Rynki akcji w USA prawdopodobnie czeka kolejny niestabilny tydzień, ponieważ rosnące rentowności obligacji wywierają presję na akcje growth, które w ogromnym stopniu przyczyniły się do nieustającej hossy od czasu krachu wywołanego pandemią w marcu 2020 r.
Pierwsze pięć sesji 2022 r. przyniosło ogromne straty na akcjach technologicznych i zorientowanych na wzrost, ponieważ rentowności obligacji wzrosły, podsycając oczekiwania, że Rezerwa Federalna będzie w tym roku szybko podnosić stopy procentowe, aby przeciwdziałać najszybciej rosnącej inflacji od czterech dekad.
Wśród tej niepewności związanej ze stopami procentowymi, NASDAQ Composite spadł o 4,5% w ciągu tygodnia, podczas gdy Dow, będący domem dla akcji o dużej kapitalizacji i wartości, był na lekkim minusie w tym samym okresie, spadając zaledwie o 0,3%, co wskazuje, że inwestorzy kierują swoje fundusze ku akcjom o wartości, które są bardziej cykliczne i oferują krótkoterminowe przepływy pieniężne.
Poniżej przedstawiamy krótką listę trzech akcji z różnych sektorów, które obserwujemy w związku z rozpoczynającym się sezonem wyników za czwarty kwartał:
1. Tesla
W zeszłym tygodniu akcje Tesli (NASDAQ:TSLA) straciły wszystkie zyski, jakie osiągnęły w pierwszym dniu notowań w tym roku, ponieważ inwestorzy stronili od spółek typowo wzrostowych (ang. growth), obawiając się, że ich niezwykle wysokie wyceny - w tym producenta samochodów elektrycznych z Austin w Teksasie - są trudne do uzasadnienia w sytuacji, gdy stopy procentowe mają wzrosnąć w tym roku.
Tesla osiągnęła mocny start, gdy handel rozpoczął się w 2022 roku, po tym jak producent samochodów elektrycznych poinformował, że pobił swój rekord w dostawach samochodów w czwartym kwartale. Dostawy na całym świecie wyniosły 308 600 pojazdów w czwartym kwartale, znacznie przekraczając średnią szacunków analityków, która wynosiła około 263 000 pojazdów, i przebijając poprzedni rekord firmy wynoszący 241 300 z poprzedniego kwartału.
Jak poinformowała Tesla w zeszłą niedzielę, roczna liczba przekazań pojazdów wzrosła do ponad 936 000 w 2021 r., co stanowi wzrost o 87% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Jednak szybkie odwrócenie wczesnych zysków z ubiegłego tygodnia pokazuje, że akcje pozostaną wrażliwe, jeśli otoczenie makro stanie się bardziej nieprzyjazne dla akcji wzrostowych. Akcje Tesli zamknęły się w piątek na poziomie 1.026,96 dol., co oznacza spadek o prawie 17% z wysokiego poziomu 1.201,07 dol. z 3 stycznia.
2. Delta Air
Delta Air Lines (NYSE:DAL) przedstawi swoje wyniki za 4Q w czwartek, 13 stycznia, przed otwarciem rynku. Analitycy spodziewają się średnio 0,13 dol. zysku na akcję przy sprzedaży na poziomie 8,86 mld dol.
Przed pojawieniem się Omikronu inwestorzy mieli nadzieję, że amerykańskie linie lotnicze powrócą do gry dzięki silnemu popytowi na krajowe podróże lotnicze. Jednak pojawienie się szybko rozprzestrzeniającego się wariantu choroby postawiło nowe wyzwania przed liniami lotniczymi, które borykają się z brakami kadrowymi i chorobami. Zostały one zmuszone do odwołania setek lotów podczas pracowitego okresu świątecznego w grudniu i później.
Kilka amerykańskich linii lotniczych, w tym Delta, oferuje premie finansowe dla większości pracowników, zachęcając ich, aby pracowali w nadgodzinach, ponieważ branża zmaga się z brakiem personelu. Wielu pracowników jest chorych na COVID lub przestrzega obowiązkowej kwarantanny.
Akcje Delty zamknęły się w piątek na poziomie 41,51 dolarów, po spadku o 5% w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
3. JPMorgan Chase
Potęga Wall Street, bank komercyjny i inwestycyjny JPMorgan Chase (NYSE:JPM), ma ogłosić wyniki za IV kwartał w piątek, 14 stycznia, przed otwarciem rynku. Analitycy prognozują 3 dol. zysku na akcję przy sprzedaży 29,85 mld dol.
W środowisku, w którym inwestorzy oczekują, że Fed będzie podnosił stopy procentowe bardziej agresywnie niż wcześniej oczekiwano, akcje bankowe radzą sobie znacznie lepiej niż wiele akcji z innych sektorów. Akcje JPM wzrosły o ponad 3% w zeszłym tygodniu, kiedy Wall Street w większości ponosiła straty. Akcje JPM zamknęły się w piątek na poziomie 167,16 dol..
W III kwartale wyniki finansowe JPM ogromnie skorzystały z rekordowej w historii aktywności w zakresie fuzji i przejęć, która przyniosła jeden z najlepszych wyników w historii łącznych opłat za bankowość inwestycyjną. W przyszłości pożyczkodawca musi pokazać, że jest w stanie rozwijać swoją działalność, gdy gospodarka odbije się od pandemii.