- W środę 27 lipca po zamknięciu rynku, Meta opublikuje wyniki za II kwartał 2022 r.
- Oczekiwane przychody mają wynieść 28,94 mld dol., a EPS 2,56 dol.;
- Oczekuje się, że Meta poinformuje o pierwszym okresie zerowego wzrostu sprzedaży od czasu debiutu giełdowego firmy.
Trudno mieć pozytywne nastawienie przed publikacją wyników Meta Platforms (NASDAQ:META), gdy wydaje się, że główna działalność firmy i jej siła napędowa, tj. przychody z reklam, słabną.
Firma badawcza Magna szacuje, że amerykański rynek reklamy cyfrowej wzrósł zaledwie 11% w drugim kwartale, co stanowi gwałtowny spadek w porównaniu z 58% wzrostem w tym samym okresie rok wcześniej, ponieważ reklamodawcy przygotowują się na potencjalne spowolnienie gospodarcze i ograniczają wydatki na reklamę.
Meta boryka się również z innymi przeciwnościami. Aplikacja do udostępniania filmików wideo TikTok, należąca do chińskiej firmy ByteDance Ltd., stała się poważną konkurencją i przejmuje młodych użytkowników.
Wszystko to dzieje się w czasie, gdy zmiany w zasadach gromadzenia danych na iPhone'ach firmy Apple (NASDAQ:AAPL) utrudniają firmie Meta wyświetlanie reklam kierowanych do użytkowników. Podczas dyskusji o wynikach w zeszłym kwartale zarząd Meta stwierdził, że zmiany dotyczące prywatności zmniejszą sprzedaż firmy w 2022 r. o 10 miliardów dolarów.
W obliczu tych wyzwań, gigant mediów społecznościowych powinien odnotować pierwszy okres zerowego wzrostu sprzedaży, od czasu debiutu giełdowego firmy dziesięć lat temu, wraz z 33-procentowym spadkiem dochodu netto.
Akcje tej kalifornijskiej firmy z Menlo Park były jednymi z najgorzej notowanych na NASDAQ 100, w tym roku tracąc około 500 miliardów dolarów w kapitalizacji rynkowej od wrześniowego szczytu.
Czy to dobry moment na zakup?
Dla większości analityków ankietowanych przez Investing.com obecna konfiguracja jest sygnałem do wejścia na rynek i zakup akcji Meta. Firma jest obecnie notowana przy zaledwie 14-krotności szacowanych zarobków. Dla porównania średnia wycena w indeksie NASDAQ 100 to około 25-krotność zarobków. Z taką sytuacją nie mieliśmy do czynienia odkąd Meta stała się spółką giełdową.
Źródło: Investing.com
W związku z tym, model wartości godziwej InvestingPro dla akcji implikuje niemal 62% potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów cen. 
Źródło: InvestingPro
W niedawnej notatce analitycy Morgan Stanley stwierdzili, że dostrzegają „mniejsze ryzyko rewizji” w zarobkach Meta, niż w przypadku innych wielkich firm technologicznych. Firma ma docelową cenę Mety na poziomie 280 dol., co oznacza 70% potencjał wzrostu. Pomimo tego przemożnego pragnienia kupna w dołku ostrzegamy inwestorów, że dyrektor generalny Mark Zuckerberg i jego zespół mają przed sobą trudną drogę, aby na powrót wprowadzić firmę na trajektorię wzrostu i na tą chwilę lepiej pozostać na uboczu.
Największy problem, z jakim obecnie boryka się firma wynika z eskalacji wyzwań związanych z jej podstawową działalnością, w tym zwiększonej konkurencji, wrogiego otoczenia regulacyjnego i niechęci reklamodawców do dużych wydatków, gdy gospodarka wkracza w trudny okres.
Ponadto, brak przejrzystości w zakresie transformacji do Metaverse Zuckerberga. Nie wiemy ile czasu zajmie to ogromne przedsięwzięcie, zanim zacznie przynosić zyski. Reality Labs Mety, które nadają kształt ambicjom firmy w zakresie Metaverse, straciły w 2021 r. 10,2 miliarda dolarów.
Zmieniając rekomendację akcji Meta do „poniżej rynku” z „trzymaj”, analitycy Needham stwierdzili, że duże inwestycje firmy w Metaverse mogą potrwać zbyt długo, aby się zwróciły. W notatce czytamy dalej:
„W perspektywie krótkoterminowej martwimy się, że konsensusowe szacunki są zbyt wysokie i oparte na obietnicach Mety dotyczących wyższych inwestycji w Metaverse, która jednocześnie celowo spowalnia wzrost przychodów, aby lepiej konkurować z TikTok.
Martwimy się, że ogromne wydatki Meta na stworzenie nowego świata zwanego Metaverse sugerują, że firma obawia się ryzyka egzystencjalnego dla swojej historycznej kolekcji firm”.
Wniosek
Meta, naszym zdaniem, straciła dynamikę wzrostu i nie ma zbyt wielu perspektyw na przyszłość zwłaszcza, gdy firma zmienia kierunek i intensywnie inwestuje w przedsięwzięcie zwane Metaverse. Taka strategia może się opłacić na dłuższą „metę”, ale w tej chwili sprawia, że jej akcje nie są szczególnie atrakcyjną opcją inwestycyjną.
Zastrzeżenie: Autor nie posiada akcji firmy Meta.
***
Poszukujesz kolejnego, świetnego pomysłu związanego z akcjami lub funduszami ETF? InvestingPro+ daje Ci możliwość przejrzenia ponad 135 000 akcji, aby znaleźć najszybciej rozwijające się lub najbardziej niedowartościowane akcje na świecie, korzystając z profesjonalnych danych, narzędzi i spostrzeżeń. Dowiedz się więcej »