Fundusze typu CETF (Currency Exchange Traded Funds) umożliwiają inwestorom detalicznym uczestniczenie w ruchach walutowych. Fundusze te obejmują większość głównych walut, jak również szereg walut, które nie zawsze znajdują się w nagłówkach gazet.
Istnieją zarówno ETF-y o długiej i odwrotnej (krótkiej) pozycji, a ostatnio także fundusze lewarowane (podwójnie i potrójnie długie i odwrotne), które wykorzystują instrumenty pochodne, co może być bardziej odpowiednie do handlu krótkoterminowego.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy kontrakty terminowe na dolara spadły o około 5%. Indeks ten jest powszechnie śledzonym benchmarkiem, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu walut wiodących partnerów handlowych USA.
Od drugiej połowy czerwca, USDX jest świadkiem najlepszego okresu handlowego od ponad roku. Wsparciem była Rezerwa Federalna, która ogłosiła jastrzębie nastawienie do przyszłych podwyżek stóp procentowych. Analitycy debatują, czy potencjalnie wyższe stopy i zacieśnienie płynności może oznaczać gwałtowne odbicie dolara. Na początku czerwca indeks znajdował się w pobliżu poziomu 90; obecnie notowany jest znacznie powyżej 92.
Oznacza to, że dolar rozpoczyna drugą połowę roku na mocnych podstawach. Ci z czytelników, którzy zwracają uwagę na wykresy, powinni wiedzieć, że krótkoterminowe wskaźniki techniczne są napięte. W rzeczywistości, po opublikowaniu 2 lipca raportu o zatrudnieniu w USA, dolar oddał część ostatnich zysków, podczas gdy indeksy giełdowe pobiły nowe rekordy. Jednakże, długoterminowe wykresy sugerują, że długi rajd dolara niekoniecznie musi się zakończyć.
Wcześniej opowiadaliśmy o funduszu Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), który może przypaść do gustu czytelnikom, którzy uważają, że w nadchodzących tygodniach dolar będzie się umacniał. W ujęciu rok do roku, UUP jest w górę o około 2,3%. Jednakże, podobnie jak USDX, w ciągu ostatnich 52 tygodni jego wartość spadła o ponad 5%.
Dziś przedstawiamy kolejny podobny ETF dla dolarowych byków.
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund
Obecna cena: $25.50
Zakres 52-tygodniowy: $24.88 - $27.50
Dywidenda: 0.68%
Koszt: 0.51% per year
Naszym funduszem na dziś jest WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (NYSE:USDU). Zapewnia on ekspozycję na dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka walut zagranicznych zarówno z rynków rozwiniętych, jak i wschodzących.
USDU dąży do przewyższenia stóp zwrotu indeksu Bloomberg Dollar Total Return Index, który zyskuje wraz z umacnianiem się dolara amerykańskiego. Fundusz rozpoczął notowania w grudniu 2013 r., a aktywa netto wynoszą 112 mln USD.
Walutowy ETF osiągnął 52-tygodniowe maksimum około rok temu, 7 lipca 2020 r. W ciągu ostatnich 12 miesięcy jego wartość spadła o 7,3%. Jak dotąd w tym roku zwrócił 1,64%. Czytelnicy, którzy są byczo nastawieni do greenbacka, mogą rozważyć inwestycję w USDU w okolicach tych poziomów.
Inwestorzy śledzący główne waluty mogą również chcieć przeanalizować kilka innych walutowych funduszy ETF, zwłaszcza przed ważnymi publikacjami danych przez Fed lub inne banki centralne. Do funduszy tych należą:
Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) - spadek o 7,3% YTD (zob. tutaj);
Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (NYSE:FXE) - spadek o 3,4% YTD;
Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB) - wzrost o 0,99% YTD (objęty here);
Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (NYSE:FXC) - wzrost o 3,1% YTD;
Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (NYSE:FXA) - spadek o 2,6% YTD;
WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW) - spadek o 1,5% YTD.
Jesteśmy byczo nastawieni do dolara amerykańskiego w nadchodzących miesiącach. Jednak nie wszyscy mogą podzielać ten sentyment.
Dlatego też ci czytelnicy, którzy uważają, że zwyżka dolara będzie krótkotrwała i że indeks dolara prawdopodobnie znów będzie się osuwał, mogą rozważyć zakup odwróconego walutowego funduszu ETF, takiego jak Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:UDN), o którym opowiadaliśmy wcześniej. Jak dotąd w 2021 r. UDN spadł o 3%, ale w skali roku wzrósł o ponad 4%.