Prognozy mocno w górę, spółka szykuje mocne wakacje!
“Biorąc pod uwagę obecne otoczenie rynkowe oraz dane operacyjne spółki, znacząco podwyższamy nasze prognozy finansowe. W kolejnych latach zakładamy, że znormalizowany poziom marży netto może wynieść około 3,4 proc. (wobec 2,9 proc. poprzednio).
Te powody skłaniają nas do podtrzymania rekomendacji ‘kupuj’, a 12-miesięczną cenę docelową rewidujemy ponownie w górę do 155 zł/akcja (+29 proc.). Silny bilans i znaczące poziomy FCF powinny pozwolić na wypłatę wysokiej dywidendy” – napisano w raporcie.
Silna przedsprzedaż
Analitycy BM Banku Pekao (WA:PEO) wskazują, że wzrost wolumenów przesuwa trajektorię znormalizowanych zysków w górę.
W zeszłym roku liczba klientów wyniosła około 636 tys., co stanowi wzrost o 26% rok do roku. W tym roku, oferta przedsprzedażowa pozostaje silna, a dane dotyczące sprzedaży na „Lato 2024” do końca maja są obiecujące.
Oczekiwania rosną
“Oznacza to, że podnosimy nasze założenie wolumenu na ten rok o około 2-3 pp. do 756 tys. klientów (+19 proc. rdr / nominalnie +120 tys. vs +131 tys. w 2023 r.). Dane o przedsprzedaży na „Lato 2024” na koniec maja wskazują na realizację bardziej optymistycznego scenariusza (+25 proc. rdr / nominalnie +73 tys.)” – dodano.
Na początku maja nastąpił wzrost cen wycieczek, co według analityków może być sygnałem równowagi podaży i popytu na rynku. Presja konkurencyjna wydaje się być na niższym poziomie, co również sprzyja poprawie wyników finansowych.
Szykuje się mocny sezon
Kilka dni temu spółka Rainbow Tours (WA:RBW) poinformowała, że przedsprzedaż imprez turystycznych z oferty sezonu “Lato 2024” (wycieczki realizowane od kwietnia do października 2024 roku) wyniosła 383 543 osoby do 31 maja 2024 roku. Oznacza to wzrost o około 25,3% rok do roku.
“Podsumowując, sezon wakacyjny wkrótce się rozpocznie, oferta wydaje się sprzedawać bardzo dobrze, a koszty nadal są korzystne. Może to oznaczać, że poziom marży brutto może być ponownie wyższy niż zakładaliśmy wcześniej. W związku z czym rewidujemy w górę nasze oczekiwania na ten rok do poziomu marży brutto około 15,6 proc. (-1,0 pp. y/y / +1,5 pp. y/y) w 2024 roku” – podkreślono w raporcie.