Sezon wyników finansowych za czwarty kwartał rozpoczyna się w tym tygodniu na Wall Street, a giganci bankowi JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) i Wells Fargo (NYSE:WFC) mają przedstawić swoje najnowsze wyniki finansowe w piątek rano, przed otwarciem sesji w USA.
Z danych FactSet wynika, że analitycy spodziewają się, że wyniki za IV kwartał S&P 500 roku wzrosną o 21,7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, głównie ze względu na słabnący wpływ pandemii koronawirusa na kilka branż. Jeśli prognoza się potwierdzi, to będzie to czwarty z rzędu kwartał wzrostu zysków powyżej 20%.
W ujęciu sektorowym wzrost wyników w ujęciu rok do roku prognozowany jest w dziewięciu z 11 sektorów, głównie w sektorach: energetycznym, materiałowym, przemysłowym i opieki zdrowotnej.
Uwaga: Prognozuje się, że w czwartym kwartale sektor energetyczny odnotuje zyski w wysokości 28,1 mld dol., co oznacza znaczną poprawę w stosunku do straty w wysokości 0,1 mld dol. w trudnym okresie rok wcześniej, kiedy to kryzys zdrowotny COVID-19 zamknął gospodarkę. W związku z tym nie jest dostępne porównanie rok do roku.
Oczekiwania dotyczące przychodów są również obiecujące - wzrost sprzedaży ma wynieść 12,9% w stosunku do tego samego okresu rok wcześniej. Jeśli to się potwierdzi, będzie to trzecia najwyższa stopa wzrostu przychodów w ujęciu rok do roku odnotowana przez indeks od czasu, gdy FactSet zaczął śledzić tę miarę w 2008 r., ustępując jedynie dwóm poprzednim kwartałom. Obecny rekord to 25,3%, który miał miejsce w Q2 2021.
Przewiduje się, że wszystkie 11 sektorów odnotuje wzrost przychodów w ujęciu rok do roku, na czele z sektorami energii, materiałów, nieruchomości i przemysłu.
Poniżej przedstawiamy trzy sektory, których wyniki finansowe w obecnej sytuacji rynkowej powinny charakteryzować się gwałtownym wzrostem w stosunku do roku poprzedniego.
1. Energia: Rosnące ceny ropy naftowej poprawią wyniki
- Prognozowany wzrost EPS w IV kwartale: +28,200% r/r
- Prognozowany wzrost przychodów w IV kwartale: +66.9% r/r
Przewiduje się, że w czwartym kwartale sektor energetyczny odnotuje zyski w wysokości 28,1 mld dolarów, co oznacza znaczną poprawę w stosunku do straty w wysokości 0,1 mld dolarów w trudnym okresie rok wcześniej, kiedy to kryzys zdrowotny COVID-19 wyłączył gospodarkę.
Dzięki wyższym cenom ropy naftowej, na których skorzystał sektor - średnia cena WTI w czwartym kwartale 2021 roku wyniosła 77,10 dol. za baryłkę, 81% powyżej średniej ceny 42,70 dol. w czwartym kwartale 2020 roku - przewiduje się również, że odnotuje on najwyższy wzrost przychodów rok do roku spośród wszystkich 11 sektorów, na poziomie 66,9%, według FactSet.
Na poziomie spółek, ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) i ConocoPhillips (NYSE:COP) będą miały największy wpływ na wzrost zysków sektora w ujęciu rok do roku. Łącznie na te trzy główne spółki naftowe przypada 16,5 mld dol. z prognozowanych 28,3 mld dol. poprawy wyników sektora w ujęciu rok do roku.
Według InvestingPro Energy Stock Screener, kilka innych znaczących firm, które mogą odnotować znaczną poprawę wyników finansowych w IV kwartale to Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), Continental Resources (NYSE: CLR), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Coterra Energy (NYSE:CTRA} ) i Devon Energy (NYSE:DVN), które powinny odnotować wzrost o ponad 100% zarówno na poziomie EPS, jak i przychodów.
Źródło: InvestingPro
Fundusz Energy Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE) - który śledzi ważony kapitałem rynkowym indeks amerykańskich spółek energetycznych w indeksie S&P 500 - wzrósł o 50,3% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, w porównaniu z 24% wzrostem indeksu S&P 500 w tym samym okresie.
Oprócz Exxon, Chevron i ConocoPhillips, niektóre z największych udziałów w XLE to: EOG Resources (NYSE:EOG), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Schlumberger (NYSE: SLB), Marathon Petroleum (NYSE:MPC), Williams Companies (NYSE:WMB), Phillips 66 (NYSE:PSX) i Kinder Morgan (NYSE:KMI).
2. Przemysł: lotnictwo i obrona oraz linie lotnicze będą liderami wzrostu r/r
- Prognozowany wzrost zysku na akcję w IV kw: +108% r/r
- Prognozowany wzrost przychodów w IV kwartale: +12.3% r/r
Sektor przemysłowy był w ubiegłym roku jednym z najbardziej dotkniętych przestojami związanymi z COVID. Jednak w tym kwartale, według FactSet, sektor ten ma odnotować drugi najwyższy wzrost zysków rok do roku spośród wszystkich 11 sektorów, z imponującym 108% wzrostem EPS w 4 kwartale.
W rzeczywistości 11 z 12 sektorów w sektorze ma odnotować wzrost zysku rok do roku, a liderami są grupy Aerospace & Defense oraz Airlines, dla których przewiduje się wzrost EPS o 380% i 78% w porównaniu do roku ubiegłego.
Sektor, który jest prawdopodobnie najbardziej wrażliwy na warunki ekonomiczne, ma również odnotować czwarty co do wielkości wzrost przychodów rok do roku, a sprzedaż w IV kw. ma wzrosnąć o 12,3%.
Na poziomie spółek, Southwest Airlines (NYSE:LUV) i Delta Air Lines (NYSE:DAL) to dwie akcje, które warto obserwować.
Southwest prognozuje, że w IV kwartale EPS wyniesie 0,04 dol., co oznacza znaczną poprawę w stosunku do zeszłorocznej straty w wysokości 1,29 dol. na akcję , podczas gdy Delta ma odnotować przychody w wysokości 8,85 mld dol., co oznacza wzrost o około 123% w stosunku do sprzedaży w wysokości 3,97 mld dol. w IV kwartale 2020.
Według InvestingPro Industrials Stock Screener, United Parcel Service (NYSE:UPS), Raytheon Technologies (NYSE:RTX), Caterpillar (NYSE:CAT) i Boeing (NYSE:BA) to niektóre z innych wartych uwagi spółek, które powinny przedstawić solidne wyniki za IV kwartał.
Źródło: InvestingPro
Fundusz Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI), który śledzi ważony kapitałem rynkowym indeks akcji sektora przemysłowego z indeksu S&P 500, wzrósł o 18,2% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
Do dziesięciu największych spółek wchodzących w skład XLI należą Union Pacific (NYSE:UNP), UPS, Honeywell International (NASDAQ: HON), Raytheon, Boeing, Caterpillar, General Electric (NYSE:GE), 3M (NYSE:MMM), Deere (NYSE:DE) i Lockheed Martin (NYSE:LMT} ).
3. Materiały: metale i górnictwo - wzrost zysków i sprzedaży
- Prognozowany wzrost zysku na akcję w IV kw: +60.9% r/r
- Prognozowany wzrost przychodów w IV kw: +24.6% r/r
Według FactSet sektor materiałów ma odnotować trzeci największy wzrost zysków rok do roku spośród wszystkich 11 sektorów, a EPS w IV kwartale ma wzrosnąć o prawie 61% w stosunku do burzliwego okresu sprzed roku. Dzięki silnym cenom metali, w tym miedzi, rudy żelaza, niklu, platyny, palladu i złota, sektor ten odnotowuje również odnotować drugi największy wzrost przychodów w ujęciu rok do roku, przy czym sprzedaż ma wzrosnąć o prawie 25%.
Nie dziwi więc fakt, że wszystkie cztery branże sektora odnotują w IV kwartale solidny wzrost, a w grupie Metals & Mining zysk i sprzedaż wzrosną odpowiednio o 132% i 56% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Na poziomie spółek, Nucor (NYSE:NUE) będzie miał największy wpływ na wzrost zysków w ujęciu rok do roku w sektorze, gdzie EPS i przychody wzrosną odpowiednio o 956% i 81,7% w stosunku do przed rokiem.
Ponadto, Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), Dow (NYSE:DOW) i LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) to kolejne godne uwagi spółki z tej grupy, które wyróżniają się potencjałem do odnotowania imponujących wyników w IV kwartale - wynika z InvestingPro Materials Stock Screener.
Źródło: InvestingPro
Fundusz Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB) śledzi ważony kapitałem rynkowym indeks amerykańskich spółek z sektora materiałów podstawowych w indeksie S&P 500 i w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o 16,8%.
Dziesięć największych udziałów w XLB to Linde (NYSE:LIN), Sherwin-Williams (NYSE:SHW), Air Products & Chemicals (NYSE:APD), Ecolab (NYSE:ECL), Freeport-McMoRan, Newmont Mining (NYSE: NEM), Dow, DuPont de Nemours (NYSE:DD), PPG (WA:IBSP) Industries (NYSE:PPG) oraz International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF).
