Dolar rośnie w nadziei na porozumienie ...

Wraz ze wzrostem nadziei na ugodę w USA, rosną notowania dolara, natomiast w miarę odrzucania kolejnych pomysłów rozwiązania kryzysu, kurs USD osłabia się. Amerykańskie akcje zakończyły sesję w pobliżu swoich dziennych minimów i indeks VIX osiągnął swój poziom szczytowy, co oznacza, że strach dominuje nad chciwością. Na koniec wczorajszego dnia nic nie zmieniło się w kwestii impasu w Waszyngtonie. Obserwowaliśmy niewielkie zmiany kursu dolara, dziś amerykańska waluta otworzyła europejski handel mniej więcej na tym samym poziomie co w poniedziałek rano wobec większości walut G10. Głównymi wyjątkami były: dalszy spadek pary USD/JPY na skutek spadku na giełdzie tokijskiej oraz umocnienie GBP w wyniku lepszych od prognoz danych odnośnie rynku nieruchomości w postaci wskaźnika RICS (The Royal Institution of Chartered Surveyors Królewskiego - Instytutu Dyplomowanych Rzeczoznawców Majątkowych) oraz informacji Brytyjskiej Izby Gospodarczej o wzroście popytu krajowego i eksportu w III kwartale. Z drugiej strony, na wartości stracił CAD w wyniku spadku liczby pozwoleń na budowę w sierpniu z rekordowo wysokiego poziomu w poprzednim miesiącu.

Wieści z USA są przygnębiające. Zamiast szukania możliwych rozwiązań, większość informacji, o których czytam dotyczą tego, dlaczego wszelkie rozwiązania nie są możliwe (np. podniesienie pułapu zadłużenia przez prezydenta Obamę lub słynny pomysł wybicia platynowej monety o nominale 1 bln $) i dlaczego Republikanie mają niewielką motywację do pójścia na kompromis. Tak więc wygląda na to, że klęska w USA jeszcze się przedłuży. To może spowodować spadek notowań akcji i negatywnie wpłynąć na kursy walut, które są najbardziej uzależnione od rynku akcji: USD/CAD (-0,71), AUD/USD (0,67), NZD/USD (0,61). (Liczby w nawiasach to tygodniowa korelacja pomiędzy parami walut oraz indeksem S&P 500 w ciągu ostatnich trzech lat.) JPY i CHF prawdopodobnie zyskają, szczególnie JPY z powodu możliwej interwencji Narodowego Banku Szwajcarii.

Jako, że częściowe zamknięcie rządu USA trwa już osiem dni, amerykański kalendarz gospodarczy staje się coraz bardziej pusty - wydanie większości wskaźników gospodarczych z USA będzie opóźnione. W Europie, niemieckie zamówienia w przemyśle mają wzrosnąć o 1,1% w ujęciu miesięcznym w sierpniu (wobec -2,7% m/m w lipcu). To może stanowić pewne wsparcie dla EUR/USD. Nadwyżka handlowa Niemiec za sierpień wg prognoz spadnie do 15.0 mld EUR z 16,1 mld EUR, jednak wskaźnik ten nie wywoła znacznych zmian na rynkach. W Kanadzie, przewiduje się wzrost liczby rozpoczętych budów we wrześniu do 185.0 tys. ze skorygowanego poziomu w wysokości 180.2 tys. W USA, indeks optymizmu wśród małych firm wg Krajowej Federacji Niezależnej Przedsiębiorczości (NFIB) za wrzesień ma pozostać bez zmian na poziomie 94,0. W ciągu nocy Bank Japonii wyda protokół z posiedzenia rady polityki pieniężnej z 4-5 października Ponadto zastępca gubernatora Banku Japonii Nakaso spotka się z liderami biznesu. Po spotkaniu odbędzie się konferencja prasowa. Wreszcie, we wtorek przemówią trzej członkowie Rezerwy Federalnej i dwaj reprezentanci EBC. W Europie, poznamy wypowiedzi prezesa Banku Portugalii Costy i członka EBC Weidmanna, podczas gdy w USA przemówi szef Fed-u z Dallas Fisher, prezydent Fed-u z Cleveland Pianalto oraz szef Fed-u z Filadelfii Plosser.

EUR/USD

• Kurs EUR/USD nieznacznie wzrósł podczas wczorajszej sesji, ale na początku wtorkowego handlu w Europie, notowania eurodolara nieco spadły. Obecnie kurs testuje poziom wsparcia na 1,3564 (S1), przy czym wyraźne naruszenie tego poziomu powinno potwierdzać słabość momentum, co potwierdza negatywna dywergencja pomiędzy oscylatorami i kursem. Jednak w związku z tym, że 20-okresowa średnia ruchoma pozostaje powyżej 200-okresowej średniej kroczącej, każdą falę spadkową uważam jako korektę ruchu w górę z okresu 6 września - 3 października.

• Wsparcie: 1,3564 (S1), 1,3461 (S2), 1,3400 (S3)

• Opór: 1,3644 (R1), 1,3706 (R2), 1,3800 (R3)

USD/JPY


• Kurs pary USD/JPY spadł w trakcie wczorajszej sesji w związku z tym, że rząd USA rozpoczął drugi tydzień "zamknięcia", zwiększając tym samym popyt na JPY jako "bezpieczną przystań". Para przełamała poniżej krytycznego poziomu 97,00 (wczorajsze wsparcie) i we wczesnych godzinach europejskiego handlu kurs oscyluje poniżej niego poruszając się w kierunku 96,38 (S1). Wyraźne przełamanie w dół tego drugiego poziomu może doprowadzić do osiągnięcia krótkoterminowych minimów w okolicy 95,81 (S2). Kurs nadal znajduje się poniżej obu średnich ruchomych, podczas gdy zarówno RSI, jak i MACD nadal poruszają się w dół, potwierdzając ważność trendu spadkowego.

• Wsparcie: 96,38 (S1), 95,81 (S2), 94,77 (S3)

• Opór: 97,00 (R1), 97,86 (R2), 98,50 (R3)

EUR/GBP


• Kurs pary EUR/GBP spadł po uderzeniu w górne ograniczenie niebieskiego kanału spadkowego. Obecnie para leży nieco powyżej wparcia na 0,8420 (S1). Zdecydowane wybicie w dół potwierdzi moje podejrzenia, że rajd w poprzednim tygodniu stanowił falę korekcyjną w kierunku kanału. Jak tylko dojdzie do naruszenia górnego ograniczenia kanału i poziomu 0,8475 (R1) zacznę wypatrywać sygnałów odwrócenia trendu. Oscylator MACD leży w zwyżkowym terytorium, ale przeciął poniżej linii sygnalnej potwierdzając brak bodźca do dalszego ruchu w górę.

• Wsparcie: 0,8420 (S1), 0,8388 (S2), 0,8332 (S3)

• Opór: 0,8475 (R1), 0,8503 (R2), 0,8552 (R3)

Złoto


• Notowania złota wzrosły przełamując niebieską linię trendu spadkowego i barierę oporu na 1316 (dzisiejsze wsparcie). Wspomniane powyżej przełamanie potwierdza nasze obawy z poprzednich komentarzy - pozytywna dywergencja pomiędzy oscylatorami i kursem nie daje wiele miejsca na kontynuację trendu spadkowego. Jeżeli posiadacze pozycji długich okażą się wystarczająco silni, aby kontynuować swoje momentum, kurs metalu szlachetnego skieruje się do okolic poziomu oporu na 1343 (R1) i jeśli uda im się wygrać walkę na tym poziomie, pokonają poprzednie maksimum i zwiększą prawdopodobieństwa dla ustanowienia nowego trendu wzrostowego.

• Wsparcie: 1316 (S1), 1291 (S2), 1273 (S3)

• Opór: 1343 (R1), 1368 (R2), 1391 (R3)

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI nadal spadają w świetle obaw o siłę ożywienia gospodarczego USA z powodu trwającego nadal impasu w Waszyngtonie. Jutrzejszy raport Departamentu Energii w sprawie zapasów ma pokazać trzeci tydzień z rzędu, wzrost, co negatywnie wpłynie na nastroje na rynku. Ropa WTI osiągnęła wielokrotnie przetestowany poziom w wysokości 102,23 (S1), zgodnie z oczekiwaniami, i raz jeszcze znalazła wsparcie w pobliżu tego poziomu, po czym kurs WTI wzrósł. Uważam jednak, że niedźwiedzie nie poddadzą się i będą próbować kolejnego przetestowania tego poziomu. Notowania ropy WTI pozostają w obrębie kanału zniżkowego i wraz z niedźwiedzim krzyżowaniem średnich ruchomych rosną szanse dalszego ruchu w dół.

• Wsparcie: 102,23 (S1), 101,02 (S2), 99,18 (S3)

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler