Minione kilka tygodni na WIG20 można zaliczyć do udanych. Biorąc pod uwagę ostatnie 10 dni najważniejszy polski indeks giełdowy wzrósł ponad 5% i ma perspektywy na kontynuację ruchu w kierunku północnym. Jednym z podstawowych czynników wpływających na poprawę sentymentu na rynkach akcji, były opublikowane w zeszłym tygodniu dane z USA, które pokazały mocny spadek wskaźnika CPI, co zostało optymistycznie przyjęte przez inwestorów. Na naszym krajowym podwórku głównym motorem napędowym strony popytowej były banki reprezentowane przez indeks WIG Banki (+9,92% w okresie ostatnich 2 tygodni).
Rysunek 1. Notowania WIG Banki
Do historycznych maksimów jeszcze daleko, jednak najbliższy cel w rejonie lokalnego szczytu w granicach 7300 pkt. jest w zasięgu w perspektywie kolejnych tygodni. Kluczowym wydarzeniem z punktu widzenia możliwej kontynuacji wzrostów będzie posiedzenie FED na początku maja. Potwierdzenie oczekiwań rynkowych co do łagodzenia polityki monetarnej powinno skutkować utrzymaniem pozytywnych nastrojów i w konsekwencji dalsze wzrosty.
mBank atakuje tegoroczne maksima
Pomimo że pod koniec marca agencja ratingowa Moody’s obniżyła rating mBanku z powodu utrzymującego się ryzyka związanego z kredytami frankowymi, strona popytowa zdecydowanie dominuje. Obecną sytuację doskonale obrazuje procentowy wynik z ostatniego miesiąca, który wynosi +21% i jest najwyższym wynikiem w całym WIG20.
Obecnie scenariuszem bazowym jest przełamanie tegorocznych maksimów zlokalizowanych w rejonie cenowym 360 zł za akcję.
Rysunek 2. Analiza techniczna mBank
Wybicie wskazanego obszaru otwiera drogę do kolejnego oporu już powyżej 400 zł za akcję.
Kierunek północny koresponduje z rekomendacją DM Trigon, który utrzymuje obecny status “kupuj” z ceną docelową 400 zł za akcję. Fundamentalnym czynnikiem, który będzie wspierać cały sektor bankowy w tym roku są wysokie stopy procentowe, które powinny utrzymywać się na obecnym poziomie co najmniej do końca roku.
Alior Bank z podwyższoną ceną docelową
Podobnie jak w przypadku w/w banku wycena docelowa Alior Banku (WA:ALRR) została podniesiona w ramach raportu opublikowanego tym razem przez analityków mBanku do 50 zł za akcję oraz rekomendacją “kupuj” wobec wcześniejszej “trzymaj”. Sytuacja banku wygląda stabilnie, co obrazują podstawowe wskaźniki kapitałowe Tier1 oraz TCR, które na koniec roku 2022 roku wynosiły odpowiednio: 12% oraz 14,9%, pozostając znacząco powyżej poziomów wymaganych przez regulatora.
Spoglądając na bardziej szczegółowe dane dotyczące efektywności, wskaźniki Alior Banku w większości przypadków wyglądają bardzo korzystnie na tle konkurencji z polskiego rynku.
Rysunek 2. Porównanie podstawowych wskaźników efektywności Alior Bank na tle konkurencji, źródło: InvestingPro
Szczególnie możemy wyróżnić najwyższą pozycję biorąc pod uwagę: wskaźnik Piotroskiego, efektywną stopę podatkową oraz rentowność kapitałów, gdzie Alior Bank plasuje się w ścisłej czołówce. W związku z tym realizacja prognozy kontynuacji wzrostów przy utrzymaniu pozytywnego ogólnego sentymentu na rynkach akcji ma duże szanse powodzenia.
Santander Bank Polska (WA:SPL1) z niemal 40% potencjałem wzrostowym
W gronie banków z ponad 10% wzrostem w ostatnim miesiącu znalazł się również Santander Bank Polska (+14,2%). W wyniku niemal pionowych wzrostów kurs znalazł się najwyżej od lutego 2022 roku i technicznie otwarta jest droga na wyższe poziomy. Aktualnie pierwszym obszarem problemów dla byków wydaje się lokalna strefa podażowa zlokalizowana w rejonie cenowym 360 zł za akcję.
Rysunek 3. Analiza techniczna Santander Bank Polska
To jednak nie wyczerpuje możliwości kupujących, gdyż według wskaźnika wartości godziwej docelowym obszarem jest obecnie poziom nieco powyżej 450 zł za akcję, co oznacza potencjał na niemal 40% wzrost i wyjście na nowe historyczne maksima.
Rysunek 4. Wskaźnik wartości godziwej, źródło: InvestingPro
Jeśli uważasz, że moje analizy są przydatne i chcesz otrzymywać powiadomienie, gdy tylko zostaną opublikowane, kliknij przycisk OBSERWUJ na moim profilu!