Od grudnia zeszłego roku do dziś polski złoty względem koszyka głównych walut zyskał prawie 12%. Skala umocnienia polskiej waluty raczej nie powinna dziwić jeśli stopę zwrotu na tym indeksie przyrównamy ze stopami pozostałych głównych walut. W tym okresie indeks EUR zyskał prawie 8%, zmiana na indeksie GBP oscyluje w przedziale 0-1%, indeks CHF to wzrost o ok. 4% a indeks USD stracił niecałe 3%. Polskiemu złotemu pomagały przede wszystkim wciąż napływające dobre dane z polskiej gospodarki oraz spadek ryzyka politycznego. Niemniej z technicznego pkt. widzenia pojawiają się pierwsze sygnały, które mogą sygnalizować osłabienie złotego w najbliższych dniach.
Indeks Polskiego Złotego
Na indeksie polskiego złote obserwujemy utrzymujący się od grudnia zeszłego roku średnioterminowy trend wzrostowy. Cena dotarła pod okolice technicznego poziomego oporu. Dodatkowo w tej okolicy widoczne są pojawiające się negatywne dywergencje między wskaźnikiem siły względnej (RSI) a ceną indeksu (PLN). Z technicznego pkt. widzenia sygnałem potwierdzający zmieniająca się tendencję na polskim złotym może być przełamanie wzrostowej linii trendu wzrostowego.
Na parze EUR/PLN cena dotarła do długoterminowej linii trendu wzrostowego w tej okolicy złoty zaczął się osłabiać względem euro. Aktualnie cena dotarła pod ważny techniczny opór a ew. wybicie tego poziomu z technicznego pkt. widzenia otworzy drogę w kierunku 4,40 pln za euro. Do momentu jak cena pozostaje powyżej wsparcia (długoterminowej linii trendu wzrostowego) należy rozpatrywać, powrót do głównego wzrostowego trendu.
Kurs pary GBP/PLN, pozostaje pod presją funta szterlinga. W październiku 2016 roku ustanowione zostały minima na fali brexitowych spekulacji. Od tego czasu minima te nie zostały poprawione co stanowi pozytywny sygnał dla oczekujących umacniania funta względem złotego. Inflacja w Wielkiej Brytanii wzrasta ale duży w tym ma udział wzrost cen produktów importowanych ze względu na słabego funta. Co negatywne wynagrodzenia rosną wolniej niż inflacja, co oznacza, że realne wynagrodzenia w Wielkiej Brytanii zaczynają spadać. W związku z tym presja na Bank Anglii w celu powstrzymania inflacji może przełożyć się na działania umacniające brytyjską walutę. Aktualnie opór dla umocnienia funta względem złotego przypada na okolice 4,85-4,90 złotych za 1 funta wynikające z linii trendu spadkowego pod którą znajduje się cena. Dopiero wybicie tej linii zmieni obraz dla pary w szerszym ujęciu.
W przypadku pary CHF/PLN w średnim terminie złoty pozostaje w trendzie umacniającym go względem franka, jednak okolica wsparcia 3,80 aktualnie skutecznie może hamować rozwijanie tego trendu. W tej okolicy widoczne są pierwsze sygnały odwrócenia trendu, takie jak coraz wyższe minima. Widoczna jest także pozytywna dywergencja, która zwiastuje zbliżającą się zmianę trendu. W związku z tym w najbliższych dniach raczej powinniśmy spodziewać się testu wspomnianej wcześniej linii trendu spadkowego. Dopiero jego wybicie będzie sygnalizowało zmianę trendu w średnim terminie.
Para USD/PLN od grudnia 2016 roku straciła do dziś prawie 14%, co czyni dolara amerykańskiego liderem pod względem osłabienia względem polskiego złotego spośród prezentowanych tutaj par. W drugiej połowie kwietnia para USD/PLN przełamała długoterminową linię trendu wzrostowego, stanowiąca dolne ograniczenie kanału wzrostowego. Przełamanie to było sygnałem zmieniającym trend na tej parze na spadkowy. Miejsce do dalszego spadku kursu dolara względem złotego dalej jest (ważne wsparcie ok 1,5% niżej, okolice 3,65), jednak aktualnie widoczne są wyraźne sygnały odwrócenia (w tym pozytywna dywergencja). W związku z powyższym można oczekiwać, że jeśli ruch odwrócenia zacznie nabierać dynamiki, to w najbliższych dniach cena dolara może wzrosnąć nawet nieco ponad 3,80. Jednak do momentu jak kurs nie wybije linii trendu spadkowego kreślonej od grudnia zeszłego roku w szerszym horyzoncie obowiązuje na dolarze dalej trend spadkowy.