Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

UWAGA! Dywergencja wskazuje na potencjalny spadek cen akcji

Przez Michael KramerRynki akcji17.10.2023 11:08
pl.investing.com/analysis/dywergencja-wskazuje-na-potencjalny-spadek-cen-akcji-200277590
UWAGA! Dywergencja wskazuje na potencjalny spadek cen akcji
Przez Michael Kramer   |  17.10.2023 11:08
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
C
+0,98%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
VIX
+2,90%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
XLF
+0,19%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
XLY
-1,37%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
XBI
-0,82%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
US30Y...
+0,60%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 


Akcje zyskały wczoraj o około 1,1% na S&P 500, ale od tygodnia drepczemy w miejscu. Byki są sfrustrowane. Warto zadać sobie pytanie: w którą stronę wybije się indeks? Przez ostatnie kilka tygodni to obligacje dawały nam odpowiedź na to pytanie. Jednak wczoraj mieliśmy do czynienia z dziwną sytuacją, ponieważ akcje oderwały się od obligacji i wzrosły pomimo niższych cen obligacji. Przynajmniej od połowy sierpnia nie było wielu sytuacji, w których obligacje i akcje podążały różnymi drogami, ale wczoraj tak właśnie się stało.

Z tego, co miałem okazję zaobserwować, wydarzyło się to kilka razy, tj. 10 września, 14 września i 19 września. Za każdym razem w takiej sytuacji, S&P 500 spadał w kolejnych dniach, ponieważ ceny obligacji nadal spadały. Jeśli ceny obligacji będą nadal spadać, uważam, że S&P 500 również spadnie jeszcze bardziej.

W dniu wczorajszym chodziło przede wszystkim o wzrost VIX i osłabienie dolara. To właśnie, moim zdaniem, pchnęło akcje w górę i spowodowało rozbieżność. Gdy spadki VIX spowolniły, rajd S&P 500 uległ wyczerpaniu.

VIX-15-Minute Chart
VIX-15-Minute Chart

Ponadto, duży poziom gamma dla OPEX w tym tygodniu wynosi 4 400, co ograniczy dalsze wzrosty, chyba, że poziom ten wzrośnie dziś lub w nadchodzących dniach. Opierając się na piątkowej aktywności na rynku opcji i tym, co widziałem, nie sądzę, by poziom 4,400 miał się dziś zmienić.

Friday's Options Activity
Friday's Options Activity

Źródło: Bloomberg

Wczorajszy wykres pięciominutowy ma bardzo symetryczny kształt i jeśli indeks nie przebije dziś poziomu 4,385, który był najwyższy w dniu wczorajszym, to uważam, że dzienne zyski zostaną oddane w nadchodzących dniach bieżącego tygodnia, jeśli nie dzisiaj.

Konsolidacja obligacji 10-letnich USA po raporcie o zatrudnieniu

Notowania obligacji 10-letnich w USA ruszyły wczoraj w górę, ale nie były w stanie przekroczyć poziomu 4,73%. Stopy znajdują się ponownie w fazie konsolidacji od czasu raportu o zatrudnieniu. Na 10-latkach mogła uformować się bycza flaga, ale dopóki 4,73% nie zostanie przekroczone, wczorajszy ruch powyżej linii trendu nie inspiruje do wzrostów.

US 10-Yr Bond Yield-Hourly Chart
US 10-Yr Bond Yield-Hourly Chart

Podobnie wygląda sytuacja w przypadku obligacji USA 30-letnich, gdzie potrzebny jest ruch, powyżej 4,9%.

US 30-Year Yield-Hourly Chart
US 30-Year Yield-Hourly Chart

Generalnie, jestem zdania, że stopy z tyłu krzywej nadal rosną, ponieważ krzywa dochodowości jest głęboko odwrócona, a gdy uwzględnimy, że recesja w tym momencie jest raczej nierealna, tył krzywej nadal wydaje się zbyt niski i myślę, że wykresy odzwierciedlają bardziej stromą krzywą dochodowości.

US30Y-US03MY-4-Hour Chart
US30Y-US03MY-4-Hour Chart

Przeważają byki czy niedźwiedzie?

Analizując kilka funduszy ETF, trudno jest stwierdzić, czy rynek jest w tym momencie byczy, czy niedźwiedzi. Fundusz ETF (XLF) przełamał wsparcie 26 września i powrócił do poziomu wsparcia/oporu.

XLF-Daily Chart
XLF-Daily Chart

Biotechnologiczny ETF (XBI) również odnotował podobny ruch w dół i w górę.

XBI-Daily Chart
XBI-Daily Chart

Jest to również ta sama formacja dla sektora dóbr wyższego rzędu (XLY).

XLY-Daily Chart
XLY-Daily Chart

Ostatnie odbicia w tych sektorach wyglądają jak zniesienia, a nie jak impulsy, a to oznacza, że ostatecznie powinny spaść.

Jedyną interesującą kwestią dotyczącą XLF jest to, że JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) i Wells Fargo (NYSE:WFC) podały wyniki, które miały być dobre, a mimo to XLF nie był w stanie przebić oporu.

Raport wyników przedstawi teraz Bank of America i zobaczymy, czy jej wyniki wystarczą, by zdecydowanie pchnąć XLF w jednym kierunku.

Kilka osób pytało mnie o ropę, ale w tym momencie wykresy nic mi nie mówią.

UWAGA! Dywergencja wskazuje na potencjalny spadek cen akcji
 

Artykuły powiązane

Michał Stajniak
Czy wyniki Nvidia zakończą hossę? Przez Michał Stajniak - 22.02.2024

Dzisiaj czekają nas dwa ważne wydarzenia dla rynku: publikacja minutes FOMC oraz przede wszystkim raport finansowy spółki Nvidia. To właśnie Nvidia napędzała hossę na rynku spółek...

UWAGA! Dywergencja wskazuje na potencjalny spadek cen akcji

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail