Pogłębiający się strach przed recesją może zaważyć na perspektywach popytu na ropę w tym tygodniu, pomimo napiętego rynku i perspektyw wzrostu zatrudnienia w USA w czerwcu, co może wywołać kolejną falę zmienności.
Tymczasem ,złoto może zmieniać właściciela na terytorium wysokich 1800 dol., ponieważ kruszec próbuje wywołać ożywienie techniczne po spadku do blisko siedmiomiesięcznego minimum w zeszłym tygodniu.
Oczekuje się, że chór głosów mówiących o recesji stanie się głośniejszy w Stanach Zjednoczonych po tym, jak Rezerwa Federalna z Atlanty przewiduje spowolnienie gospodarcze już drugi kwartał z rzędu w tym roku.
Sen z powiek inwestorów spędzają również perspektywy popytu na ropę w obliczu szerokiego zacieśnienia globalnych warunków finansowych, gdy Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych walczy z szalejącą inflacją serwując najwyższe podwyżki stóp od pokolenia.
Oczekuje się, że Fed zaordynuje kolejną podwyżkę o 75 punktów bazowych na nadchodzącym lipcowym posiedzeniu, ale ścieżka na wrzesień nie jest już tak oczywista.
Protokół z czerwcowego spotkania amerykańskiego banku centralnego, który poznamy w środę, umożliwi inwestorom uzyskanie pewnego wglądu w to, w jaki sposób decydenci polityczni widzą przyszłą ścieżkę stóp procentowych, ponieważ rynki nadal skupiają się na perspektywie recesji.
Podwyżki stóp procentowych wydają się również nieuniknione w Australii oraz Korei Południowej, gdzie władze próbują stłumić rozgrzaną do czerwoności inflację. W tym ostatnim kraju inflacja w czerwcu osiągnęła najwyższy poziom od niemal 24 lat, zwiększając obawy o spowolnienie wzrostu gospodarczego i popytu na ropę.
„Ropa wciąż walczy o wyrwanie się z obecnego recesyjnego marazmu, gdy rynek przechodzi od inflacji do rozpaczy gospodarczej” – powiedział agencji Reuters Stephen Innes z SPI Asset Management.
Ceny ropy wspiera strajk norweskich pracowników offshore, który zmniejszy wydobycie ropy i gazu o 89 000 baryłek ekwiwalentu ropy naftowej dziennie (boepd) z Equinor, z czego wydobycie gazu stanowi 27 500 boepd.
Od środy, produkcja ropy zostanie zmniejszona o 130 000 baryłek dziennie, co odpowiada około 6,5% produkcji Norwegii, podało lobby pracowników wydobycia.
Ekonomiści twierdzą, że Stany Zjednoczone mogą być świadkami początku prawdziwych wstrząsów gospodarczych, ale są zbyt oszołomione by to zauważyć z powodu cudownej odporności konsumentów odizolowanych przez dwa lata pomocy pandemicznej. Rynek mieszkaniowy wciąż funkcjonuje dzięki starej energii stymulacyjnej, a giełda wreszcie odbiła się po kilku dniach wyprzedaży.
Ale amerykańscy konsumenci nie będą wiecznie superbohaterami, a skok w ekonomiczną otchłań może nastąpić szybciej, niż się powszechnie uważa, ostrzegają analitycy.
Szczególnie na rynkach ropy, perspektywa recesji spowodowała w ostatnich tygodniach więcej dwukierunkowych działań cenowych, zapobiegając wszelkim niezrównoważonym wzrostom cen ropy; nawet w obliczu ponownego otwarcia Chiny po zmaganiach z COVID.
Przed wtorkowym otwarciem w Nowym Jorku, notowania ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosły o 1,91 dol., czyli 1,8% do 110,34 dol. za baryłkę w Singapurze (o 13:30 tamtejszego czasu).
WTI zakończyła czerwiec ponad 7% spadkiem z powodu obaw o recesję, ale lipiec rozpoczęła odbiciem o 2,4% w piątek.
Notowana na giełdzie w Londynie ropa Brent, globalny benchmark, wzrosła zaledwie o 13 centów do 113,63 dol., po 6% spadku w czerwcu.
Tak, więc, dopóki WTI trzyma się powyżej 104 dol. i nie spadnie poniżej 101 dol., oczekuje się dalszych wzrostów - powiedział Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w skcharting.com. Dodając:
„Jeśli dynamika zwyżkowa przyciągnie wystarczającą liczbę zakupów powyżej 114 dol., nowy krótkoterminowy rajd będzie miał na celu 116-119-121 dol.”
Z drugiej strony, stwierdził, utrzymujące się wybicie poniżej 104 i 101 dol. może spowodować szybki spadek w kierunku 98-95-92 dol.
„Rynki finansowe nadal tworzą bardzo skomplikowane powiązania, ponieważ próbują wycenić recesję lub jej brak oraz jej wpływ na ceny aktywów” - powiedział Jeffrey Halley, który nadzoruje badania regionu Azji i Pacyfiku dla OANDA.
Najważniejszymi punktami tego czterodniowego tygodnia poświątecznego, będzie piątkowy raport o miejscach pracy i środowa publikacja protokołów Fed.
Inwestorzy witają trzeci kwartał z większym niepokojem kontemplując prawdopodobieństwo recesji, a to sprawia, że raport z czerwcowego rynku pracy stanie się silniejszym katalizatorem dla rynków, niż w normalnych warunkach.
Oczekuje się, że zatrudnienie poza rolnictwem zwolniło od maja, ale pozostaje na solidnym, dodatnim poziomie. Ekonomiści śledzeni przez Investing.com twierdzą, że w zeszłym miesiącu dodano prawdopodobnie około 270 000 etatów, w porównaniu z 390 000 z maja, utrzymując wskaźnik bezrobocia na poziomie 3,6% przez trzeci miesiąc z rzędu. Stopa bezrobocia na poziomie 4% lub mniej jest postrzegana przez Fed, jako pełne zatrudnienie.
„Myślę, że rynek został uwięziony przez dwie narracje” - powiedział Scott Redler partner z T3Live.com w komentarzu dla CNBC.
„Nie wiem, czy chce dobrych, czy złych wiadomości. Początkowo gorące wiadomości gospodarcze były złe, ponieważ Fed mógł przegłosować kolejne 75 punktów bazowych i iść dalej, ale teraz rynek oczekuje łagodniejszych informacji. Ale czy lądowanie będzie miękkie czy twarde? To jak nawlekanie igły, właśnie w tej chwili”.
Kontrakty terminowe na złoto w USA z dostawą w sierpniu, na giełdzie COMEX wzrosły o 10,30 dol., czyli 0,6% do poziomu 1 811,80 dol. za uncję przed otwarciem w Nowym Jorku. Sierpniowe złoto spadło w piątek o 5,80 dol., czyli 0,3% do poziomu 1 801,50 dol. po spadku jeszcze niżej do 1 873,45 dol., tj. poziomu, do którego spadło 9 grudnia.
Po odbiciu od tego dołka, był to idealny tydzień na minusie dla kruszcu, który spadał niżej podczas każdej z pięciu sesji, tracąc w sumie około 30 dol., czyli 1,6% w ciągu tygodnia.
Złoto zanotowało również trzeci tydzień strat z rzędu, po wcześniejszych cotygodniowych spadkach o 0,6% i 1,9%. Tylko w czerwcu kruszec stracił ponad 2% kończąc miesiąc na minusie.
Piątkowy spadek złota do niemal siedmiomiesięcznych minimów, był wynikiem nieustannych rozmów o podwyżkach stóp Fed oraz podwyżką ceł na kruszec, którą wprowadził rząd w New Delhi, aby wesprzeć mocno poturbowaną rupię po otwarciu handlu w lipcu.
Indie, drugi, co do wielkości konsument złota na świecie, podniosły swoje podstawowe cło importowe na złoto do 12,5% z 7,5%. Posunięcie to natychmiast wpłynie na popyt, chociaż w trzecim kwartale zwykle obserwuje się silne zakupy fizyczne podczas festiwali - powiedział Ajay Kedia, dyrektor Kedia Commodities w Bombaju.
Dixit ze skcharting powiedział, że jeśli złoto przekroczy poziom 1 815 dol. może rozszerzyć swój wzrost do dziennej średniej wstęgi Bollingera wynoszącej 1 832 dol. i 200-dniowej prostej średniej kroczącej wynoszącej 1 846 dol. oraz 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej wynoszącej 1 850 dol.
Ale odrzucenie na poziomie 1 850 dol. może wywołać kolejne szybkie załamanie, powracając do 1 815-1 800-1 780 dol. - powiedział Dixit, który wykorzystuje cenę spot kruszcu w swoich przewidywaniach.
Zastrzeżenie: Barani Krishnan wykorzystuje szereg zróżnicowanych poglądów, aby wprowadzić różnorodność do swojej analizy dowolnego rynku. Dla zachowania neutralności przedstawia niekiedy przeciwstawne poglądy i zmienne rynkowe. Nie zajmuje pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze.