- Spółka CrowdStrike wypadła z łask po podwyżce stóp procentowych dokonanej przez Rezerwę Federalną USA;
- CRWD spadła o 23,9% od początku roku z powodu trwającej wyprzedaży akcji spółek wzrostowych;
- Istnieje prawdopodobieństwo kolejnych krótkoterminowych spadków, przy niepewnych perspektywach makroekonomicznych;
- Szukasz kolejnych najlepiej ocenianych pomysłów na akcje, które możesz dodać do swojego portfolio? Członkowie InvestingPro+ otrzymują wyłączny dostęp do naszych narzędzi badawczych, danych i wstępnie wybranych filtrów. Dowiedz się więcej »
Indeks NASDAQ Composite jest obecnie na dobrej drodze do zaliczenia najgorszego roku od 2008 r. tracąc od początku 2022 r., 29%. Toksyczny koktajl rosnących stóp, przyspieszającej inflacji i spowalniającego wzrostu, wywołał exodus z akcji spółek technologicznych o hojnych wycenach.
Firmy z branży oprogramowania były jednymi z tych, które ucierpiały najbardziej od początku roku, przy czym dwa główne fundusze ETF sektora pozostają w tyle za porównywalnymi zwrotami z NASDAQ w tym samym przedziale czasowym.
Fundusze First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) oraz Global X Cloud Computing (NASDAQ:CLOU) spadły w tym roku odpowiednio o 37,6% i 38%.
Pomimo trwającej wyprzedaży, jesteśmy zdania, że akcje CrowdStrikes są podatne na dalsze straty w obecnych warunkach.
CrowdStrike
- Wynik od początku roku: -23,9%
- Procent od ATH: -47,7%
- Kapitalizacja rynkowa: 36,3 mld dol.
Specjalista ds. cyberbezpieczeństwa, spółka CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) zadebiutowała w czerwcu 2019 r. Od tego czasu firma zajmująca się ochroną punktów końcowych w chmurze odnotowała pewne zawirowania, ponieważ obawy związane z agresywnymi planami podwyżek stóp procentowych dokonywanych przez Rezerwę Federalną wywołały spadki notowań wielu najwyżej ocenianych firm technologicznych.
Po wzroście do rekordowego poziomu 298,48 dol. w listopadzie 2021 r., w dniu 12 maja, akcje CRWD gwałtownie spadły do 130,00 dol.
Akcje CrowdStrike odrobiły od tego czasu część strat, zamykając się w czwartek na poziomie 157,21 dol., ale nadal znajdują się około 48% poniżej swojego rekordowego poziomu.
Na obecnym poziomie, ten dostawca oprogramowania zabezpieczającego, który niedawno przeniósł swoją siedzibę z Sunnyvale w Kalifornii do Austin w Teksasie, może pochwalić się kapitalizacją rynkową w wysokości 36,3 mld dol.
Problem nr. 1: Podwyżki stóp
Spółka CrowdStrike powinna być beneficjentem kilku katalizatorów wzrostu w nadchodzących latach, jednak inwestorzy powinni być przygotowani na większe potencjalne spadki w krótkim okresie, ponieważ amerykański Fed planuje zaostrzyć politykę monetarną, aby poradzić sobie z gwałtownie rosnącą inflacją.
Rosnące stopy procentowe i wysoka inflacja, mają tendencję do obciążania szybko rosnących akcji o wysokich wycenach, ponieważ mogą obniżyć wartość ich długoterminowych przepływów pieniężnych.
Ponadto, jeśli Fed zbyt szybko podniesie stopy procentowe i wpędzi gospodarkę w recesję, wzrost wydatków przedsiębiorstw na cyberbezpieczeństwo może spowolnić.
Problem nr. 2: Akcje nadal są zbyt drogie
Pomimo trwającej od kilku miesięcy wyprzedaży w wyniku, której kapitalizacja rynkowa spadła o prawie dwie trzecie, akcje CrowdStrikes nadal nie są zbyt drogie, przez co stają się podatne na większą presję spadkową.
Z akcjami, które były przedmiotem obrotu przekraczającym 23 krotność tegorocznego poziomu sprzedaży, CrowdStrike jest znacznie przewartościowany w porównaniu do innych, znaczących i szybko rozwijających się firm zajmujących się oprogramowaniem do cyberbezpieczeństwa takich, jak MongoDB (NASDAQ:MDB), Fortinet (NASDAQ:FTNT) i Okta (NASDAQ:OKTA), które mają wskaźniki ceny do sprzedaży (P/S) wynoszące odpowiednio 19,1, 13,1 i 9,7.
Dla porównania, zgodnie z danymi InvestingPro, odpowiedniki CrowdStrikes zmieniają właściciela przy zbiorowym wskaźniku P/S wynoszącym 13,5 podczas, gdy mediana sektora wynosi zaledwie 2,1.
Żródło: InvestingPro
Wniosek
Pomimo tego, że CrowdStrike jest powszechnie uznawana za jedną z najlepszych w swojej klasie firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem, prawdopodobnie pozostanie w niełasce inwestorów w najbliższym czasie, ponieważ zawirowania związane z Fed nadal wstrząsają rynkami finansowymi.
Według kilku modeli wyceny, w tym mnożników P/S lub wartości końcowych, średnia wartość godziwa akcji CRWD na InvestingPro wynosi 144,48 dol., co stanowi potencjalny 8% spadek w stosunku do obecnej wartości rynkowej.
Źródło: InvestingPro
Inwestorzy powinni raczej wstrzymać się nieco z zakupem tego poturbowanego producenta oprogramowania.
***
Chcesz szybko wdrożyć swój kolejny pomysł? Z InvestingPro+ możesz poznać:
- Wszelkie informacje dotyczące finansów firmy z ostatnich 10 lat;
- Ocenę kondycji finansowej pod kątem rentowności, wzrostu i nie tylko;
- Wartość godziwą wyliczoną na podstawie kilkudziesięciu modeli finansowych;
- Szybkie porównanie z odpowiednikami na rynku;
- Wykresy fundamentalne i efektywnościowe;
I dużo, dużo więcej. Uzyskaj wszystkie kluczowe dane szybko, aby móc podjąć świadomą decyzję dzięki InvestingPro+ Dowiedz się więcej »