Rosnąca zmienność na Wall Street i rozgrzana do czerwoności inflacja sprawiły, że w centrum uwagi znalazły się otwarte fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie (ETF) zapewniające dochód pasywny. Dzisiejszy artykuł przedstawia trzy wysokodochodowe fundusze, które mogą zainteresować wielu inwestorów.
1. InfraCap MLP ETF
-
Aktualna cena: 30,26 dol.
-
Zakres 52-tygodniowy: 23,27 - 32,25 dol.
-
Stopa dywidendy: 8,56%
-
Współczynnik kosztów: 1,4% rocznie
Nasz pierwszy fundusz - InfraCap MLP ETF (NYSE:AMZA), zapewnia ekspozycję na główne spółki komandytowe (MLP) typu midstream, które według Cohen & Steers:
„[głównie] gromadzą, przetwarzają, przechowują i transportują surowce energetyczne”.
Fundusz, który rozpoczął działalność w październiku 2014 r. może być odpowiedni dla poszukujących wysokich, bieżących dochodów. Inwestorzy powinni jednak zwrócić uwagę na wysoki roczny współczynnik kosztów.
AMZA śledzi indeks Alerian MLP Infrastructure. Trzy najlepsze akcje w portfelu odpowiadają za niemal połowę z 318 milionów dolarów w aktywach netto, co czyni go bardzo skoncentrowanym funduszem.
Czołowe marki w portfelu obejmują MPLX (NYSE:MPLX); Magellan (WA:MAG) Midstream Partners (NYSE:MMP); Enterprise Products Partners (NYSE:EPD); Western Midstream Partners (NYSE:WES) oraz Energy Transfer (NYSE:ET).
Pimco sugeruje:
“…midstreamowe rurociągi ropy i gazu zazwyczaj wykorzystują modele biznesowe oparte na opłatach podobnych do tych spotykanych na płatnych drogach, do obsługi, przetwarzania i transportu ropy, gazu ziemnego i kondensatu gazu ziemnego (NGL)... [Posiadają] ogólnie przewidywalne przychody i ograniczoną bezpośrednią ekspozycję na ceny surowców”.
ETF wzrósł o 17,7% w tym roku i 24,6% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Nadal mamy bycze nastawienie do segmentu i rozważylibyśmy wykupienie spadków w funduszu MLP takim jak AMZA.
2. Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
-
Aktualna cena: 33,67 dol.
-
Zakres 52-tygodniowy: 29,41 - 34,87 dol.
-
Stopa dywidendy: 3,92%
-
Współczynnik kosztów: 0,6% rocznie
Inwestorzy stosują różne modele wyceny i mierniki, gdy przyglądają się potencjalnym akcjom do zakupu. Jednym z nich są wolne przepływy pieniężne lub:
„nadwyżka środków pieniężnych w firmie, która demonstruje poziom elastyczności finansowej firmy. Może to być pozytywny sygnał dla wyników firmy”.
Naszym drugim funduszem na dziś jest Pacer Global Cash Cows Dividend ETF (NYSE:GCOW). Fundusz ten inwestuje w globalne marki o dużej kapitalizacji (cap), które oferują wysokie wypłaty dywidendy i wysokie zwroty z wolnych przepływów pieniężnych. Od momentu powstania w lutym 2016 r., wartość aktywów netto przekroczyła 264 mln dol.
GCOW, który śledzi Pacer Global Cash Cows Dividend Index, posiada 101 udziałów. Jeśli chodzi o sektory w funduszu to dominują w nim materiały z 18,2%, następnie opieka zdrowotna (18%), usługi komunikacyjne (16,3%), podstawowe artykuły konsumenckie (15,4%) i nośniki energii (15,4%).
10 wiodących marek odpowiada za ponad jedną piątą portfela. Szczyt listy okupują potentaci branży naftowej, jak Chevron (NYSE:CVX); farmaceutycznej - AbbVie (NYSE:ABBV) oraz Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) oraz wydobywczej - BHP (NYSE:BHP).
GCOW wygenerował zwrot w wysokości niemal 7,1% od początku roku i niedawno osiągnął rekordowy poziom. Na dzień 31 grudnia, wskaźnik P/E funduszu wyniósł 12,47x. Podoba nam się zróżnicowanie funduszu i siła wielu akcji będących w jego portfelu.
3. Global X Russell 2000 Covered Call ETF
-
Aktualna cena: 23,76 dol.
-
Zakres 52-tygodniowy: 21,66 - 25,82 dol.
-
Stopa dywidendy: 13,81%
-
Współczynnik kosztów: 0,6% rocznie
Nasz ostatni fundusz - Global X Russell 2000 Covered Call (NYSE:RYLD) jest wysokodochodowym funduszem opcji kupna. Wystawia opcje kupna na indeksie Russel 2000 składającym się z 2000 akcji o małej kapitalizacji. Fundusz został uruchomiony w kwietniu 2019 r., a jego aktywa netto wynoszą 1,27 mld dol.
Stali czytelnicy tej rubryki wiedzą, że rutynowo omawiamy opcje kupna poszczególnych akcji i funduszy opcji kupna z pokryciem ETF. Zwiększona niestabilność na Wall Street spowodowała ostatnio, że ta strategia opcyjna znalazła się na radarze wielu inwestorów. W przypadku eskalacji zmienności, ceny opcji kupna również rosną. W rezultacie, takie fundusze ETF zazwyczaj generują wyższy dochód ze sprzedaży opcji kupna.
Od początku roku RYLD spadł o 2,7%. Mimo to, fundusz dokonuje wypłat co miesiąc, a jego obecna stopa zwrotu jest dwucyfrowa. Inwestorzy, którzy chcą polegać na wiedzy zarządzającego funduszem w zakresie strategii opcyjnej, w celu generowania dochodu powinni bliżej przyjrzeć się funduszom opcji kupna z pokryciem, takim jak RYLD.