Zgarnij zniżkę 40%
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Dlaczego strategia portfela 60/40 wciąż żyje i ma się dobrze?

Opublikowano 18.02.2022, 10:14

Często czytam, że portfel 60/40 (gdzie 60% to udział akcji, a 40 to udział obligacji) jest martwy.

Pojawiają się odniesienia do takich zjawisk jak inflacja, restrykcyjna polityka banków centralnych, wysokie wyceny obu klas aktywów itp.

Jeśli jednak przeanalizujemy sprawy szczegółowo, jak to zwykle bywa, zdamy sobie sprawę, że wcale tak nie jest.

Zobaczmy, dlaczego...

Portfel 60/40

Poniżej przedstawiłem kilka danych dotyczących portfela 60/40 od 2000 roku (a więc z uwzględnieniem "przeklętej" dekady) do dnia dzisiejszego. Portfel składa się z następujących elementów:

  • 40% obligacje globalne (niezabezpieczone)
    37% S&P 500
    23% Akcje globalne poza USA

Udziały procentowe zostały ustalone przy uwzględnieniu faktu, że w MSCI World rynek amerykański stanowi około 65% całości.

 

Portfolio Visualizer
Jak widać z powyższych danych, "najgorszy" wynik tego portfela miał miejsce w 2008 roku, kiedy to odnotował on spadek o 24,92% (pamiętajmy, że w tym samym okresie rynki akcji straciły średnio 40%).

%).

 

Portfolio Visualizer

Jeśli zagłębimy się w szczegóły, portfel ten zwrócił 6,20% rocznie w ciągu 22 lat, a inwestując 10 000 USD w latach 2000, dziś mielibyśmy prawie 38 000 USD (a więc prawie czterokrotny wzrost kapitału).


Ale 60/40 jest martwe... czy na pewno?

Poniżej przedstawiamy historyczne stopy zwrotu (uwaga, KOSZTY wliczone) funduszy zrównoważonych i elastycznych z ostatnich 5 lat.

Średni wynik to 30,11% w ciągu 5 lat, co odpowiada rocznej składanej stopie procentowej w wysokości 5,3% (bez uwzględnienia kosztów, w przeciwnym razie byłby on jeszcze niższy).

Jaki był zwrot z portfela 60/40 w tym samym okresie? 9,20%!

Portfolio Visualizer

Sekret tkwi w prostocie!

Jak więc ją zbudować? To proste, wystarczy wziąć 2 (mówię 2) produkty, na przykład 2 ETFy, skomponowane w następujący sposób:

Jest to reklama strony trzeciej. Nie jest to oferta ani rekomendacja Investing.com. Zapoznaj się z polityką tutaj lub usuń reklamy .
  1. MSCI World (jeśli chcesz rozszerzyć zakres na kraje wschodzące, możesz użyć All country world)
  2. Globalne obligacje podstawowe (obligacje rządowe i korporacyjne)

Po zbudowaniu funduszu z wagami 60% MSCI i 40% Aggregate, muszę dokonywać przeglądu i rebalansowania tylko raz w roku.

Ponownie, jak mój profesor uniwersytecki zwykł mawiać, inwestowanie na rynkach NIE jest nauką o rakietach!

Upewnijmy się, że mamy strategię, odpowiedni horyzont czasowy i nie ulegajmy emocjom czy modom. Rynek wykona wtedy ciężką pracę za nas.

Do następnego razu!

Najnowsze komentarze

Tylko ostatnie 20 lat obligacje jeszcze nie byly tak wypatrzone przez dodruk. Nastepne 20 lat moga byc zupelnie inne jesli kraje beda czesciej powtarzaly akcje z 2020 roku
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.