Podwyżki stóp procentowych w USA w dalszym ciągu możliwe. Członkowie FED tonują nastroje
EBC kończy cykl zacieśniania polityki monetarnej?
Kontynuacja spadków EUR/USD pozostaje scenariuszem bazowym
- Jak Polepszyć Swoje Wyniki na Forex: Skuteczne Strategie i Wskazówki
- Scenariusze przed FED: jaki wpływ na USDPLN i rynek akcji
- Tutaj znajdziesz analizy techniczne i interaktywne wykresy walut w czasie rzeczywistym, EUR/PLN, USD/PLN.
- Dołącz także do forum walutowego na Investing.com USD/PLN i przedstaw swoją ocenę dotyczącą kursu złotego do dolara i EUR/USD, EUR/PLN
- Przelicznik walut znajdziesz tu
Jest bardzo prawdopodobne, że ostatnie odbicie na parze walutowej EUR/USD okaże się jedynie korektą w trwającym od połowy lipca trendzie spadkowym. Umocnienie dolara związane jest przede wszystkim z kontynuacją jastrzębiej polityki monetarnej Rezerwy Federalnej, która być może nie powiedziała jeszcze ostatniego słowa w sprawie podwyżek stóp procentowych. Taki ruch na posiedzeniu za dwa tygodnie nie wchodzi w grę, ale już w grudniu prawdopodobieństwo podwyżki wynosi nieco powyżej 40%. Potencjalne spadki na głównej parze walutowej wspiera również fakt zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny przynajmniej na poziomie deklaratywnym. To sprawia, że w przypadku kontynuacji ruchu w kierunku południowym kolejnym celem dla sprzedających są poziomy już poniżej 1.04. Obok czynników ekonomicznych globalny risk-off spowodowany eskalacją konfliktu Izrael-Hamas teoretycznie powinien faworyzować napływ kapitału w stronę dolara amerykańskiego.
Dane z USA wspierają scenariusze umacniające dolara amerykańskiego
Opublikowane w zeszły czwartek dane dotyczące inflacji w USA były zbliżone do prognoz i tylko nieznacznie wyższe o 0,1 pp w przypadku inflacji konsumenckiej liczonej rok do roku.
Rysunek 1. Dane inflacyjne z USA
Dynamika cen nie była jedynym odczytem, który może sprzyjać sprzedającym na EURUSD. We wtorek poznaliśmy dane odnośnie sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej, które w tym przypadku zdecydowanie przebiły prognozy, co oddala scenariusz recesyjny i jednocześnie spowalniać dotarcie inflacji do celu.
Rysunek 2. Dane sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej z USA
Seria wypowiedzi oficjeli z FED m.in. Christophera Wallera oraz Thomas Barkina wskazuje na brak konsensusu odnośnie do kształtu polityki w kolejnych kilku kwartałach, gdyż dominuje narracja o potrzebie poznania większej liczby danych. Być może nieco więcej szczegółów poznamy podczas dzisiejszego wystąpienia Jerome Powella przed Klubem Ekonomicznym w Nowym Jorku.
W strefie euro utrzymany status quo
Kluczowe dane inflacyjne w tym tygodniu zostały opublikowane również dla strefy euro. Wprawdzie były zgodne z prognozami, jednak pokazały utrzymanie się trendu dezinflacyjnego. W dalszym ciągu optymistyczny jest fakt wyraźnego spadku inflacji bazowej, co było jedną z podstawowych obaw włodarzy europejskiej polityki monetarnej na początku procesu spadku dynamiki wzrostu cen.
Rysunek 3. Dane inflacyjne ze strefy euro
Jest to obecnie podstawowy argument za tym, aby utrzymać deklaracje płynące z Europejskiego Banku Centralnego, o zakończeniu cyklu podwyżek stóp procentowych na obecnych poziomach. Kolejne posiedzenie banku odbędzie się w przyszłym tygodniu 26 października, które najprawdopodobniej przyniesie potwierdzenie nakreślonego wcześniej scenariusza, gdyż na ewentualne rozważania o obniżkach stóp jest zdecydowanie za wcześniej.
Lokalna formacja trójkąta na EUR/USD
Początek października stał pod znakiem ruchu korekcyjnego na parze EUR/USD, który wyhamował w okolicy konfluencji poziomu oporu 1.0640 oraz linii trendu spadkowego. Lokalna konsolidacja tworzy aktualnie formację trójkąta z której wybicie dołem będzie potwierdzeniem kontynuacji trendu spadkowego.
Rysunek 4. Analiza techniczna EUR/USD
Z punktu widzenia szerszego obrazka najbardziej prawdopodobnym kolejnym obszarem problemów dla sprzedających jest rejon wsparcia wypadający nieco poniżej poziomu 1.04. Zanegowaniem dalszego ruchu w kierunku południowym będzie wyjście popytu powyżej 1.0650, co otwiera drogę do rozszerzenie odreagowania nawet w pobliże 1.0770.
------------------------
Zapraszamy na webinary Forex:
------------------------
Kursy walut na żywo!