- Inwestorzy na rynku złota obserwują potencjalne cofnięcia - warunki wykupienia wskazują na możliwą korektę.
- Napięcia geopolityczne nadal zapewniają wsparcie dla złota - pomimo siły dolara amerykańskiego.
- Kluczowe poziomy techniczne mogą ukierunkować następny ruch, a dane o inflacji pojawią się jeszcze w tym tygodniu.
- Szukasz praktycznych pomysłów handlowych, aby poradzić sobie z obecną zmiennością na rynku? Odblokuj dostęp do wyselekcjonowanych przez sztuczną inteligencję InvestingPro zwycięzców giełdowych!
Gold Niewiele się zmieniło w pierwszej połowie poniedziałkowej sesji, po zamknięciu ubiegłego tygodnia bez zmian, gdy przez cały tydzień walczył o kierunek.
Bez widocznych katalizatorów dla spadku US dollar, z dolarem, który właśnie miał jeden z najsilniejszych tygodni od miesięcy, a dane z tego tygodnia inflacja raczej nie wpłyną na obniżkę stóp oczekiwania, nie wspominając o tym, że żółty metal pozostaje poważnie wykupiony we wszystkich ramach czasowych, a korekta jest już dawno spóźniona.
Podczas gdy napięcia geopolityczne pozostają wysokie, złoto prawdopodobnie pozostanie w dużej mierze wspierane na spadkach, zapewniając przeciwwagę dla wyżej wymienionych niedźwiedzich czynników.
Trzytygodniowa zwycięska passa złota dobiegła końca
W piątek silny amerykański raport o zatrudnieniu początkowo obniżył cenę metalu, zanim kupujący osłabli, a następnie zrealizowali zyski przed weekendem.
Płaskie zamknięcie w piątek odzwierciedlało akcję cenową z poprzednich kilku dni. Sprawiło to, że złoto zakończyło swoją trzytygodniową zwycięską passę.
Piątkowa publikacja mocnego raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem w Stanach Zjednoczonych rzuciła nieco krzywą na Fed po tym, jak dane z łatwością przekroczyły oczekiwania - 254 000 miejsc pracy. Skorygowało to w górę dane z poprzedniego miesiąca.
Lepsze dane o zatrudnieniu stawiają Fed w trudnej sytuacji, ponieważ narracja o schładzającej się gospodarce stała się znacznie bardziej skomplikowana.
Przy wciąż silnym rynku pracy nic dziwnego, że przewodniczący Fed Powell już na kilka dni przed publikacją danych odrzucił pomysł kolejnej obniżki stóp o 50 punktów bazowych.
Teraz jest to niemal pewne: nie należy spodziewać się dalszych agresywnych obniżek stóp procentowych w tym roku.
Dolar gwałtownie wzrósł po tym raporcie, choć po początkowym spadku złoto ponownie znalazło oparcie i odbiło się w piątek, podążając za indeksami giełdowymi.
Silver W piątek odnotowano również duży ruch, który prawie przekroczył barierę 33 USD, po czym złoto zwolniło do końca gry, ponieważ inwestorzy obawiali się ryzyka związanego z weekendem.
Co dalej z Fed?
Fed znajduje się obecnie w trudnym położeniu, równoważąc obawy o inflację z wciąż odporną gospodarką.
Ceny crude oil gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku tygodni z powodu podwyższonych napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Chiny wprowadziły duże programy stymulacyjne. Inflacja nie jest czymś, co w takich okolicznościach można zignorować.
Jednocześnie jednak Fed nie może sobie pozwolić na zbyt mocne hamowanie, gdyż ryzykuje wykolejenie wciąż istniejącego impetu gospodarczego.
Pomysł obniżki stóp o 50 punktów bazowych? Na razie nie wchodzi to w grę. Nawet jeśli październikowy raport o zatrudnieniu wykaże pewne ochłodzenie, to konieczne byłoby znaczne spowolnienie, aby uzasadnić tak agresywne cięcie.
Co to oznacza dla złota? Jeśli Fed stanie się teraz bardziej ostrożny zamiast utrzymywać stały kurs stóp procentowych, złoto może znaleźć się pod pewną presją w nadchodzących tygodniach.
Jednak przy ryzyku geopolitycznym zwiększającym niepewność na szerszym rynku, potencjalne spadki mogą być ograniczone.
Amerykańska inflacja CPI najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia
W tym tygodniu w kalendarzu ekonomicznym znajduje się kilka kluczowych danych, które mogą wstrząsnąć sytuacją. W czwartek poznamy amerykański raport CPI, który ma pokazać spadek inflacji do 2,3% rok do roku z 2,5% w sierpniu.
Jeśli inflacja będzie niższa niż oczekiwano, może to wywołać gołębie nastroje, potencjalnie dając złotu kolejny impuls w górę.
W piątek poznamy raport o nastrojach konsumentów Uniwersytetu Michigan. Rzuci on nieco światła na to, jak ludzie oceniają gospodarkę.
Ponieważ żonglerka Fed obejmuje zarówno maksymalizację zatrudnienia, jak i utrzymanie stabilnych cen, te wskaźniki nastrojów mają większe znaczenie niż kiedykolwiek.
Na przykład zauważalny spadek zaufania konsumentów może wpłynąć na przyszłą aktywność gospodarczą, potencjalnie zmieniając politykę Fed - a to może również wpłynąć na wyniki złota.
Analiza techniczna i pomysły handlowe
Perspektywy techniczne złota pozostają optymistyczne. Ponieważ jednak ceny utrzymują się na skrajnie wykupionych poziomach w wyższych przedziałach czasowych, wkrótce możemy być świadkami wczesnych etapów niedźwiedziego odwrócenia, zwłaszcza jeśli dolar będzie nadal zyskiwał na sile.
Zanim jednak wyciągniemy pochopne wnioski i zaczniemy mówić o szczycie, potrzebujemy solidnego potwierdzenia, że ta faza rajdu dobiegła końca. 
Rzeczywiście, istnieje wiele kluczowych poziomów technicznych, które mogą działać jako wsparcie, jeśli złoto spadnie. Obecnie 2600 USD jest krótkoterminowym poziomem, na który należy zwracać uwagę, zwłaszcza jeśli zeszłotygodniowe wsparcie w okolicach 2635 USD zostanie przełamane.
Linia trendu wzrostowego z 2024 r. znajduje się w pobliżu 2530 USD, a następnie psychologicznie istotny poziom 2500 USD, który może również stanowić wsparcie, jeśli rynek cofnie się dalej. Uwaga będzie skierowana na te poziomy, aby sprawdzić, czy się utrzymają, jeśli złoto nieco się cofnie.
Patrząc jednak na wykresy długoterminowe, złoto wydaje się być gotowe do realizacji zysków. Historycznie rzecz biorąc, za każdym razem, gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przekracza poziom 70 w wyższych ramach czasowych, tak jak ma to miejsce obecnie, często obserwujemy okres konsolidacji lub presji sprzedaży, aby złagodzić te wykupione warunki.
W tej chwili miesięczny RSI wynosi ponad 80,00 - innymi słowy, na ekstremalnie wykupionych poziomach. Złoto nie było tak wykupione od szczytu pandemii w 2020 roku. Widzieliśmy, co stało się ze złotem w kolejnych miesiącach i latach.
Chociaż RSI sugeruje, że korekta może czaić się za rogiem, nie jest to automatyczny sygnał sprzedaży. Musimy zobaczyć odwrócenie w dziennych lub niższych ramach czasowych. Na razie złoto nadal znajduje się w silnym trendzie wzrostowym i trudno jest przewidzieć, jak wysoko może się znaleźć przed jakąkolwiek znaczną cofką.
Zanim złoto ponownie nabierze rozpędu, krótki spadek lub konsolidacja nie byłyby zaskakujące. Jeśli chodzi o handel złotem po długiej stronie, nie wahaj się realizować zysków przy pierwszych oznakach słabości. Moim długoterminowym celem pozostaje 3000 USD. Wolałbym zobaczyć ładny spadek otrząsający słabe ręce, zanim ceny zaczną ponownie pchać się w górę.
***
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady, porady ani rekomendacji do inwestowania jako takiego, nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu perspektyw i jest wysoce ryzykowny, a zatem każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostaje w gestii inwestora.