Rynki walutowe nadal handlują w mieszany sposób. Indeks dolara nie jest do końca pewien, czy chce rosnąć dzięki solidnym perspektywom wzrostu gospodarczego w USA, czy też wyprzedawać się w świecie niższych rynkowych stóp procentowych. Jego ścieżka również i dzisiaj nie zostanie ustalona. Zamiast tego spodziewamy się większej konsolidacji przed przyszłotygodniowym ryzykiem związanym z kwartalną refundacją w USA i posiedzeniem FOMC
USD: Grudniowe dane o PCE powinny potwierdzić łagodne trendy cenowe
Wczorajsze publikacje danych z USA z pewnością można włożyć do szuflady z napisem "miękkie lądowanie". Przyzwoity wzrost i łagodna inflacja potwierdzają tezę, że Rezerwa Federalna może w uporządkowany sposób zmniejszyć restrykcyjność polityki pieniężnej, a jeśli gospodarka USA doświadczy recesji, będzie ona łagodna. Rynki akcji wydają się zadowolone z utrzymania zysków. Pośród tego wszystkiego dolar nie bardzo wie, jak ma się zachować. Z jednej strony umiarkowanie pro-ryzykowne nastroje powinny być łagodnie negatywne dla dolara. Jednak przyzwoity wzrost gospodarczy w USA oraz stopy procentowe spadające szybciej w Europie niż w USA utrzymują dolara na umiarkowanym poziomie.
-----------------------------------
Jakie akcje będą zyskiwać w 2024? Sięgnij po gotowe strategie i wybierz w 5 minut akcje z wysokim upsidem!
Dostępne na InvestingPro i ProPicks.Teraz z rabatem do 50% ! UWAGA! Tylko teraz DODATKOWE 10% rabatu na na subskrypcję roczną InvestingPro z kodem 1PROM23. (Kod jest już wliczony jeśli klikniesz w ten link)
Zobacz tutoriale InvestingPro i ProPicks na naszym kanale Youtube
-----------------------------------
Wątpimy, by wyzwanie to zostało rozwiązane w perspektywie krótkoterminowej, mimo że dzisiejszy deflator bazowy PCE w USA powinien ponownie wynieść bardzo dobre 0,2% miesiąc do miesiąca, 2% rok do roku i wskazywać na - jak to ujął nasz amerykański ekonomista James Knightley - wykonanie zadania przez Fed. Biorąc pod uwagę nasz pogląd na mniej niż łagodne w komunikacie posiedzenie FOMC w przyszłym tygodniu i potencjalny szum rynkowy wokół poniedziałkowego ogłoszenia kwartalnej refundacji w USA, podejrzewamy, że DXY może utrzymać poziom wsparcia w pobliżu 103,00 i wzrosnąć w kierunku obszaru 104,00/25 na początku przyszłego tygodnia.
EUR: Prezes Lagarde podtrzymuje decyzję o obniżce stóp
Para EUR/USD nie zareagowała na wczorajsze oświadczenie Europejskiego Banku Centralnego, ale spadła po tym, jak prezes Christine Lagarde oświadczyła, że podtrzymuje swoje komentarze z zeszłego tygodnia, mówiące, że EBC może obniżyć stopy tego lata. Koncepcja zależności od danych została zepchnięta na drugi plan, a zamiast tego dwuletnie stopy swap EUR spadły o około 12 pb w ciągu dnia, zaś prawdopodobieństwo rynkowe związane z kwietniową obniżką stóp wzrosło do blisko 70% z 50% dzień wcześniej.
Spadek notowań EUR/USD wygląda teraz na otwarty do obszaru 1,0790/1,0800, a 1,0875/1,0900 wygląda na silniejszy opór. Z kolei ryzyko w przyszłym tygodniu jest takie, że EUR/USD może być historią 1,0715/25. Jesteśmy również zaskoczeni, że para EUR/CHF nie oddała więcej swoich ostatnich zysków, biorąc pod uwagę, że nasze ostatnie przewidywania notowań EUR/CHF na poziomie 0,95/96 opiera się na wyższych stopach procentowych na rynku euro. Jeśli jednak mamy rację, że EBC nie dokona cięć do czerwca i łącznie tylko o 75 pb w tym roku w porównaniu z obecnie wycenianymi 140 pb - wówczas para EUR/CHF może nadal rosnąć.
Poza tym, paraEUR/GBP zbliża się do głównego wsparcia na poziomie 0,8500, ale przebicie poniżej tego poziomu wydaje się bardzo mało prawdopodobne przed posiedzeniem Banku Anglii w przyszły czwartek.
HUF: Wszystkie oczy zwrócone na forinta przed posiedzeniem NBH
W najbliższy wtorek odbędzie się posiedzenie Narodowego Banku Węgier, co sprawi, że forint znajdzie się pod większą niż zwykle uwagą rynku. Para EUR/HUF osiągnęła prawie 388, jednak wczoraj odbiła się do 382. Oprócz posiedzenia banku centralnego wahającego się między obniżką stóp o 75 pb i 100 pb, w tle jest jeszcze jedna historia. Minister gospodarki proponuje zmianę stopy rynku pieniężnego BUBOR, która miałaby zostać zastąpiona rentownością bonów skarbowych przy wycenie kredytów korporacyjnych. Na razie jest to tylko propozycja, ale wywołała ona dyskusję między ministrem a bankiem centralnym, co przyczyniło się wczoraj do wzrostu zmienności EUR/HUF.
Pod koniec dnia HUF był silniejszy, ale widzieliśmy również wzrosty w innych regionach, więc nie ma pełnej jasności na rynku. Patrząc w przyszłość, niższy EUR/HUF to dobra wiadomość dla banku centralnego, który może zwiększyć tempo obniżek stóp do 100 pb w przyszłym tygodniu (co jest obecnie naszym podstawowym poglądem). Różnica stóp procentowych wzrosła na korzyść HUF w ciągu ostatnich dwóch dni, co powinno powstrzymać ostatnią wyprzedaż. Jednak sytuacja w obecnym otoczeniu nie wygląda najlepiej, a ponadto, mocniejszy dolar amerykański po wczorajszym dniu nie jest dobrą wiadomością dla HUF i regionu CEE.
CEE: Wyższe stopy vs mocniejszy dolar amerykański
Dzisiejszy kalendarz w regionie CEE jest pusty, więc uwaga skupi się na rynkach globalnych. W szczególności informacje z USA i wynikający z nich silniejszy dolar amerykański będą prawdopodobnie tematem przewodnim dzisiejszego dnia na rynku walutowym CEE. Nie tylko HUF, ale cały region zanotował wzrost, wspierany przez nową falę płatników na rynku stopy procentowej. Z tej perspektywy złoty wydaje się mieć największy potencjał do wzrostu w kierunku 4,360 EUR/PLN. Jednak, jak wspomnieliśmy wczoraj, spodziewamy się dalszego ruchu w górę w późniejszym terminie ze względu na eskalację lokalnej sytuacji politycznej. Potencjał płynący ze stóp będzie również hamowany przez silniejszego dolara amerykańskiego. Notowania pary EUR/CZK przesunęły się wczoraj nieco w dół, z powrotem do naszego ulubionego przedziału 24,700-800, ale na razie nie widzimy tutaj ruchu w żadnym kierunku.
Zastrzeżenie: Niniejsza publikacja została przygotowana przez ING wyłącznie w celach informacyjnych, niezależnie od środków, sytuacji finansowej lub celów inwestycyjnych konkretnego użytkownika. Informacje te nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej ani porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej, ani też oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Czytaj więcej
------------------------
Kursy walut na żywo!
- Tutaj znajdziesz analizy techniczne i interaktywne wykresy walut w czasie rzeczywistym, EUR/PLN, USD/PLN.
- Dołącz także do forum walutowego na Investing.com USD/PLN i przedstaw swoją ocenę dotyczącą kursu złotego do dolara i EUR/USD, EUR/PLN
- Przelicznik walut znajdziesz tu
------------------------
Inwestowanie na rynku Forex (walutowym) rozpoczyna się od wyboru odpowiedniego brokera. Ale nie obawiaj się! Zespół Investing.com wykonał za Ciebie całą ciężką pracę, porównując najlepszych brokerów pod względem niezawodności, szybkości i opłat. Przejrzyj nasze starannie opracowane recenzje, aby znaleźć najlepszego brokera walutowego w zależności od swoich potrzeb.