- Notowania w środkowym zakresie 3 USD mogą być nowym wyznacznikiem dla gazu ziemnego przez jakiś czas, a 3,50 USD będzie działać jak ściana;
- Wyciśnięcie długich pozycji może skutkować dołkiem na poziomie 3,17 USD, choć później prawdopodobne jest osiągnięcie maksimum na poziomie 3,77 USD.
- Warto pamiętać o umiarkowanym przyroście zapasów o 88 bcf w tygodniu zakończonym 6 października.
Środkowy zakres 3 USD może być przez jakiś czas nową normą w odniesieniu do gazu ziemnego po tym, jak pułapka środkowego zakresu 2 USD obserwowana przez większość tego roku w odniesieniu do ulubionego amerykańskiego paliwa do ogrzewania i chłodzenia wydaje się być naruszona na dobre.
Powolny wzrost, który rozpoczął się trzy tygodnie temu, spowodował, że miesięczny kontrakt terminowy na gaz na Henry Hub na New York Mercantile Exchange spadł z najniższego poziomu 2,55 USD za mmBtu (milion metrycznych brytyjskich jednostek termicznych) do dziewięciomiesięcznego maksimum na poziomie 3,45 USD we wtorek.
Niemal 28% wzrost był największą zwycięską passą dla gazu od trzytygodniowego wzrostu w lipcu 2022 r., Który zapewnił prawie 40% długich pozycji w grze.
Jednak, jak pokazują wykresy kontraktu Henry Hub w pierwszym miesiącu, obecny wzrost napędzany zwyżkowymi zmianami pogody, stosunkowo niższą produkcją gazu i pozytywniejszym postrzeganiem popytu na skroplony gaz ziemny mógł uderzyć w techniczną ścianę oporu na poziomie 3,50 USD.
Wykresy: SKCharting.com; dane: Investing.com
W rzeczywistości, pęd w dół może tymczasowo skierować wahadło notowań gazu z powrotem w kierunku dolnej granicy 3 USD, powiedział Sunil Kumar Dixit, główny strateg techniczny w SKCharting.com. Dodaje on:
"Kontrakty terminowe na gaz przechodzą konsolidację poniżej bezpośredniego oporu na poziomie 3,50 USD. Po wyciśnięciu impetu może nastąpić ponowny test obszarów wsparcia na poziomie 3,27 USD i 3,17 USD".
Poza tym, wzrost cen gazu nie wydaje się jeszcze wyczerpany, powiedział Dixit.
"Główne perspektywy pozostają zwyżkowe, o ile tygodniowe zamknięcie pozostanie powyżej 50-tygodniowej EMA, czyli wykładniczej średniej kroczącej, wynoszącej 3,35 USD. To może przynieść natychmiastowy cel wzrostowy do 200-tygodniowej SMA, czyli prostej średniej kroczącej, wynoszącej 3,77 USD ".
Fundamentalne wzrosty
Na rynku pojawiły się również fundamentalne impulsy, z których najnowszym jest szacunek produkcji Bloomberga na poziomie prawie 101 miliardów stóp sześciennych dziennie w środę. Zazwyczaj produkcja przekraczająca 100 mld stóp sześciennych dziennie wywołałaby czerwoną flagę. Jednak w ujęciu względnym szacunek ten był o ponad 1 bcf/d niższy niż maksima z 2023 r., co wynikało z zabiegów konserwacyjnych w basenie permskim i Appalachach.
Do tego doszły groźby wznowienia strajku pracowników w zakładach eksportowych LNG należących do Chevron (NYSE:CVX) Corp w Australii oraz najnowszy konflikt na Bliskim Wschodzie, gdzie Chevron - ponownie - otrzymał od władz izraelskich nakaz zamknięcia dużego pola gazowego w związku z obawami o ataki z powietrza.
Przewidywane warunki pogodowe w najbliższym czasie na północnym wschodzie USA - najbardziej obserwowanym regionie w Stanach Zjednoczonych pod względem ogrzewania i chłodzenia gazem - również poprawiły nastroje wśród byków.
Rynek gazu był "wspierany przez krótkoterminowe prognozy niższych temperatur", a wojna Izrael-Hamas dodała "pewien psychologiczny balast do byczego nastawienia traderów gazu" - zauważyli analitycy The Schork Report.
Po rundzie chłodnej pogody na północnych równinach, Wielkich Jeziorach i północnym wschodzie na początku tygodnia, chłodniejsze powietrze nadal utrzymywało się nad północnymi rynkami w środę i prognozowano, że potrwa do weekendu, podał NatGasWeather w prognozie opublikowanej przez portal branżowy naturalgasintel.com.
Firma dodaje:
"Chłodny system pogodowy wzmocni się nad Górami Skalistymi i Środkowym Zachodem" w środę i czwartek, "z opadami deszczu i śniegu oraz niskimi temperaturami od 20 do 40 stopni Fahrenheita".
Grupa EBW Analytics zauważyła, że zastrzyki magazynowe okazały się sezonowo lekkie przez większą część lata i wczesną jesienią.
Ta prognoza w odniesieniu do magazynowania jest kluczem do tego, co US Energy Information Administration (EIA) może opublikować o 16:30, jako stan zapasów gazu w tygodniu zakończonym 6 października.
Umiarkowany wzrost zapasów w USA w ubiegłym tygodniu
W ankiecie poprzedzającej raport EIA, Reuters stwierdza, że amerykańskie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej prawdopodobnie dodały 88 bcf do magazynów w zeszłym tygodniu - czyli poniżej średniej - w porównaniu do 125 bcf dodanych w tym samym tygodniu rok temu i pięcioletniego (2018-2022) średniego wzrostu o 93 bcf dla tej pory roku.
W poprzednim tygodniu, do 29 września, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej dodały do magazynów 86 bcf gazu.
Jeśli prognoza na tydzień zakończony 6 października okaże się trafna, zapasy gazu wzrosną do 3,533 tcf, czyli biliona stóp sześciennych, około 10% powyżej tego samego tygodnia rok temu i około 5% powyżej średniej pięcioletniej.
W ubiegłym tygodniu odnotowano 58 TTD, czyli całkowitą liczbę stopniodni, w porównaniu z 30-letnią normą wynoszącą 65 TDD w tym okresie, wynika z danych LSEG.
TDD mierzą liczbę stopni, o jaką średnia dzienna temperatura jest wyższa lub niższa od 65 stopni Fahrenheita (18 stopni Celsjusza), aby oszacować zapotrzebowanie na chłodzenie lub ogrzewanie domów i firm.
Wciąż zbyt duża podaż?
Jak twierdzą wtajemniczeni, w zeszłym tygodniu dostawy do magazynów były utrzymywane w ryzach przez upały i silny popyt na chłodzenie w Teksasie i sąsiednich stanach w regionie południowo-środkowym.
Nadal nie wstrzymano oddechu w związku z obecnymi poziomami magazynowania gazu, a niektórzy twierdzą, że podaż jest zbyt duża jak na tę porę roku.
Starszy analityk EBW - Eli Rubin powiedział:
"Nasza sezonowa ocena pozostaje niedźwiedzia ze względu na podwyższony poziom magazynowania gazu ziemnego i produkcję w pobliżu rekordowych poziomów, zmniejszając ryzyko niedoboru - co skutkuje znacznie lepiej zaopatrzonym rynkiem niż w ciągu ostatnich dwóch jesieni".
Rubin zauważył, że kanadyjskie zapasy są również na wysokim poziomie, jako dodatkowa rezerwa. Nawet przy chłodnym październiku, nadwyżka magazynowa gazu w stosunku do średniej pięcioletniej może w nadchodzących tygodniach wzrosnąć przy obecnych cenach, a wzrost cen prawdopodobnie wyhamuje w najbliższym czasie, powiedział, dodając:
"Co więcej, niedźwiedzi wpływ na spalanie energii wynikający z niedawnego wzrostu cen i wynikającej z tego zamiany gazu na węgiel może stać się widoczny dopiero w nadchodzących tygodniach, zmniejszając popyt wywołany cenami o 1,3 Bcf/d".
Analitycy BofA Global Research również przewidują dobrze zaopatrzony rynek na nadchodzący sezon grzewczy.
"Poziomy magazynowania gazu poza południowo-środkowym regionem Stanów Zjednoczonych utrzymują się w tym roku na poziomie zbliżonym lub wyższym od pięcioletnich wysokich poziomów sezonowych i mogą spowodować przeliczenie na rynkach bazowych gazu, jeśli zima okaże się cieplejsza niż zwykle, na co wskazuje kilka prognoz" - powiedział zespół BofA.
Dodając do debaty na temat temperatur, NatGasWeather stwierdził, że w ten weekend północne Stany Zjednoczone nawiedzą deszczowe fronty i tak do początku przyszłego tygodnia. Może to potencjalnie wspierać regionalny popyt przy temperaturach dochodzących do 40 - 60 stopni Fahrenheita.
Jednak do połowy przyszłego tygodnia mogą zapanować łagodne warunki. Firma stwierdziła, że od tego momentu do końca października "słabe wysokie ciśnienie będzie rządzić większością Stanów Zjednoczonych z przyjemnymi maksimami od 50 do 80 stopni".
Wyjątki obejmują wysokie 90. na południowo-zachodnich pustyniach i chłodniejsze 40. stopni w części Wielkich Jezior i na północnym wschodzie.
Niedźwiedź, zamiast byka, presja ze strony huraganów?
Zgodnie z prognozami AccuWeather opublikowanymi przez naturalgasintel.com, sezon huraganów, który jeszcze nie wywarł większego wpływu na popyt lub podaż w 2023 r., może w tym tygodniu wywołać bardziej niedźwiedzią presję cenową w południowych rejonach USA.
Firma stwierdziła, że ryzyko poważnego rozwoju burz tropikalnych w Zatoce Meksykańskiej jest niskie od środy, ale "ulewne deszcze są nadal w grze" z powodu zakłóceń w tym obszarze w tym tygodniu.
Courtney Travis, starszy meteorolog AccuWeather, stwierdził, że w tym tygodniu spodziewane jest chłodne powietrze i "intensywne opady deszczu w pobliżu wybrzeża na południu, a zwłaszcza na południowym wschodzie".
"Tropikalna wilgoć pomoże zasilić obszar obfitych opadów deszczu i przyniesie obawy o powodzie do czwartku" - powiedział Travis, dodając: "Wzdłuż wybrzeża Zatoki Perskiej od Teksasu po południowy kraniec Florydy spodziewane są rozległe ulewy i burze."
***
Zastrzeżenie: Celem tego artykułu jest wyłącznie informowanie i w żaden sposób nie stanowi on zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek towarów lub powiązanych z nimi papierów wartościowych. Autor Barani Krishnan nie posiada pozycji w towarach i papierach wartościowych, o których pisze. Zazwyczaj wykorzystuje szereg poglądów innych niż jego własne, aby urozmaicić swoją analizę dowolnego rynku. Aby zachować neutralność, czasami przedstawia kontrariańskie poglądy i zmienne rynkowe.
Jak inwestować w surowce?
Wybierz odpowiedniego brokera!
Zespół Investing.com dokonał przeglądu wszystkich najpopularniejszych brokerów, jak również kilku popularnych niszowych domów brokerskich, aby ułatwić najlepszy wybór wiarygodnych i tanich brokerów internetowych oferujących łatwe do korzystania usługi. Niezależnie od potrzeb inwestycyjnych z pewnością znajdziesz najlepszego brokera, który pomoże Ci rozpocząć inwestowanie. Sprawdź tutaj.