Dzień Niepodległości w USA. Dzisiaj Handel bez Wall Street
Poszukiwanie bezpieczeństwa utrzymywało kurs dolara amerykańskiego w pobliżu 20-letnich maksimów, choć wczesna akcja cenowa wydaje się niezwykle spokojna, gdyż rynki amerykańskie w poniedziałek „odpoczywają” z okazji Dnia Niepodległości.
Dzień Niepodległości, jedno z najważniejszych świąt narodowych w Stanach Zjednoczonych, które obchodzone jest 4 lipca w tym roku wypada w poniedziałek. W związku z tym Amerykanie wydłużają weekend i mają dzisiaj wolne od pracy. Dla inwestorów oznacza to jednocześnie, że amerykańskie rynki finansowe i giełdy będą zamknięte, a notowane na nich instrumenty niedostępne.
Obligacje skarbowe nie są dzisiaj notowane – podobnie jak kasowy rynek giełdowy – ale kontrakty terminowe przedłużyły zyski, sugerując, że 10-letnie rentowności utrzymują się w okolicach 2,88% po spadku o 61 punktów bazowych od czerwcowego szczytu.
Kontrakty terminowe na EUROSTOXX 50 wzrosły o 0,5%, a kontrakty terminowe na FTSE o 0,8%. Jednak zarówno S&P 500 futures, jak i Nasdaq futures spadły o 0,7%, po tym jak w piątek nieznacznie się ustabilizowały.
S&P 500 zanotował słaby początek 2022 roku
David J. Kostin, analityk Goldman Sachs (NYSE:GS), zauważył, że każdy sektor S&P 500 odnotował negatywne zwroty w pierwszej połowie roku wśród ekstremalnej zmienności.
– Obecny rynek niedźwiedzia był w całości napędzany wyceną, a nie wynikiem obniżonych szacunków zysków. Jednak oczekujemy, że konsensusowe prognozy marży zysku spadną, co doprowadzi do rewizji EPS w dół, niezależnie od tego, czy gospodarka wpadnie w recesję, czy nie – dodał.
Sezon raportów finansowych na giełdzie rozpoczyna się 15 lipca, a oczekiwania są raczej niskie, biorąc pod uwagę wysokie koszty i pogarszające się dane.
Raport z amerykańskiego rynku pracy w piątek ma pokazać, że wzrost zatrudnienia spowolnił do 270 000 w czerwcu, a średnie zarobki spowolniły nieco do 5,0%.
Kurs dolara i reszta aktywów czeka na FOMC minutes
Jednak protokół z czerwcowego posiedzenia Fed, które zostanie opbulikowany w środę, niemal na pewno będzie miał jastrzębi wydźwięk, biorąc pod uwagę, że komitet zdecydował się na podwyżkę stóp o ponad 75 punktów bazowych.
Rynek wycenia około 85% szans na kolejną podwyżkę o 75 punktów bazowych w tym miesiącu i stopy na poziomie 3,25-3,5% do końca roku.
– Jednak rynek zaczął również wyceniać coraz bardziej agresywny profil cięcia stóp przez Fed w 2023 i 2024 roku, zgodny z rosnącą szansą na recesję. Około 60 pb cięć Fed jest obecnie wyceniane na rok 2023 – zauważają analitycy NAB.
Poniedziałkowe kursy walut. USD zyskuje do konkurentów
W walutach, popyt inwestorów na najbardziej płynną bezpieczną przystań wspiera kurs dolara amerykańskiego, który jest blisko dwudziestoletnich maksimów w stosunku do koszyka swoich głównych konkurentów na poziomie 105,100.
Euro porusza się płasko, blisko poziomu 1,0429 i niedaleko od ostatniego pięcioletniego dołka na poziomie 1,0349. Oczekuje się, że Europejski Bank Centralny (EBC) podniesie w tym miesiącu stopy procentowe po raz pierwszy od dekady, a euro mogłoby się podnieść, gdyby zdecydował się na bardziej agresywny ruch o pół punktu.
Japoński jen również przyciągnął trochę przepływów w ramach bezpiecznej przystani pod koniec zeszłego tygodnia, ściągając dolara z powrotem do 135,23 jenów z 24-letniego szczytu na poziomie 137,01.
Drogi dolar i rosnące stopy procentowe nie były łaskawe dla złota, które w zeszłym tygodniu osiągnęło sześciomiesięczne minimum na poziomie 1812 dolarów za uncję. Obawy przed globalnym spowolnieniem gospodarczym również osłabiły metale przemysłowe, a miedź osiągnęła 17-miesięczne minimum, spadając o 25% od swojego marcowego szczytu.
Ceny ropy wahały się, ponieważ inwestorzy rozważali obawy dotyczące popytu i ograniczenia podaży. Ograniczenia wydobycia w Libii i planowany strajk norweskich pracowników sektora naftowego i gazowego były najnowszymi ciosami dla produkcji.