- Spadek zysków Walgreens podstawowym motorem napędowym dla niedźwiedzi
- Nowy Dyrektor Generalny odmieni sytuację spółki?
- Trend spadkowy trwa w najlepsze
Walgreens to amerykańska sieć aptek oraz drogerii, która jest jedną z największych tego typu spółek nie tylko w USA również na świecie. Aktualnie notowania spółki znajdują się w długoterminowym trendzie spadkowym, który doprowadził pod koniec zeszłego roku do osiągnięcia najniższych poziomów od 1998 roku. Sytuacji nie poprawiły ostatnie kwartały, które pokazały ujemną oraz spadkową dynamikę zysku netto, co przełożyło się jednocześnie na zapowiedź obniżenia dywidendy kwartalnej z 0,48 dolara na 0,25 dolara ma akcję. Nadzieje na zmianę tej tendencji daje zatrudnienie nowego Dyrektora Generalnego Tima Wenthworta, który jest doświadczonym managerem w szeroko rozumianym sektorze opieki zdrowotnej. Uwaga inwestorów już jutro będzie skupiona na wynikach kwartalnych, które w przypadku odczytów zbliżonych do prognoz potwierdzą utrzymujący się negatywny trend w zakresie zysku na akcję w relacji kwartał do kwartału.
Rysunek 1. Dynamika zysku netto Walgreens, źródło: InvestingPro
Gotówka potrzebna od zaraz
W celu finansowania dalszego rozwoju w sektorze opieki zdrowotnej Walgreens potrzebuje coraz większych zasobów gotówkowych. Wraz z obniżeniem dywidendy spółka sprzedała akcje Cencory za niespełna 1 mld dolarów oraz planuje dalsze wyprzedaże m.in. Shields Health Solutions czy Boots UK, za które łącznie może uzyskać nawet 12 mld dolarów. Kiepsko wygląda sytuacja finansowa biorąc pod uwagę wysokie obciążenie długiem, które aktualnie wynosi 56% w zakresie wskaźnik relacji długu netto do całkowitego kapitału
Rysunek 2. Wskaźnik dług netto/kapitał w porównaniu do konkurencji, źródło: Investing Pro
Niewątpliwie należy zwrócić uwagę, iż spółka znajduje się u progu znaczących zmian, przede wszystkim uzależnionych od przyjętej strategii przez nowego Dyrektora Generalnego Tima Wenthworta. Wszystko wskazuje na to, że podstawą działania będzie zwiększenie zasobów gotówkowych spółki, jednak kluczem do zmiany trendu notowań będzie przede wszystkim powrót do wykazywania zysków netto.
Wyniki kwartalne Walgreens już jutro
Jutro zostaną opublikowane wyniki za 2 kwartał fiskalny 2024 roku, które w przypadku realizacji konsensusu rynkowego pokażą spadek dynamiki zysku na akcję kwartał do kwartału z 1,16 do 0,85 dolara za akcję.
Rysunek 3. Prognozy wyników kwartalnych Walgreens, źródło: InvestingPro
Symptomatyczna jest również liczba rewizji, która wyniosła 10 w dół przy tylko jednej rewizji w górę. Z uwagi na sytuację techniczną, która wskazuje na próbę ataku na zeszłoroczne minima zlokalizowane w rejonie 20 dolarów za akcję, ewentualne rozczarowanie może pogłębić dołki, lub przy analogicznie lepszych wyników istnieje szansa na utworzenie formacji podwójnego dna.
Formacja klina na notowaniach Walgreens bliska finalizacji
Od ponad dwóch miesięcy kurs Walgreens w ramach kontynuacji trendu spadkowego tworzy lokalną formację klina, która najprawdopodobniej zbliża się do finalizacji wraz z publikacją wyników kwartalnych oraz testem długoterminowych minimów zlokalizowanych w rejonie cenowym 20 dolarów za akcję.
Rysunek 4. Analiza techniczna Walgreens
Najlepszym z punktu potencjału na rozwinięcie ruchu byłby scenariusz obrony wskazanego minimum przy jednoczesnym wybiciu górą z tworzącej się formacji klina. W tej sytuacji pierwszym celem dla kupujących byłyby lokalne maksima znajdujące się w okolicy nieco poniżej 24 dolarów za akcję. Warunkiem koniecznym dla realizacji ruchu w kierunku północnym są jednak solidne dane kwartalne w zakresie przychodów oraz przede wszystkim zysku na akcję. Kluczowe rozwiązania już jutro.
___________________________
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?
Musisz wypróbować InvestingPro!
Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
Korzystasz tylko z aplikacji Investing? Ta oferta jest także dla Ciebie! InvestingPro na aplikację teraz także 10% taniej z INWESTUJPRO1. Wpisz kod rabatowy TU.
Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro!
