3 waluty które warto kupić w trakcie sprawozdania szefa Fed

Analiza przygotowana przez Kathy Lien, dyrektor generalną w dziale strategii w firmie BK Asset Management, po zamknięciu amerykańskiej sesji w dniu 25 lutego.

Rozpoczynamy ten pracowity tydzień handlowy solidnymi wzrostami zarówno na rynkach giełdowych jak i walutowym. Dzięki Donaldowi Trumpowi, który oficjalnie opóźnił kolejną rundę ceł, wszystkie główne pary walutowe znalazły się na wyższych poziomach, a wzrosty kierowane są przez AUD i NZD. Podczas gdy prezydent zasygnalizował taki obrót spraw już w zeszłym tygodniu, inwestorzy z ulgą przyjęli fakt, że jego poglądy nie uległy zmianie przed oficjalnym ogłoszeniem tego faktu. Oczywiście decyzja o przedłużeniu terminu była łatwa, ponieważ jest oznaką dobrej woli bez faktycznych zobowiązań. Inwestorom spodobało się jednak, że termin ten pozostaje otwarty i że rozejm będzie trwał do momentu szczytu pomiędzy prezydentem Trumpem a prezydentem Xi w przyszłym miesiącu. Zakładając, że obie strony będą nadal czynić postępy, Trump zapowiedział już, że szczyt w Mar-a-Lago będzie terminem zawarcia ewentualnego porozumienia.

Spekulacje przeszły teraz od kwestii zaognienia do zakończenia wojny handlowej. Protokoły ustaleń są opracowywane w sześciu kluczowych obszarach, które obejmują kradzież cybernetyczną, kwestie własności intelektualnej, bariery walutowe i pozataryfowe. Chociaż do tego dojdzie jeszcze kilka innych pobocznych kwestii, ważne jest, aby zrozumieć, że ostateczna umowa handlowa może przybrać wiele form. Stany Zjednoczone mogłyby obiecać utrzymanie ceł tam, gdzie są (bez dalszych podwyżek) i dokonać ich weryfikacji w ciągu kilku następnych miesięcy/lat lub mogłyby je całkowicie znieść. Istnieje również możliwość, że umowa "może w ogóle nie dojść do skutku" ale Trump jest zmotywowany, aby do niej doprowadzić.

Przewodniczący Fed Jerome Powell uda się we wtorek na Wzgórze Kapitolińskie, aby zeznawać przed Kongresem. Przygotowane przez niego komentarze na temat gospodarki i polityki monetarnej zostaną opublikowane o godzinie 15:45 czasu polskiego i powinny popchnąć EUR/USD, AUD/USD oraz NZD/USD wyżej. Jeśli potencjalna umowa handlowa daje Powellowi nowe poczucie optymizmu, poprawi się apetyt na ryzyko, wspierając waluty o wysokiej becie. Jeśli przewodniczący Rezerwą Federalną Powell pozostanie ostrożny w swoich wypowiedziach, podkreślając potrzebę cierpliwości, mówiąc o zagrożeniach dla wzrostu i możliwości spowolnienia kolejnych podwyżek, to dolar amerykański będzie tracić na wartości, co powinno być nadal pozytywne dla EUR, AUD i NZD. Natomiast USD/JPY z drugiej strony będzie czerpało zyski z optymizmu i będzie zniżkować w reakcji na pesymizm płynący z komentarzy Powella. EUR/USD zakończył pierwszą sesję nowego tygodnia na najwyższym poziomie od ponad 2 tygodni, ale nadal pozostaje w swoim przedziale zmienności. Aby można było mówić o wybiciu, potrzebny jest ruch powyżej 1,1390.

Funt szterling kontynuuje swoje wzrosty w stosunku do dolara amerykańskiego powyżej poziomu 1,31 po tym, jak Premier May opóźniła "ważne głosowanie" do 12 marca, terminu na dwa tygodnie przed planowanym opuszczeniem Unii Europejskiej przez Wielką Brytanię. Decyzja ta powinna być negatywnym sygnałem dla waluty, ale inwestorzy uważają, że poprzez upływ czasu, May nie pozostawia Parlamentowi innego wyboru, jak tylko przejęcie kontroli nad procesem Brexitu. Brytyjska premier będzie musiała wystąpić z wnioskiem o przedłużenie obowiązywania art. 50 lub zaryzykować bycie wykluczoną z negocjacji. Mówi się, że Komisja Europejska mogłaby rozważyć dwuletnie opóźnienie secesji, a Partia Pracy zmierza w kierunku przeforsowania drugiego referendum. Oba wybory są lepsze niż obecny kurs, na którym polegają inwestorzy.

Jedyną główną walutą, która nie skorzystała z wzrostu apetytu na ryzyko, był dolar kanadyjski, a winę ponoszą ceny ropy. Ropa naftowa spadła o ponad 3% po tweetcie prezydenta Trumpa, który po prostu powiedział: "Ceny ropy naftowej stają się zbyt wysokie. OPEC, proszę się zrelaksować i wziąć głęboki oddech. Świat nie może wziąć na siebie podwyżki cen - uwaga!" Choć nie pojawiło się szczególne zagrożenie, inwestorzy zaczęli obawiać się, że prezydent, który od grudnia nie korzystał z Twittera w celu publikowania komentarzy na temat ropy naftowej, wraca do swojej krytyki kartelu. Jest to również atak na Arabię Saudyjską, która wcześniej pod presją administracji Donalda Trumpa podniosła poziom produkcji cennego surowca.