Dr Felipe Larrain, minister finansów Chile, opublikował swoje prognozy trzy miesiące temu, ale rynek zignorował go gdy ceny miedzi spadły. W tym tygodniu, gdy byczy rajd ropy naftowej stał się naprawdę rozwinięty, a złoto pokazało zaskakującą siłę po podwyżce stóp Fed, wykształcony na Harvardzie ekonomista wydał kolejną prognozę. Tym razem rynek miedzi podążył zgodnie z wolą dr Larrain.
Po trzech sesjach w październiku, ceny czerwonego metalu osiągnęły najwyższą, miesięczną stopę zwrotu od czerwca, zyskując prawie 2%. Obecnie niektórzy analitycy techniczni uważają, że futures na miedź notowane na COMEX mają szanse na przetestowanie $3 za funt, a Larrain potwierdza, że jest to jego poziom docelowy na ten rok.
Miedź osiągnęła swoje tegoroczne maksimum na poziomie $3,297 w dniu 7 czerwca. Od tamtego czasu ceny spadły o 21 procent, zanim odzyskały około 9 procent od połowy września.
Rekomendacja: kupuj
Investing.com rekomenduje "Silne Kupuj" dla metalu, przy czym najsolidniejszy sygnał sprzedaży pojawi się dopiero wtedy, gdy cena przekroczy 200-dniową średnią ruchomą znajdującą się obecnie w rejonie 3 USD. W momencie gdy środowa sesja zakończyła się na poziomie 2,83 USD, najbardziej aktywny grudniowy kontrakt grupy COMEX na miedź znalazł się tuż nad 100-dniową średnią kroczącą.
Jest to również około 6 procent - nie za daleko, ale również nie za blisko - by osiągnąć cel wyznaczony przez Larriana. Co ciekawe, miedź sama w sobie jest również "lekarzem". Nadany pseudonim nadaje czerwonemu metalowi "zdolność" do przepowiadania sytuacji gospodarczej.. Oprócz ropy, żaden produkt przemysłowy nie może pochwalić się tak bliską relacją z globalną gospodarką, a miedź jest wykorzystywana we wszystkim, od budownictwa mieszkaniowego po obwody elektroniczne. Wysokie i niskie ceny miedzi odzwierciedlają odpowiednio dobrą i słabą sytuację w gospodarce światowej.
Czy Dr. Miedź utrzyma wzrosty?
Największym pytaniem jest teraz to, czy miedź może utrzymać ostatnie odbicie cen na tle sytuacji, w której Chiny, największy na świecie konsument metali, są uwięzione w zaciekłej wojnie handlowej ze Stanami Zjednoczonymi, jednym z największych dostawców miedzianego złomu.
Rola miedzi w wojnie handlowej jest szczególnie ważna, ponieważ Chiny zapowiedziały w sierpniu, że będą dążyć do nałożenia ceł w wysokości 25% i wartych 16 miliardów dolarów na amerykański eksport, w tym również miedź, aby zemścić się po podobnym posunięciu ze strony Waszyngtonu. Od tego czasu ponad 260 miliardów dolarów dwustronnego handlu jest objętych cłami i żaden kraj nie jest gotowy na ustępstwa.
Poza tym, poziom docelowy Larraina może natknąć się na inny problem: w przypadku towarów to podaż-popyt jest królem, a prognozy urzędników, niezależnie od ich referencji, mogą zostać pominięte bez odpowiednich czynników wspierających ich poglądy. Miedź jest najważniejszychm surowcem eksportowym Chile i oryginalny szacunek Larraina zanim został zrewidowany w dół wynosił 3,12 USD, kiedy metal oscylował wokół 2,80 USD za funt - i nie można tego uznać za mało istotne. Raport Bloomberga opublikowany w lipcu szacował, że za każdy wzrost ceny miedzi o jeden cent w ciągu roku, rząd w Santiago zarobi dodatkowe 60 milionów dolarów z tytułu eksportu surowca.
Licząc na $3 za funt
Mimo to, ADM Investor Services poinformował w swoim przeglądzie na temat miedzi w tym tygodniu, że popieraa prognozy Larrisa.
ADMIS określił miedź jako rynek w "w trakcie budowania konsolidacji (ale) z tendencją zwyżkową" i wskazał na rosnący globalny popyt na rafinowaną miedź jako silną bazę wsparcia. Dodatkowo:
"Kolejny zwyżkowy pogląd/prognoza w tym tygodniu wypłynął od chilijskiego ministra finansów, który zasugerował, że 2019 przyniesie 3 USD za funt miedzi."
Niektórzy sądzą, że wzrost cen miedzi w tym tygodniu może być sposobem, w jaki zarządzający funduszami zdobywają metal w podobny sposób jaki wypchnął cenę ropy Brent do czteroletnich maksimów powyżej 85 USD za baryłkę i złoto powyżej kluczowegopoziomu 1200 USD za uncję. Felietonista Reutersa, Andy Holmes, napisał 26 września:
"Rynek ropy rośnie w siłę, a ceny żelaza i stali są zaskakująco odporne na perspektywę pełnej wojny handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata".
Wskaźnik zdrowia rynków wschodzących
Ale na poziomie bardziej powiązanym z rolą w gospodarce, ożywienie miedzi pomoże złagodzić nastroje na rynkach wschodzących, zachęcając wskaźniki do wzrostu, po niepokojących kryzysach walutowych w Turcji i Argentynie.
"To co dzieje się z ceną miedzi na rynkach wschodzących ma miejsce ponieważ te dwa są ściśle powiązane", napisał we wtorek Colby Smith, felietonista w Financial Times. Dodała również::
"Gospodarki wschodzące zdominowały listę największych na świecie producentów miedzi, więc ta relacja nie powinna dziwić. Chile, Peru i Chiny przewodzą grupie, obok Konga, Zambii, Meksyku i Indonezji. "