Od października ceny ropy nurkują, tracąc około jednej czwartej swojej wartości. Potknięcie to stało się jednym z największych spadków cen tego surowca od czasu załamania się cen w 2014 roku.
W poniedziałek West Texas Intermediate, utrzymywał się nieco powyżej poziomu 55 dolarów, nie daleko od rocznego minimum na poziomie 54,75 dolarów, który został przetestowany 13 listopada. Ceny WTI notowały straty w każdym z ostatnich sześciu tygodni, spadając w tym okresie około 26% z poziomu powyżej 75 USD za baryłkę.
Jako winowajcę zapierającego dech w piersiach spadku cen wymieniane są rosnące obawy związane z gwałtownym wzrostem produkcji w USA. Krajowa produkcja ropy naftowej napędzana wydobyciem łupków osiągnęła w zeszłym tygodniu kolejny rekord na poziomie 11,7 mln baryłek dziennie (bpd) - podaje Energy Information Administration (EIA). Większość analityków spodziewa się, że w pierwszej połowie 2019 r. produkcja w USA wzrośnie powyżej 12 mln baryłek dziennie, co uczyni z USA największego producenta ropy naftowej na świecie, przed Rosją i Arabią Saudyjską.
Liczba platform wiertniczych w Stanach, wczesny wskaźnik przyszłego wydobycia, jest obecnie najwyższa od ponad trzech lat, co sugeruje, że produkcja ropy naftowej z basenów łupkowych będzie nadal rosła. EIA przewiduje, że wydobycie US crude z siedmiu głównych basenów łupkowych osiągnie w grudniu rekordowy poziom 7,94 mln bpd.
Wzrost wydobycia ropy naftowej w USA, w połączeniu z obawami o spowolnienie globalnego popytu, prawdopodobnie doprowadzi Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) do zmniejszenia poziomu wydobycia od przyszłego miesiąca. Faktyczny lider OPEC, Arabia Saudyjska, chce, aby kartel obniżył produkcję o ok. 1,4 mln baryłek na dzień (bpd) w celu zwiększenia podaży i podniesienia cen.
Biorąc to wszystko pod uwagę, jest to idealny moment dla inwestorów na zakupy akcji spółek wydobywczych. Poniżej rozważamy trzy przykłady firm, które w nadchodzących miesiącach mogą osiągnąć lepsze wyniki.
Aby nie zaprzątać głowy tysiącami spółek giełdowych luźno związanych z sektorem energii, skupiamy się tylko na spółkach z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, których kapitalizacja rynkowa wynosi obecnie co najmniej 2 mld USD.
1. Anadarko Petroleum
Anadarko Petroleum (NYSE:APC) jest jedną z największych na świecie niezależnych spółek naftowych i wydobywczych. Jej portfel aktywów obejmuje pozycje w zasobach lądowych w basenie Appalachów, południowych Stanów Zjednoczonych oraz w regionie Gór Skalistych.
Spółka z siedzibą z siedzibą w Woodlands, w Teksasie 30 października poinformowała o mieszanych wyniki za -trzeci kwartał, które były gorsze od szacunków analityków. Pomimo tego, kwartał Anadarko był znacznie silniejszy niż wskazywały na to wczesne szacunki. Prognozy przychodów w okresie lipiec-wrzesień były lepsze od prognoz, ponieważ sprzedaż ropy naftowej osiągnęła rekordowy poziom, a marże na baryłce uległy poprawie.
Sprzedaż ropy naftowej w kraju osiągnęła w ciągu kwartału rekordowy poziom 175 tys. bpd, co oznacza wzrost o 37% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wzrost produkcji paliwa Anadarko był możliwy w basenie Delaware, który rozciąga się od zachodniego Teksasu do części Nowego Meksyku, gdzie produkcja wzrosła do 70 tys. baryłek, co stanowi wzrost o 83% w porównaniu z okresem sprzed roku.
Wzrost wydobycia ropy naftowej w Stanach, wraz z niższymi kosztami dzięki lepszemu dostępowi do infrastruktury, przyczynił się do zwiększenia marż Anadarko do poziomu 33,68 USD za baryłkę, o 58% więcej niż rok wcześniej. To sprawia, że Anadarko jest atrakcyjną okazją do zakupu w nadchodzących miesiącach.
Podczas gdy od początku października akcje Anadarko spadły o prawie 18%,zamykając się wczoraj na poziomie 55,61 USD nadal są o prawie 4% droższe niż na początku tego roku. Dla porównania, szeroki sektor reprezentowany przez Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) stracił w tym roku około 7%.
2. Whiting Petroleum
Rok 2018 był dotychczas fantastycznym okresem dla Whiting Petroleum (NYSE:WLL), które jest liderem w produkcji ropy naftowej ze złoża Bakken Shale w północnej Dakocie.
Spółka z siedzibą w Denver opublikowała 30 października swoje wyniki finansowe, w któych poinformowała, że z łatwością przekroczyła prognozy analityków dla trzeciego kwartału działalności spółki, ponieważ wyższe ceny ropy naftowej w kraju i wzrost produkcji zwiększyły dochody firmy.
Produkcja Whiting w trzecim kwartale wyniosła średnio 128 680 baryłek ropy naftowej dziennie, co oznacza wzrost o 13% w stosunku do roku ubiegłego. Spółka spodziewa się, że jej produkcja wzrośnie o kolejne 5% w czwartym kwartale - podaje dyrektor generalny Bradley Holly.
Spółka wydobywająca ropę naftową i gaz ziemny podrożała w tym roku o ok. 20%, co czyni ją jedną z najlepiej prosperujących firm w całym sektorze, mimo tego, że w ciągu ostatnich sześciu jej akcje traciły i zamknęły się w poniedziałek na poziomie 31,57 USD. Akcje spółki straciły około 40% od początku października, co koresponduje z ostatnim spadkiem cen ropy.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że kurs akcji Whiting skorzysta na zdrowym wzroście produkcji z Bakken, gdzie spółka wykonała 45 odwiertów w ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 września. W Bakken pozostało ponad 1.000 najlepszych miejsc do wiercenia, dzięki czemu w nadchodzących latach firma ma dużo miejsca na dalszy szybki rozwój.
3. Occidental Petroleum
Occidental Petroleum (NYSE:OXY) jest największym producentem ropy naftowej i gazu w basenie permskim, co czyni go jednym z głównych graczy w sektorze energetycznym USA. W ciągu ostatnich trzech lat wydobycie ropy naftowej z łupków w USA z basenu permskiego wzrosło prawie dwukrotnie.
Producent ropy naftowej i gazu z Houston poinformował 5 listopada o lepszych niż oczekiwano wynikach w trzecim kwartale, dzięki wzrostowi produkcji w basenie permskim. Spółka podała, że produkcja z jednostki Permian Resources wzrosła o ponad 60% w porównaniu z rokiem wcześniejszym, do 225 tys baryłek ropy dziennie.
Prezes Vicki Hollub niedawno zauważył, że Permian jest epicentrum biznesu Occidental i przez najbliższe lata pozostanie głównym punktem zainteresowania firmy. Akcje Occidental, znanego jako Oxy, które zakończyły wczorajszą sesję na poziomie 73,36 USD, spadły o 10,7% od początku października. Na przestrzeni roku akcje pozostają mniej więcej na tym samym poziomie.
Firma wydaje się czerpać korzyści z basenu permskiego, gdzie jest największym posiadaczem ziemskim w regionie. Oxy podjął kroki w celu złagodzenia potencjalnego ryzyka związanego z ograniczeniami w dostawach z powodu ograniczonej przepustowości rurociągów w regionie. To sprawia, że Oxy ma dobrą pozycję do dalszego zwiększania produkcji, przy jednoczesnym wykorzystaniu wyższych cen ropy naftowej, co przyczyni się do wzrostu cen akcji spółki w przyszłości.