- Komunikat i konferencja prasowa po posiedzeniu RPP oddala widmo obniżek stóp procentowych.
- Banki powinny w dalszym ciągu być beneficjentami wysokich kosztów pozyskiwania kapitału
- PKO BP (WA:PKO), mBank oraz PEKAO w czołówce stóp zwrotu na WIG20 w tym roku
W zeszłym tygodniu odbyło się kolejne posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, które zgodnie z oczekiwaniami nie przyniosło żadnych zmian, jeżeli chodzi o obecne poziomy stóp procentowych 5,75%. Zgodnie z opublikowanym komunikatem oraz konferencją prasową Prezesa Adama Glapińskiego jest bardzo mało prawdopodobne, abyśmy zobaczyli pierwsze obniżki w najbliższych miesiącach. Pomimo przewidywanego spadku inflacji w pierwszym kwartale tego roku w optymistycznym wariancie nawet w granice celu, kolejne miesiące powinny przynieść odbicie. Jest to związane ze słabnięciem efektu bazy oraz polityką aktualnego rządu, która nie tylko stymuluje popyt poprzez szeroko zakrojone podwyżki dla strefy budżetowej, ale również możliwe zniesienie częściowo lub całkowicie tarcz ochronnych na żywność oraz energie. W tej sytuacji na wygranej pozycji zdaje się być sektor bankowy, którego fundamentem wzrostu pozostaną wysokie stopy procentowe, ale również kontynuacja programu dopłat do kredytów hipotecznych.
PKO BP (LON:BP) dalej rośnie po wypłacie solidnej zaliczki dywidendowej
Notowania największego polskiego banku PKO BP kontynuują trend wzrostowy po wypłacie zaliczki dywidendy, na którą zostało przeznaczone 1,6 mld złotych. Od początku roku notowania banku zyskują już nieco ponad 6% poprawiając tym samym historyczne maksima ustanawiając nowe w granicach 54 zł za akcję. Biorąc pod uwagę utrzymanie wysokich stóp procentowych na przestrzeni 2024 roku sytuacja finansowa spółki powinna utrzymywać się na bardzo dobrym poziomem, co już teraz jest potwierdzone przez wskaźnik dostępny w ramach InvestingPro. 
Rysunek 1. Kondycja finansowa PKO BP, źródło: InvestingPro
Z istotnych informacji należy zwrócić uwagę na fakt zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy na którym odwołano z Rady Nadzorczej osoby powiązane z PIS m.in: Macieja Łopińskiego i Wojciecha Jasińskiego. Był to jednak spodziewany ruch i rynek zdążył już wcześniej dokonać jego dyskontowania.
KNF daje zielone światło PEKAO S.A. w sprawie dodatkowej dywidendy
Opublikowana przez Komisję Nadzoru Finansowego decyzja daje zielone światło PEKAO S.A. do podzielenia się z akcjonariuszami zyskiem z 2019 roku w kwocie 1,685 mld złotych. Jeżeli dodamy do tego solidną dywidendę za poprzedni rok, zarówno PEKAO, jak i cały sektor bankowy może być nie lada gratką dla inwestorów poszukujących spółek dywidendowych.
Spoglądając na główne wskaźniki finansowe w postaci zysku netto oraz przychodów mamy wyraźnie potwierdzenie pozytywnej tendencji zapoczątkowanej w 2022 roku z wyjątkiem Q3, gdzie dokonano odpisów na poczet wakacji kredytowych. 
Rysunek 2. Przychody oraz dochód netto PEAKO S.A, źródło: InvestingPro
Podobnie jak PKO BP spółka zdołała osiągnąć nowe historyczne maksima w rejonie cenowym 162 zł za akcję, a z uwagi na silny trend wzrostowy ewentualne korekty z zasięgiem 150 zł za akcję, mogą być wykorzystywane do próby podłączenia się do obecnej tendencji.
Kredyty frankowe coraz mniejszym problemem dla mBank?
Przy okazji publikacji wyników finansowych mBank za zeszły rok Prezes Cezary Stypułkowski podkreślił, że głównym hamulcem dla rozwoju banku w ostatnich lata były kredyty frankowe, na które (w ramach rezerwy prawnej) przeznaczono do tej pory ponad 12 mld zł. Pomimo tego, optymistyczny jest fakt, iż w ostatnim kwartale liczba spraw sądowych netto spada, a agenda TSUE nie zawiera obecnie żadnych nowych potencjalnych wyroków do rozpatrzenia w tej sprawie. W połączeniu z faktem, iż aktualne rezerwy pokrywają w niemal w 100% ryzyko frankowe, niepewność w tym zakresie zdecydowanie maleje, a bank będzie mógł szybciej gromadzić rezerwy kapitałowe.
Z punktu widzenia notowań głównym celem dla byków jest wybicie nowych historycznych maksimów już powyżej 585 zł za akcję. 
Rysunek 3. Analiza techniczna mBank
Ewentualne korekty powinny być ograniczone przez wsparcia w rejonie cenowym 480-510 zł za akcję.