- Ubiegły tydzień przyniósł rzadkie spadki kluczowych indeksów, ale widoczny jest niezwykły wzrost byczego sentymentu, który osiągnął poziomy niespotykane od dwóch dekad.
- Szał jest napędzany przez bezprecedensową częstotliwość nowych rekordów wszech czasów w 2024 r. - już 11 - tworząc FOMO wśród inwestorów.
- Dominacja gigantów technologicznych w indeksie S&P 500 budzi obawy o koncentrację rynku i jej konsekwencje.
- W 2024 r. inwestuj jak wielkie fundusze w zaciszu własnego domu dzięki naszemu opartemu na sztucznej inteligencji narzędziu do selekcji akcji ProPicks. Dowiedz się więcej tutaj>>
- Microsoft (NASDAQ:MSFT) (3,1 bln USD)
- Apple (NASDAQ:AAPL) (2,9 bln USD)
- Nvidia (NASDAQ:NVDA) (1,8 bln USD)
- Amazon (NASDAQ:AMZN) (1,8 bln USD)
- Google (NASDAQ:GOOGL) (1,9 bln USD)
- Facebook (NASDAQ:META) (1,2 bln USD)
W ubiegłym tygodniu główne amerykańskie indeksy giełdowe odnotowały niewielki spadek, co oznacza dopiero drugi ujemny tydzień w ciągu ostatnich 16 lat.
Gdyby to było wszystko, to nie byłoby w tym nic nadzwyczajnego. Jednak bycze nastroje trzymają się nadal wyjątkowo mocno, osiągając najwyższy poziom od 20 lat.
Źródło: Hi Mount Research
Nastroje te wynikają z rosnącej częstotliwości nowych rekordów wszech czasów w porównaniu z latami 2022 i 2023, kiedy to rynki odnotowywały tylko jeden szczyt rocznie.
W samym 2024 r. odnotowano już 11 nowych szczytów, co przyczynia się do rosnącego FOMO, szczególnie widocznego w przypadku akcji spółek technologicznych.
Alokacja w technologie jest na najwyższym poziomie od sierpnia 2020 r.
Czy trwa rotacja w kierunku sektora technologicznego?
Aby przyjrzeć się temu z bliska, skupmy się na sześciu akcjach z S&P 500, z których każda może pochwalić się kosmicznymi wycenami, które mogą wydawać się niemal niewytłumaczalne.
W nocie Bank of America wskazano, że sama Nvidia jest warta więcej niż cała chińska giełda.
Oznacza to, że Google, Amazon, Apple i Microsoft są większe niż wiele rynków akcji, co zwiększa ich alokację w indeksie S&P 500.
Oznacza to, że 10 największych udziałów stanowi jedną trzecią indeksu, a gdy poszerzymy naszą perspektywę o 25 największych udziałów, łącznie stanowią one 46% całego indeksu.
Łączne roczne zyski „Siedmiu wspaniałych” przewyższają zyski akcji notowanych we wszystkich krajach z wyjątkiem Chin i Japonii. 
To może wydawać się nie do końca normalne, ale jest to widoczne także na innych rynkach. Weźmy na przykład Chiny.
10 najlepszych akcji stanowi odpowiada tam za 57% indeksu, a 5 najlepszych reprezentuje prawie 38% kapitalizacji rynkowej.
Ważne jest, aby przyznać, że tak wysoka koncentracja może być ryzykowna, a rynki mogą ostatecznie doświadczyć głębokiej korekty. Wielu może być trudno to przyznać, ale nieuchronnie w pewnym momencie tak się stanie.
Indeks VIX, który służy jako barometr nastrojów rynkowych, wskazuje obecnie na poczucie spokoju wśród inwestorów, pozostając znacznie poniżej poziomu 20.
Nadmierna pewność siebie inwestorów, dominująca pod koniec 2023 r., utrzymuje się w również w nowym roku.
Odwrotna korelacja między rynkiem akcji a VIX wydaje się utrzymywać gdy VIX jest na niskich poziomach, a akcje generalnie rosną i odwrotnie.
Należy jednak zauważyć, że te niskie poziomy często poprzedzają statystycznie niedźwiedzie odwrócenie rynku.
Powstaje pytanie: dlaczego? Istnieje odwrotna zależność między indeksem zmienności a nastrojami inwestorów.
Dane historyczne wskazują, że po dłuższych okresach niskich odczytów następowały momenty podwyższonej zmienności i późniejsze zwroty akcji.
Ponadto, sezonowa zmienność VIX ma tendencję do gwałtownego wzrostu między połową lutego a marcem, co budzi obawy o potencjalne pogorszenie koniunktury na akcjach.
Kluczową zmienną jest skala możliwych korekt, które obecnie są przyćmione przez gwałtowne wzrosty na rynku.
***
Przenieś swoją grę inwestycyjną na wyższy poziom w 2024 roku z ProPicks
Instytucje i inwestorzy miliarderzy na całym świecie są już daleko przed konkurencją, jeśli chodzi o inwestowanie oparte na sztucznej inteligencji, intensywnie wykorzystując, dostosowując i rozwijając je w celu zwiększenia zysków i zminimalizowania strat.
Teraz użytkownicy InvestingPro mogą zrobić to samo w zaciszu własnego domu dzięki naszemu nowemu flagowemu narzędziu do selekcji akcji opartemu na sztucznej inteligencji: ProPicks.
Dzięki naszym sześciu strategiom, w tym flagowej "Tytani technologiczni", która w ciągu ostatniej dekady osiągnęła wyniki lepsze od rynku o 1183%, inwestorzy mają co miesiąc najlepszy wybór akcji na rynku na wyciągnięcie ręki.
Subskrybuj tutaj i nigdy więcej nie przegap hossy!
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady ani rekomendacji do inwestowania jako takiego i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny, a zatem wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają w gestii inwestora.
------------------------
Tu znajdziesz: notowania indeksów giełdowych na GPW i indeksów giełd na całym świecie.
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych
Najpopularniejsze akcje w Polsce i w Stanach Zjednoczonych