przebić. Po wzroście do 2113 pkt doszło do realizacji zysków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2096 pkt, zamknięcie blisko dna. Dziś kontrakty pozostają w przedziale 2096-2101 pkt. PROGNOZA: W mojej ocenie odbicie z czwartkowego dna może być korekcyjne. Próba przebicia bariery w rejonie 2100-2119 pkt może się nie udać. W rezultacie możliwy jest test wsparcia na poziomie 2080 pkt. Przebicie tego wsparcia może otworzyć drogę do spadków w okolice 2038 pkt. Z kolei po obronie tego wsparcia może dojść do powrotu na tegoroczny szczyt (wykres 2).
USA (Nasdaq100 Future) Z czwartkowego dna na poziomie 4333 pkt doszło do silnego odbicia. W piątek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 4463 pkt. W poniedziałek nie udała się próba przebicia szczytu z piątku. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 4464 pkt. Przed godziną 16-tą rozpoczęła się realizacja zysków. Dzienne dno wypadło na poziomie 4427 pkt, zamknięcie blisko dna. Obecnie kontrakty są notowane po 4432 pkt. PROGNOZA: W mojej ocenie odbicie z czwartkowego dna może być korekcyjne. Próba przełamania oporu w postaci szczytu z marca (4477 pkt.) i wyżej położonego tegorocznego maksimum (4555 pkt) nie powinna sie udać. W efekcie w dalszej perspektywie oczekuję jeszcze jednej fali spadkowej. Możliwy jest powrót do wsparcia w rejonie 4265 pkt. Po jego obronie w dłuższej perspektywie możliwa kolejna fala wzrostów i atak na kwietniowy szczyt (wykres 3).
NIEMCY (Kontrakty DAX) Z czwartkowego dna (11 182 pkt) doszło do silnego odbicia. Piątkowy szczyt wypadł na poziomie 11 744 pkt. W poniedziałek doszło do spadków do 11 606 pkt, zamknięcie blisko dna. Dziś rano kurs kontraktów nieznacznie wzrósł do 11 657 pkt, obecnie kontrakty są notowane po blisko dna po 11 607 pkt (wykres 4).
PROGNOZA: Na giełdach w USA może dojść do powrotu na majowe minima. W takim układzie do nowego dna może wrócić DAX. Po zakończeniu fali czwartej w ciągu kilku tygodni powinniśmy zobaczyć nowe maksimum w ramach fali piątej. Target szacuję na 13 000 pkt. Sygnał do otwarcia pozycji długich pojawi się po przebiciu od dołu oporu w rejonie 11 260 pkt, następnie bariery w okolicy 11 680 pkt.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex