POLSKA (WIG20) - W piątek doszło do dalszych spadków. Dzienne dno wypadło pod koniec sesji na poziomie 2297 pkt. Ostatnia godzina przyniosła odbicie. Indeks zamknął się na poziomie 2303 pkt. PROGNOZA (FW20): W krótkim terminie możliwy jest spadek. Wsparcie znajduje się w rejonie 2270 pkt (wykres 1). Potem oczekuję na odbicie. Dosyć silny opór wyznaczają poprzednie dołki w rejonie 2306-2316 pkt.
Dziś w kalendarzu:
09:15 (Szwajcaria) - Sprzedaż detaliczna s.a. (m/m) styczeń (poprzednio 1,0%), 13:30 (USA) - Indeks NY Empire State marzec (prognoza 7,25, prognoza 7,78), 14:00 (Polska) - Saldo rachunku bieżącego (EUR) styczeń (prognoza -965 mln, poprzednio -1005 mln), Wskaźniki inflacji bazowej, 14:15 (USA) - Produkcja przemysłowa (m/m) luty (prognoza 0,3%, prognoza 0,2%), 15:00 (USA) - Indeks rynku nieruchomości - NAHB marzec (prognoza 56, prognoza 55), 19:45 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi), 20:10 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Sabine Lautenschläger), 21:00 (USA) - Napływ kapitałów do USA.
USA (S&P500 Future) W piątek doszło do spadku. Dzienne minimum wypadło nisko na poziomie 2040 pkt. Po godzinie 20-tej nastąpiło odbicie do 2055 pkt. Zamknięcie po 2052 pkt. Dziś w nocy kontrakty spadły do poziomu 2037 pkt, szybko doszło do odbicia. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 2045 pkt. Obecnie kontrakty są notowane blisko szczytu (wykres 2). PROGNOZA: W krótkim terminie oczekuję na powrót w okolice czwartkowego szczytu (2068 pkt). Możliwe jest ukształtowanie formacji podwójnego dna. Przebicie tej bariery wygeneruje sygnał do wzrostów. W przeciwnym wypadku możliwy jest powrót na marcowe minimum. Skala odbicia z marcowego dna zadecyduje, który ze średnioterminowych scenariuszy będzie realizowany. Można rozważać dwa scenariusze:
Pierwszy (optymistyczny) zakłada, że spadki z lutowego szczytu są korekcyjne i w marcu nastąpi powrót na lutowy szczyt (2117pkt.).
Drugi pesymistyczny scenariusz zakłada, że dojdzie do rozbicia wsparcia w rejonie 2038 pkt, skutkować to będzie powrotem na tegoroczne minima w okolicy 1970 pkt.
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek pomimo nienajlepszych nastrojów za oceanem na rynku niemieckim kontrakty ustanowiły nowe długoterminowe maksimum na poziomie 11 978 pkt, zamknięcie wysoko po 11 949 pkt. Obecnie kontrakty są notowane po 11 980 pkt (wykres 3).
PROGNOZA: Z dna z 4 marca widoczna jest już mała 5-falowa struktura. Również z dna z dna z 9 lutego też jest widoczny 5-falowy układ. W krótkim terminie (poniedziałek-wtorek) możliwe są dalsze wzrosty i atak na silną psychologiczną barierę 12 tys. pkt.
Istnieje duże ryzyko, że najbliższe dni przyniosą przesilenie. Krytyczne krótkoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 11 850 pkt. Rozbicie tego wsparcia skutkować będzie wielosesyjną korektą. Zniesienie wzrostów z dna z 4 go marca o 38% wypada w okolicy 11 450 pkt. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę wzrostów.
Sławomir Dębowski
Dział Analiz Globtrex