Niespodziewane ochłodzenie dotknęło uprawę kawę w Brazylii - kraju znanym z upałów i wilgotności - wywołując popłoch w dostawach dla sieci kawowych takich jak Starbucks (NASDAQ:SBUX) i Tim Hortons.
Sprzedawana na giełdzie w Nowym Jorku arabica, ziarno kawy wybierane przez tych detalistów, zyskało już ponad 30% w ciągu ostatniego tygodnia, osiągając poziom powyżej 2,15 dol. za funt, a Bloomberg cytuje weterana branży, Judy Ganes, która twierdzi, że rekordowo wysokie ceny powyżej 3 dol. są nieuniknione z kolejnymi przymrozkami dotykającymi zbiorów, które mają nadejść.
Ale wykresy techniczne śledzone przez Investing.com wskazują na korektę zanim rynek popędzi dalej w górę, sugerując okazję do zakupu na spadku dla tych, którzy chcą czekać.
Wszystkie wykresy dzięki uprzejmości S.K. Dixit Charting
Jak ujął to Sunil Kumar Dixit, główny technik w SK Dixit Charting w Kalkucie, w Indiach:
"Galopujące tempo cen kawy z pewnością pozostawia pewne luki do wypełnienia, które mogą pociągnąć je w dół".
Z odczytu Dixita wynika, że po poniedziałkowym prawie 7-letnim maksimum na poziomie nieco powyżej 2,15 dol. za funt, front-month arabica na ICE Futures US ma większe szanse na zejście do pięcioletniej średniej kroczącej na poziomie 1,89 dol. oraz statycznego horyzontalnego wsparcia na poziomie 1,69 dol.
Jeśli chodzi o potencjalny dzienny trend na arabice, wykupienie Stochastycznego wskaźnika RSI na poziomie 95/97 nakazuje ostrożność przed cofnięciem i konsolidacją, powiedział Dixit.
"Dlatego też, w najbliższym czasie, kawa prawdopodobnie przejdzie naturalną korektę cenową, zanim przebije poziom 2,25 dol., osiągnięty w 2014 roku" - dodał.
Ale wykresy wskazują również na późniejsze wybicie do wyższej strony; "Na górnym kanale, kawa z pewnością może rozszerzyć się do rekordowego poziomu 3,06 dol. osiągniętego w maju 2011 roku" - powiedział Dixit.
Siedmioletnie maksima dla Arabiki pojawiły się, gdy drzewa kawowe w Brazylii zostały osłabione przez suszę, a następnie zniszczone przez dwa mrozy w ciągu mniej niż miesiąca. Mroźne temperatury w zeszłym tygodniu szczególnie zaszkodziły młodym drzewkom, które trzeba będzie przyciąć lub przesadzić.
Jack Scoville, główny analityk upraw u chicagowskiego brokera Price Futures Group, w poście widzianym przez Investing.com napisał:
"Mroźne temperatury odnotowano w dużej części Minas Gerais i Parany, a także w Sao Paulo"."Nie wiadomo jeszcze, jak rozległe były szkody, ale ogólnie sytuacja jest taka, że znaczna część zbiorów ucierpiała. Jest to czas kwitnienia następnych upraw, a kwiaty zostały zamrożone i będą spadać z drzew."
Taki rozwój sytuacji może wpłynąć na produkcję przez najbliższe lata, w tym obniżyć przyszłoroczne zbiory nawet o 5,2 miliona worków, według raportu Ecom Research widzianego przez Bloomberga. Jeden worek waży 60 kilogramów, czyli 132 funty.
Jakikolwiek cios w brazylijską produkcję kawy nie może być łatwo przyjęty, ponieważ stanowi ona 40% światowej produkcji, powiedziała Ganes, doświadczony konsultant branży. W jej własnych słowach, pyta: "Skąd będziemy brać kawę?".
Rajd na arabice został również wsparty przez giełdę ICE, która prawie podwoiła wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego w handlu kontraktami terminowymi na kawę, zachęcając handlowców do pokrycia krótkich zakładów.
Inni główni plantatorzy zbiorą w tym roku mniej kawy niż oczekiwano, w tym Indonezja, która również odnotowuje niewielkie zbiory.
Prognozy przewidują więcej niskich temperatur w Brazylii w najbliższych dniach, ze zwiększoną szansą na przymrozki w Sao Paulo i na południe od Minas Gerais podczas zimnej fali spodziewanej 29 lipca, jak napisał w raporcie Somar Meteorologia.
"Chłodne temperatury utrzymają się również w nadchodzącym okresie 6-10 dni, więc w ciągu najbliższego weekendu w tych samych regionach wystąpi dodatkowe zagrożenie przymrozkami" - powiedział meteorolog z firmy Maxar, Donald Keeney, cytowany przez Bloomberga.
Zastrzeżenie: Barani Krishnan wykorzystuje szereg różnych poglądów spoza swojego własnego, aby wnieść różnorodność do swojej analizy każdego rynku. Aby zachować neutralność, czasami przedstawia sprzeczne poglądy i zmienne rynkowe. Nie posiada on pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze.