Uran jest srebrzystoszarym metalem z serii aktynowców układu okresowego. Wykorzystywany jest głównie jako paliwo w elektrowniach jądrowych, co czyni go towarem energetycznym. Jeden kilogram uranu może wytworzyć tyle energii, co 1500 ton węgla.
Uran ma również zastosowanie w wojskowej broni jądrowej oraz inne zastosowania przemysłowe i medyczne. Chociaż uran jest uważany za towar, nie handluje się nim tak aktywnie jak innymi produktami energetycznymi i metalami.
Podczas gdy ropa naftowa, gaz ziemny i węgiel, a także takie metale nieszlachetne jak miedź mają aktywne rynki terminowe, na których producenci, konsumenci i spekulanci ustalają ceny, uran handluje się głównie poprzez mianowanie. W 2021 r. hossa na rynku towarowym doprowadziła do wzrostu cen uranu.
Pod koniec 2020 r. cena uranu oscylowała wokół poziomu 30,70 dol. za funt. 31 grudnia 2021 r. cena była o 13 dolarów wyższa i wynosiła 43,70 dolarów, co oznacza ponad 42% wzrost w ciągu 2021 r.
Cameco Corporation (NYSE:CCJ), z siedzibą w Saskatoon, jest kanadyjskim producentem uranu, który sprzedaje ten surowiec do obiektów jądrowych w obu Amerykach, Europie i Azji. Kanada jest drugim wiodącym krajem produkującym uran, za Kazachstanem, a przed Australią.
Znaczący wzrost CCJ w 2021 r.
Kazachski Kazatomprom (KZ:KZAP) jest wiodącym dostawcą uranu na świecie, z wydobyciem 13 291 ton w 2019 roku i 10 736 ton w 2020 roku.
Orano, francuski producent, wydobył 5.809 ton w 2019 roku i 4.453 tony w 2020 roku. Cameco zajęło trzecie miejsce w 2019 roku z produkcją 4.754 ton. W 2020 roku CCJ wyprodukowało 3,021 ton.
Źródło: Kitco
Wykres pokazuje, że Cameco jest znaczącą firmą obecną na całym świecie. Spadek wydobycia w 2020 roku był wynikiem przestojów w wydobyciu z powodu globalnej pandemii.
Tymczasem akcje CCJ przesunęły się znacznie wyżej po osiągnięciu najniższych poziomów na początku 2020 roku.
Źródło: Barchart
Wykres podkreśla byczy trend na akcjach CCJ, które wzrosły z 5,30 dol. w dniu 18 marca 2020 r. do 28,49 dol. w dniu 8 listopada 2021 r., co stanowi wzrost o 437,5%.
Przy cenie 21,81 dolarów 31 grudnia 2021 roku, CCJ znajduje się 311,5% powyżej najniższego poziomu z marca 2020 roku i 62,8% powyżej poziomu zamknięcia 13,40 dolarów z 31 grudnia 2020 roku. Po zaledwie jednym dniu handlu w 2022 roku, CCJ zamknęła się w poniedziałek na poziomie 22,71 dol., co oznacza wzrost o 4,13% w ciągu dnia.
Ceny uranu rosną z trzech powodów
Cena uranu wzrosła w 2021 roku. 31 grudnia 2020 r. cena uranu zamknęła się na poziomie 30,70 dol. za funt.
Źródło: Trading Economics
Na wykresie widać, że przy cenie 43,65 dol. na koniec 2021 roku, uran zyskał 42,2% w skali roku.
Co najmniej trzy czynniki wpłynęły na wzrost cen uranu w 2021 roku:
- Rosnąca inflacja spowodowała wzrost cen wszystkich towarów w 2021 roku.
- Popyt na alternatywne i odnawialne źródła energii jest korzystny dla energii jądrowej w nadchodzących latach.
- Ceny tradycyjnych surowców energetycznych w 2021 r. znacznie wzrosły - ropa naftowa o ponad 50%, gaz ziemny o prawie 47%, a węgiel energetyczny z dostawą do Rotterdamu o ponad 70%.
Uran jest uważany zarówno za metal, jak i surowiec energetyczny.
Tymczasem kombinacja sześciu metali nieszlachetnych na Londyńskiej Giełdzie Metali wzrosła o ponad 38% w 2021 roku.
Trend CCJ jest rosnący
Akcje producentów towarów zwykle zapewniają dźwignię finansową w stosunku do minerałów, metali i innych towarów, które wydobywają ze skorupy ziemskiej. Często osiągają one lepsze wyniki niż ceny surowców podczas rynków byka i gorsze, gdy ceny spadają.
W 2021 r. uran zyskał 42,2%, podczas gdy akcje CCJ wzrosły o 62,8%.
Trend uranu i CCJ był wyższy, a koniec 2021 roku i ścieżka najmniejszego oporu cen odzwierciedlają sentyment rynku, że wyższe ceny są na horyzoncie w 2022 roku.
Cele dla akcji Cameco na rok 2022 i kolejne lata
W 2022 roku akcje Cameco mają duży potencjał wzrostowy w oparciu o dotychczasową akcję cenową i rosnący globalny popyt na uran.
Źródło: Barchart
Wykres pokazuje, że akcje CCJ wzrosły powyżej pierwszego technicznego poziomu oporu na szczycie z marca 2014 roku, 25,84 dol. w 2021 roku, kiedy to osiągnęły 28,49 dol. w listopadzie. Następny cel znajduje się na poziomie wyżu z 2011 roku, 44,81 dol.
Powyżej tego poziomu znajduje się maksimum wszech czasów z 2007 roku na poziomie 56,00 dol. za akcję.
Analitycy są nastawieni pozytywnie do jednego z wiodących producentów uranu na świecie
Akcje CCJ osiadły na poziomie 21,81 dolarów w dniu 31 grudnia 2021 roku. Ankieta przeprowadzona przez ośmiu analityków Investing.com wyznaczyła średnią 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 31,84 dol., co oznacza wzrost o 40,20%, a prognozy wahają się od 23,18 dol. do 39,71 dol.. Spośród ankietowanych analityków, większość przyznała akcji rekomendację " powyżej oczekiwań". Akcje uranu były gorące w 2021 roku, przyciągając duże zainteresowanie spekulantów.
Ze względu na status uranu jako towaru energetycznego oraz pozycję CCJ jako jednego z wiodących producentów na świecie, jest wiele powodów, aby polecać te akcje. W związku z tym, że kraje zajmują się zmianami klimatycznymi, należy spodziewać się wzrostu popytu na uran w 2022 roku, ponieważ energia jądrowa jest czystszą alternatywą dla węglowodorów.