- Polityka środowiskowa firm naftowych i gazowych jest ważnym aspektem do przemyślenia, gdy chcemy zainwestować w tę branżę;
- Takie inwestycje mogą okazać się potencjalnie opłacalne w dłuższej perspektywie i zwiększyć wartość akcji spółki;
- Inwestorzy powinni, zatem uwzględnić w swoich planach inwestycyjnych zaangażowanie firmy w kryteria ESG upewniając się jednocześnie, że nie poświęca przy tym swojej podstawowej działalności.
Ekologia była podstawową kwestią do rozważenia przez traderów i inwestorów w odniesieniu do rynku ropy naftowej, przez co najmniej dwie dekady. Temat powrócił na pierwsze strony gazet w ostatnich dniach po tym, jak nowy dyrektor generalny Royal Dutch Shell (LON:RDSa) (NYSE:SHEL) powiedział w wywiadzie w zeszłym tygodniu, iż ma silne przekonanie, że:
"Świat jeszcze przez długi czas będzie potrzebował ropy i gazu", w związku z tym "ograniczanie wydobycia ropy i gazu nie jest zdrowym rozwiązaniem".
BP (LON:BP) (NYSE:BP) wydało podobne oświadczenie, a nawet posunęło się do stwierdzenia, że firma nie ograniczy wydobycia ropy tak szybko jak planowano.
Wśród firm naftowych, Shell i BP były w ciągu ostatniej dekady najbardziej skłonne do sprzymierzenia się z ekologami. Dzieje się tak częściowo, dlatego, że są to firmy europejskie i reagują na naciski ze strony rządów kontynentu, aby odejść od produkcji ropy i gazu i przejść na produkcję i dystrybucję energii alternatywnej.
Firmy te (w przeciwieństwie do koncernu Total i amerykańskich konkurentów) wcześniej wykazywały chęć, a nawet zapał do zmniejszenia własnej długoterminowej produkcji ropy i gazu, aby złagodzić obawy dotyczące środowiska.
Jednak zarówno Shell jak i BP odkryły, że alternatywy dla produkcji ropy i gazu takie jak handel detaliczny energią elektryczną nie są nawet w przybliżeniu tak opłacalne jak produkcja ropy i gazu. Shell planuje nawet wstrzymać na razie planowane zwiększenie wydatków w dziale OZE.
Przyglądając się inwestycjom, traderzy i inwestorzy kapitałowi muszą wziąć pod uwagę politykę środowiskową zaangażowanych przedsiębiorstw. Poniżej trzy ważne wnioski.
1. Inwestycje w poszukiwanie i produkcję
Firmy naftowe i gazowe muszą inwestować w eksplorację nowych złóż przez wiele lat. Traderzy ropy i gazu mogą być tym mniej zaniepokojeni, ponieważ kontrakty, którymi handlują nie sięgają dalej, niż dekadę lub dłużej.
Jednakże, inwestujący w akcje spółek naftowych i gazowych mogą chcieć bliżej przyjrzeć się długoterminowym inwestycjom różnych spółek naftowych, aby ustalić, czy firma inwestuje obecnie wystarczająco dużo by móc zapewnić sobie sukces na rynku wydobywczym za 5, 10 i 20 lat.
2. Zaangażowanie w ESG i inne kryteria środowiskowe
Z perspektywy inwestorów może wydawać się ważne, aby firma mówiła właściwe rzeczy w celu uzyskania wystarczającej akceptacji ESG, aby cena akcji pozostała wysoka. Jednakże, ważne jest również to, aby dokładnie przyjrzeć się temu, co robi firma by mieć pewność, że nie poświęca swojej podstawowej działalności, aby uspokoić wskaźniki ESG.
3. Inwestycje w alternatywne źródła energii
Właściwa i rozsądna ścieżka rozwoju dla firm naftowych i gazowych obejmuje również inwestycje w rozwój alternatywnych źródeł energii. Exxon (NYSE:XOM) rozwijał przydatne technologie energii słonecznej już 50 lat temu.
Firmy naftowe i gazowe zainwestowały ostatnio w rozwój biopaliw, wychwytywanie dwutlenku węgla i energię pływów. Są to branże równoległe do przemysłu naftowego i gazowego, a firmy naftowe i gazowe są odpowiedzialne za inwestowanie swoich zasobów w te możliwości.
Możliwe, że żadna z tych alternatywnych inwestycji w energię nie okaże się opłacalna, ale jest szansa, że jedna lub więcej może odnieść wielki sukces. Inwestorzy powinni jednak weryfikować, co naprawdę robią firmy w zakresie rozwoju nowych technologii i nie dać się zwieść pięknym hasłom w raporcie ESG lub reklamie.
Niewykluczone, że pewnego dnia przełom w firmie naftowo-gazowej zostanie potraktowany na Wall Street jak premiera nowego leku, co mogłoby - kto wie - spowodować wzrost kursu akcji.
***
Zastrzeżenie: Autor nie posiada żadnego z wymienionych papierów wartościowych.