FOMC zmienił swoją postawę na jastrzębią?

Debata nad QE nadal się toczy, jednak obecnie nabiera "gołębich kształtów". Prezydent Fed w Dallas, Richard Fisher, uważany za ultra-jastrzębia (5 pkt z 5 możliwych w skali agencji Thomson/Reuters) powtórzył komentarze szefa Rezerwy Federalnej Bernanke o "wycofywaniu" pakietu stymulacyjnego w świetle poprawy danych gospodarczych powstrzymując się od dalszych jastrzębich komentarzy. Wręcz przeciwnie, stwierdził, że "przed nami jeszcze długa droga" i podkreślił konieczność "większych bodźców ze strony liderów polityki fiskalnej" w celu osiągnięcia wzrostu i poprawy na rynku pracy. Prezes Fed z Minneapolis, Kocherlakota, członek FOMC bez prawa głosu (w skali dove/hawk oceniany na 4), powiedział, że to rynki "błędnie-postrzegają, iż FOMC zmienił swoją postawę na jastrzębią, zwrócił on również uwagę, że polityka pieniężna pozostanie luźna "przez dłuższy czas" po zakończeniu programu zakupu obligacji. W pewnym momencie amerykańskiej sesji oczekiwana stopa funduszy federalnych FED na 2016 r. wzrosła o 9 pb, jednak na skutek ww komentarzy zakończyła dzień brakiem zmian. Pomimo jastrzębich wypowiedzi członków FOMC, którzy próbowali bagatelizować bezpośrednie implikacje "zawężania" Fed-u, notowania USD nieco spadły na wartości.

Jednak amerykańska waluta zdołała odbudować swoje straty wobec niektórych walut, w szczególności w stosunku do SEK, NOK, NZD oraz CAD. Te waluty były również wielkimi przegranymi podczas piątkowej sesji, sugerując, że traderzy charakteryzujący się stylem typu momentum trading wykryli ten trend. Zalecam obserwację dalszego spadku notowań tych walut, inwestorzy typu "Smart Money" mogą wykorzystać ich słabość. Rynek walut surowcowych ucierpiał ze względu na obawy dotyczące wzrostu gospodarczego w Chinach.

Ze strefy euro, w dniu dzisiejszym poznamy jedynie dane drugoplanowe: francuski wskaźnik zaufania w biznesie oraz poziom włoskiej sprzedaży detalicznej. Dziś także usłyszymy wypowiedzi kilku członków EBC, w tym prezesa Draghi’ego i członków Rady: Coeure’a i Liikanen’a. Jeśli Draghi, tak jak zazwyczaj, podkreśli, że EBC może jeszcze wiele zrobić, aby wesprzeć swoją politykę, może mieć to negatywne skutki dla notowań euro. W Wielkiej Brytanii, poziom kredytów BBA (Brytyjska Wspólnota Bankowców) na zakup domu wg prognoz nieznacznie wzrośnie w maju. Odchodzący ze stanowiska Gubernatora Banku Anglii, Sir Mervyn King przedstawi majowy raport o inflacji przed Komitetem Ministerstwa Skarbu . W USA zamówienia na dobra trwałe mają wzrosnąć o 3,0% w ujęciu miesięcznym w maju, co stanowi spadek z poziomu 3,5% m/m z kwietnia, podczas gdy zamówienia na niemilitarne dobra trwałego użytku (z wyjątkiem statków powietrznych) mają wzrosnąć o 0,5%, czyli nieco mniej w porównaniu z +1,2 % w kwietniu. Opublikowanych zostanie również kilka wskaźników mieszkaniowych, w tym indeks S&P/Case Shiller obrazujący zmiany cen na amerykańskim rynku nieruchomości oraz wskaźnik HPI (House price index) zmian cen domów jednorodzinnych publikowany przez Federal Housing Finance Agency, które maja pokazać dalszy wzrost, a także wskaźnik sprzedaży nowych domów za maj. Wreszcie, ujawniony zostanie indeks Conference Board za czerwiec ( zgodnie z prognozami nastąpi niewielki spadek). Podsumowując wszystkie ww dane prawdopodobnie zasugerują dalszą ścieżkę wzrostu dla amerykańskiej gospodarki, jednak warto pamiętać, (tak jak zaobserwowaliśmy wczoraj), że rynek bardziej zwraca uwagę na reakcje banków centralnych niż same dane ekonomiczne.

EUR/USDEUR/USD" title="EUR/USD" width="1690" height="805">
EUR/USD przetestował swoje 20-dniowe minima w ramach zapowiedzi poprawy indeksu aktywności Chicago Fed oraz wskaźnika przemysłowego Fed w Dallas. Odbicie powyżej oporu na 1,3115 zmaterializowało się na skutek komentarzy Fishera.

Przełamanie poziomu oporu na 1,3115 doprowadziło parę do punktu oporu zaledwie 20 pipsów wyżej, eurodolar nie zdołał przetestować poziomu oporu na 1,3160, co stworzyło dodatkową niedźwiedzią presję dla perspektyw wzrostu kursu. Wsparcie poniżej 1,3115 leży na poziomie Fibonacciego w wysokości 1,3075 , który również gromadzi 50- i 200-dniowe średnie ruchome, z późniejszym wsparciem na 1,3030 i tuż powyżej 1,3000. Opór znajduje się na poziomie 1,3160 oraz 1,3200.

USD/JPYUSD/JPY" title="USD/JPY" width="1690" height="805">
Obawy w Azji odnośnie spowolnienia gospodarczego w Chinach wywołały zwrot w kierunku "bezpiecznych przystani", w tym jena. Azjatycki rynek akcji nadal traci, indeks MSCI Asia ex Japan spadł od wczoraj o 2,8%.

Obszar oporu znajduje się na przetestowanym poziomie 97,90 - 98,15, który widzi 23,6% zniesienia rajdu z okresu listopad - maj, przełamanie oporu prawdopodobnie doprowadzi do przetestowania poziomu 98,80, tak więc słaba linia oporu może pojawić się w okolicy 98,45. Dalszy opór może przyjść w granicach 99,15 - 99,35. Poziomy wsparcia znajdują się na 97,05 oraz 96,40.

USD/NOKUSD/NOK" title="USD/NOK" width="1690" height="805">
Para USD/NOK kontynuuje swój rajd przełamując13-letnią linię oporu, jak widać na wykresie tygodniowym, wybijając się z formacji trójkąta, która rozwijała się przez ostatnie 5 lat, co pozwala wyznaczyć długoterminowy kurs docelowy nieco poniżej 8,0000. Obecnie, wygląda na to, że presja na wyprzedaż znajduje się poniżej maksimum z lipca 2012 r. w wysokości 6,1995, co stanowi najwyższy pułap od ponad 2 i pół roku.

Pewien opór powyżej 6,1995 może pojawić się w rejonie 6,3150, a dalszy punkt oporu na 6,5300. Poziom wsparcia pojawi się natomiast w okolicy 6,0000, a następnie w rejonie linii trendu 5,8600.

Złoto
Notowania złota kontynuowały konsolidację wokół poziomu $1285, 38,2% zniesienia 10-letniego rajdu, który obserwowaliśmy od 2001 do 2011 r. Niemniej jednak, obniżone prognozy cen metali sporządzone przez Morgan Stanley, który podążył za innymi bankami inwestycyjnymi, takimi jak UBS, Goldman Sachs, i BNP Paribas, stworzyły dodatkową negatywną presję wraz z obniżką prognozy cen na 2013 r. z poziomu $1487 do 1409 dolarów.

Wsparcie jest widoczne w obszarze $1269 - $1275, przy czym spadek poniżej ostatnich minimów prawdopodobnie doprowadzi do przełamania ze słabym wsparciem w okolicy $1228 i wsparciem Fibonacciego w rejonie 1160 dolarów. Opór znajduje się na poziomie $1285 oraz $1302.

Ropa naftowa
Podczas wczorajszej sesji nastąpiło odbicie notowań ropy WTI przed dzisiejszą publikacją stanu zapasów ropy przez API (Amerykański Instytut Naftowy), przy czym DOE (Departament Energii USA) w dniu jutrzejszym ma pokazać redukcję stanu zapasów o 2,0 mln baryłek (w związku z pełnią sezonu). Opór pojawił się w rejonie pokrywających się poziomów Fibonacciego na przetestowanym poziomie $95,65, jak pokazano na załączonym wykresie 4-godzinnym.

Wsparcie w dniu dzisiejszym leży na $94,50, z dalszym wsparciem w okolicy 94,05 dolarów, $93,50 oraz 92,65 dolarów. Opór powyżej $95.65 może pojawić się w rejonie $96, a dalszy punkt oporu na $96.95.

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler