Czy złoto spadło już tak bardzo, jak mogło przed sympozjum w Jackson Hole?
Niektóre wykresy wskazują na taką możliwość, a ponad 24 godziny, które minęły od czasu azjatyckiego "flash crash" - bez powtórki - pomogły złotym długodystansowcom odbudować zaufanie, próbując powrócić do poziomu 1 700 dol.
Jednak spokój po burzy może być czasem zwodniczy - zwłaszcza, jeśli w twoją stronę zmierza kolejny huragan. I to powinno być zmartwieniem każdego, kto kupuje spadki na złocie.
Jeśli celem jest uzyskanie zysków, to w porządku. Ale jeśli celem jest odzyskanie poziomu połowy 1800 dolarów z luźnymi stop lossami po drodze, wtedy okno na powrót może być znacznie dłuższe, a ryzyko znacznie wyższe.
Niezależnie od tego, co się dzieje, złoto może być w najlepszym wypadku słabe i ograniczone w czasie odliczania do sympozjum banku centralnego w Jackson Hole w stanie Wyoming na temat polityki monetarnej, które odbędzie się w dniach 26-28 sierpnia.
Wszystkie wykresy dzięki uprzejmości SK Dixit Charting
Chartist Ross J Burland napisał w poniedziałek we wpisie na blogu na FX Street:
"Z perspektywy dziennej cena skorygowała się tak mocno, jak spadła, a to daje podstawy do nadejścia, w międzyczasie, to-ing i fro-ing w niskim do środkowego obszaru 1700 dol., z naciskiem na obszary 38,5% Fibonacciego i 50% mean reversion".
Tak więc, cena spot złota przekroczyła techniczne struktury wspierające na podstawie tygodniowej i utorowała sobie drogę dla "trwałego ruchu w wyższej trzeciej części $1,600s", powiedział Burland.
Złoto było stosunkowo stabilne w poniedziałkowy poranek w Azji, zanim nagle w ciągu kilku minut spadło o prawie 75 dolarów z piątkowego zamknięcia na poziomie 1.762,69 dolarów do 1.688,13 dolarów. Od tego czasu złoto utrzymuje się mocno powyżej 1.700 dol., głównie w przedziale 1.730-1.740 dol.
Z fundamentalnego punktu widzenia, powrót złota do poziomu 1 600 dolarów - lub nawet niżej - nie może być dyskontowany, ponieważ zbliżamy się do Jackson Hole, a urzędnicy Fedu w swoich codziennych wystąpieniach nieustannie wspominają o zacieśnianiu polityki monetarnej i wzroście stóp procentowych.
Szczególnie komentarz prezesa Fed z Atlanty ecl-1712|||Raphaela Bostica wyróżniał się w poniedziałek swoją gorliwością w nawoływaniu do zacieśnienia.
Fed mógłby zacząć zmniejszać między październikiem a grudniem 120 miliardów dolarów, które co miesiąc przeznaczał na obligacje i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, aby wesprzeć gospodarkę, która jest ograniczana przez COVID, powiedział Bostic podczas transmitowanego na żywo wydarzenia. Jest to szczególnie ważne, jeśli wzrost liczby miejsc pracy w ciągu najbliższych kilku miesięcy dorówna temu z lipca, który wyniósł blisko milion, dodał szef Fed z Atlanty.
Jeśli w Jackson Hole zostanie wskazane i przyjęte podejście "czekaj i obserwuj", ceny złota mogą nie tyle spaść, co raczej obniżyć się w zależności od siły danych dotyczących zatrudnienia i gospodarki.
Nawet pomiędzy chwilą obecną a następnymi kilkoma tygodniami, żółty metal może pozostać w przedziale wahań, a nie pogrążyć się do poziomu 1.600 dolarów.
Burland jest podobnego zdania, mówiąc:
"Może minąć kilka tygodni, zanim niedźwiedzie zbudują wystarczającą bazę wsparcia, aby z tego punktu ponownie tam dotrzeć".
Sunil Kumar Dixit, który kieruje SK Dixit Charting z siedzibą w Kalkucie w Indiach, twierdzi, że dopóki złoto utrzymuje się powyżej 100-tygodniowej prostej (WA:SME) średniej kroczącej na poziomie 1 737 dol., odreagowanie od dołków prawdopodobnie zaprowadzi ceny wyżej, od 1 758 dol. przez 1770- 1790- 1803 dol. i 1 815 dol.
"Chociaż możliwość poziomej bazy wsparcia wydaje się słaba, pewne odbicie jest prawdopodobne" - powiedział Dixit. "Byki prawdopodobnie poczekają, aż złoto dojdzie do bariery 1.832 dol. dla dalszych wzrostów".
Ale istniało równie duże ryzyko, że rynek pójdzie w drugą stronę, biorąc pod uwagę dynamikę potencjalnego zacieśnienia Fed, ostrzegł Dixit.
"Tygodniowe zamknięcie poniżej 100-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 1.737 dol. naraziłoby metal na marcowe minimum na poziomie 1.676 dol. i przedłużyło straty do 1.585 dol." - powiedział.
Wynika to z faktu, że na wykresie miesięcznym złota, wydaje się, że istnieje wyrównanie do niżu z czerwca 2020 r. na poziomie 1.670 dol., niżu z marca 2021 r. na poziomie 1.676 dol. i ostatniego niżu na poziomie 1.684 dol." - dodał Dixit.
Inni uważają, że szum Fed, wraz ze wzrostem indeksu dolara i względną siłą 10-letnich obligacji skarbowych, wyznaczą agendę dla spadków złota.
Dhwani Mehta, inna specjalistka od wykresów, która bloguje na FX Street, powiedziała, że tak zwany Technical Confluences Detector, który śledzi, pokazuje, że złoto kwestionuje krytyczny opór na poziomie 1737 dolarów.
"W przypadku odrzucenia tego ostatniego, sprzedający mogą powrócić, szukając celu na poprzednim maksimum przy 1,733 dol. Jeśli presja spadkowa nasili się, wówczas nieunikniony będzie test jednomiesięcznego poziomu Fibonacciego 161,8% na 1 725 dol. Dalej na południe, zagrożony będzie poziom Fibonacciego 38,2% jednodniowy przy 1.718 dol."