Trwa sezon zatłaczania gazu ziemnego do magazynów, co wskazuje na słaby popyt na ogrzewanie i chłodzenie tej wiosny. Mimo to, okresowe mrozy utrzymują notowania kontraktów terminowych na to paliwo w Nowym Jorku powyżej kluczowego poziomu 2,50 dol., co przynosi ulgę inwestorom z długimi terminami na tym rynku.
Amerykańska Agencja ds. Informacji Energetycznej (Energy Information Administration) przygotowuje się do opublikowania raportu o zapasach gazu ziemnego za tydzień kończący się 2 kwietnia o godz. 15:30, konsensus wśród analityków śledzonych przez Investing.com mówi o 21 bcf, czyli miliardach stóp sześciennych.
Jeśli okaże się to prawdą, będzie to drugi zastrzyk do magazynów w tym roku, po tym jak w poprzednim tygodniu przybyło 14 bcf. Zazwyczaj budowanie magazynów gazu ziemnego rozpoczyna się na początku kwietnia, ale tegoroczna runda rozpoczęła się wcześniej, w tygodniu zakończonym 26 marca.
Wywołało to presję na kontrakty terminowe na gaz na New York Mercantile Exchange's Henry Hub, powodując spadek kontraktu typu spot o 5% w tym tygodniu, ponieważ uczestnicy rynku przygotowują się na, w najlepszym wypadku, słabe zużycie gazu w najbliższym czasie.
Więcej spalania gazu w ciągu najbliższych 2 tygodni z powodu chłodów
Jednak pogoda w ciągu najbliższych dwóch tygodni wskazuje na pewne nieoczekiwane ochłodzenie, które może doprowadzić do większego spalania gazu w celach grzewczych - twierdzą osoby śledzące prognozy.
To mogłoby również utrzymać notowania Henry Hub w pierwszym miesiącu powyżej kluczowego poziomu wsparcia 2,50 dol. za mmBtu, czyli milion metrycznych brytyjskich jednostek termicznych.
Gelber & Associates, firma konsultingowa z Houston zajmująca się rynkami gazu, stwierdziła w nocie wydanej dla swoich klientów i udostępnionej Investing.com w środę:
"Kontrakty terminowe NYMEX Henry Hub idą w górę średnio o 5 centów na całej krzywej terminowej na 2021 r., ponieważ chłodniejsza pogoda przenika do ogona dwutygodniowej prognozy".
"Chociaż zimno nie jest w żadnym wypadku ekstremalne, temperatury poniżej normy są wystarczające, aby wygenerować popyt. Do tego stopnia, że 30 bcf popytu, które zostało wymazane z wczesnych prognoz pogody w tym tygodniu, prawie całkowicie powróciło."
Prognoza zatłaczania 21-bcf do magazynów w zeszłym tygodniu pojawia się, gdy odczyty pogodowe pokazały 100 HDD, czyli stopniodni (dni grzewczych), w tym tygodniu. To w porównaniu do 103 stopniodni, które są normalne o tej porze roku, według dostawcy danych Refinitiv.
Jeśli 21 mld stóp sześciennych zostanie osiągnięte, to zapasy gazu w USA wzrosną do 1,785 bln stóp sześciennych (tcf), czyli o 1,3% poniżej średniej pięcioletniej i o 11,6% niżej niż w tym samym tygodniu rok temu.
Gelber & Associates podała, że po przekroczeniu prognozowanego poziomu 21 mld stóp sześciennych przewiduje stosunkowo duże zapasy gazu w najbliższych tygodniach.
"Dlatego ceny są obecnie tak mocno zbijane w dół" - napisano, odnosząc się do tegorocznej korekty, pierwszej od trzech tygodni.
"Rynek spogląda teraz w kierunku końca kwietnia, kiedy prognozowane chłodniejsze niż zazwyczaj temperatury zapanują w USA i przewiduje się, że zatłaczanie do magazynów w tygodniu kończącym się 23 kwietnia będzie znacznie mniejsze niż obecne tygodniowe zatłaczanie".
Jak długo utrzyma się prognozowany chłodniejszy od normalnego wzorzec na 14-20 kwietnia? Jest to teraz bardzo ważne pytanie, powiedział Forecaster NatGasWeather w raporcie zamieszczonym na portalu naturalgasintel.com.
Chłód może zelżeć w trzecim tygodniu kwietnia
GFS i europejskie modele pogodowe prognozują, że chłodne powietrze we wschodnich Stanach Zjednoczonych powoli zaniknie między 21-24 kwietnia, chociaż zmiany są prawdopodobne, biorąc pod uwagę długi czas prognozy, NatGasWeather powiedział, dodając:
""Oczywiście, wzorzec następnych siedmiu dni przed tym jest tak niedźwiedzi, jak to tylko możliwe, z krajowym popytem wyjątkowo niskim jak na tę porę roku, ze względu na bardzo ograniczony zasięg mroźnego powietrza".
Bespoke Weather Services również powiedział, że postrzega ochłodzenie jako prawdopodobnie "ograniczone" pod względem czasu trwania. Wzorzec może przechylić się z powrotem na stronę cieplejszą niż normalna pod koniec miesiąca, powiedział.
Bespoke powiedział, że na początku środy nastąpiły tylko niewielkie zmiany w wielkości produkcji, a spalanie energii było nieznacznie silniejsze niż wcześniej, biorąc pod uwagę warunki pogodowe. Jednak ogólnie rzecz biorąc, zużycie było nadal niskie.
Prognozujący powiedział, że jest "neutralny" jeśli chodzi o ceny w najbliższym czasie, biorąc pod uwagę "marginalną poprawę" danych w ciągu ostatnich kilku dni. Jednakże, ceny gotówkowe były "bardzo słabe" i to musiałoby się zmienić, aby stymulować jakikolwiek trwały ruch w górę.
"Możliwe jest, że spalanie będzie się stopniowo umacniać, jeśli ceny pozostaną poniżej poziomu 2,50 dol." - dodaje Bespoke.
Dane techniczne wskazują dla gazu ziemnego "Mocne sprzedaj".
Wykresy techniczne gazu ziemnego sugerują jednak więcej spadków w najbliższym czasie.
Jeśli rynek przedłuży swój niedźwiedzi trend, prognozowane jest trzypoziomowe wsparcie Fibonacciego, najpierw na poziomie 2,474 dol., następnie 2,454 dol., a później 2,430 dol.
W przypadku odwrócenia się trendu, oczekuje się utworzenia trzystopniowego oporu Fibonacciego, najpierw na poziomie 2,542 dol., następnie 2,562 dol., a później 2,596 dol.
Uwaga: Barani Krishnan wykorzystuje szereg poglądów spoza swojego własnego, aby wnieść różnorodność do swojej analizy każdego rynku. Aby zachować neutralność, czasami przedstawia kontrariańskie poglądy i zmienne rynkowe. Nie posiada on pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze.