- Niepewność, co do perspektyw stóp procentowych Rezerwy Federalnej, rosnące obawy przed recesją i uporczywa inflacja będą dyktować nastroje inwestorów do końca 2023 r.;
- Pozostaję konstruktywny w stosunku do rentownych spółek typu blue-chip z rosnącymi wypłatami dywidend i wysokimi wolnymi przepływami pieniężnymi w obecnej sytuacji rynkowej;
- Zatem, polecam zakup akcji Hormel Foods i UnitedHealth Group;
- Szukasz więcej najwyżej ocenianych pomysłów na akcje, które możesz dodać do swojego portfolio? Członkowie InvestingPro otrzymują wyłączny dostęp do naszych narzędzi badawczych i danych. Dowiedz się więcej »
- Wyniki od początku roku: -12,7%
- Potencjał wzrostu wartości godziwej Investing Pro: +16,5%
- Pasmo wzrostu dywidendy: 57 lat
- Wyniki od początku roku: -4,8%
- Potencjał wzrostu wartości godziwej Investing Pro: +10,6%
- Pasmo wzrostu dywidendy: 13 lat
p>2
Wysokiej jakości akcje wypłacające dywidendę były jednymi z najlepiej radzących sobie rynków w ciągu ostatniego roku, ponieważ zwykle zapewniają inwestorom solidny strumień dochodów niezależnie od warunków ekonomicznych.
W związku z tym, korzystając z narzędzia InvestingPro stock screener zastosowałem podejście metodyczne, aby odfiltrować ponad 7500 akcji notowanych na NYSE i Nasdaq w małą przydatną do zastosowania listę obserwacyjną spółek o ugruntowanej pozycji, które mają solidną rentowność, zdrowe przepływy pieniężne i wieloletnią historię mocnych wzrostów dywidendy.
Skupiłem się na spółkach o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10 miliardów dolarów i więcej.
Następnie, wyszukałem spółki, których ocena InvestingPro w kategorii: "Profit" (zyski) i "Cash Flow" (przepływy pieniężne) wynosiła A lub B. Benchmarki Investing Pro to zaawansowany system rankingu akcji, który uwzględnia ponad 100 wskaźników dotyczących wzrostu firmy, rentowności, przepływów pieniężnych i wyceny, a następnie porównuje firmy między sobą. Firmy, które osiągają najlepsze wyniki w tych wskaźnikach są najzdrowsze.
Następnie, zawęziłem to do spółek notujących wzrost dywidendy, przez co najmniej dekadę. Na mojej liście obserwowanych znalazły się te marki, których wartość godziwa w Investing Pro była większa lub równa 10%. Oszacowanie wartości godziwej ustalane jest na podstawie kilku modeli wyceny, w tym wskaźników ceny do zysków, wskaźników ceny do sprzedaży oraz mnożników ceny do wartości księgowej.
Po zastosowaniu kryteriów pozostało mi tylko 26 firm.
Źródło: InvestingPro
Z tej listy, dwie z nich, tj. Hormel Foods (NYSE:HRL) i UnitedHealth Group (NYSE:UNH) wyróżniały się najbardziej.
Hormel Foods
Pomimo niedawnego trendu spadkowego na jej akcjach, InvestingPro oznaczył firmę Hormel Foods, jako jedną z wiodących na świecie firm przetwórstwa spożywczego, która zapewni znaczną długoterminową wartość dla akcjonariuszy w nadchodzących miesiącach.
Demonstrując siłę i odporność swojej działalności spółka Hormel osiągnęła niemal doskonały wynik w Investing Pro Profitability Health na poziomie 4/5. Wynik rentowności Pro określa się oceniając firmę na podstawie ponad 100 czynników w porównaniu z innymi firmami z sektora podstawowych dóbr konsumpcyjnych.
Źródło: InvestingPro
Producent żywności pakowanej z Austin, w stanie Minnesota, udowodnił z biegiem czasu, że jest w stanie działać z powodzeniem w warunkach zwalniającej gospodarki i nadal zapewniać wyższe wypłaty dywidendy pieniężnej dzięki zaufanemu i zyskownemu modelowi biznesowemu, który z powodzeniem przetrwał wiele burz w przeszłości.
W rzeczywistości, firma Hormel podnosiła swoją roczną dywidendę przez 57 kolejnych lat a przy wskaźniku wypłaty dywidendy poniżej 60% w bieżącym roku podatkowym "Król Dywidend" prawdopodobnie ogłosi swoją 58. kolejną roczną podwyżkę w 2023 r. Akcje przynoszą obecnie 2,77%, tj. znacznie powyżej implikowanej stopy zwrotu 1,56% dla indeksu S&P 500.
Opierając się na wskaźnikach wyceny uważam, że akcje Hormel mogą być niedoceniane przez niektórych inwestorów, którzy zbytnio koncentrują się na krótkoterminowych wyzwaniach spółki.
Akcje tego giganta produktów spożywczych spadły o 12,7% od początku roku w wyniku negatywnego wpływu utrzymującej się wysokiej inflacji i trudności w łańcuchu dostaw na jego podstawową działalność. Ponadto, niedawna epidemia ptasiej grypy spowodowała spustoszenie w segmencie Jennie-O Turkey.
Są to jednak, moim zdaniem, tylko tymczasowe przeszkody, które powinny zniknąć w nadchodzących miesiącach.
Przy cenie poniżej 40 USD, HRL oferuje ekstremalną zniżkę zgodnie z modelami ilościowymi w InvestingPro, które wskazują na wzrost akcji Hormel wynoszący 16,5% w ciągu najbliższych 12 miesięcy w stosunku do obecnych poziomów.
Źródło: InvestingPro
Hormel, prowadząca działalność w ponad 80 krajach jest najbardziej znana z produkcji szerokiej gamy pakowanej i chłodzonej żywności. Niektóre z najbardziej znanych marek firmy to SPAM, Planters, Skippy, Columbus (WA:CLC) Craft Meats i Jennie-O.
UnitedHealth Group
UnitedHealth Group to największy amerykański ubezpieczyciel zdrowotny i jeden z największych konglomeratów branży opieki zdrowotnej na świecie, którego kapitalizacja rynkowa wynosi prawie 500 miliardów dolarów.
Akcje poszybowały w górę w ostatnich tygodniach a UNH odnotował 10% wzrost od czasu osiągnięcia najniższego poziomu w połowie marca na poziomie 457,59 USD, czyli poziomu ostatnio obserwowanego w czerwcu 2022 r.
Na podstawie danych InvestingPro, możemy dowiedzieć się, że UnitedHealth chowa w zanadrzu kilka pozytywnych czynników mogących napędzać dalsze wzrosty akcji spółki w nadchodzących miesiącach. Najważniejszymi są: nieskazitelny bilans i silny wzrost wolnych przepływów pieniężnych, co powinno pozwolić na zwiększenie wypłat dywidend.
Źródło: InvestingPro
Nic dziwnego, że ten gigant opieki zdrowotnej podnosi swoją roczną dywidendę od 13 lat z rzędu, podkreślając swoje wyjątkowe osiągnięcia w zakresie zwrotu gotówki inwestorom.
Źródło: InvestingPro
Dowodem na to, że UnitedHealth dobrze sobie radzi w obecnym klimacie jest zeszłotygodniowa publikacja wyników za pierwszy kwartał, które okazały się lepsze od oczekiwań. Te zaś były napędzane dobrymi wynikami w segmencie usług zdrowotnych Optum i solidną liczbą pozyskanych członków Medicare Advantage.
Ta zdywersyfikowana firma medyczna zgłosiła skorygowany zysk za pierwszy kwartał w wysokości 6,26 USD na akcję, co oznacza wzrost o 14% z 5,49 USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Przychody wzrosły o około 15% rok do roku do rekordowego poziomu 91,9 mld USD, co oznacza piąty z rzędu kwartał dwucyfrowych wzrostów sprzedaży.
Optymistyczne wyniki skłoniły giganta opieki zdrowotnej do podniesienia prognozy zysków na cały rok 2023 do przedziału 24,50-25,00 USD na akcję z 24,40-24,90 USD na akcję.
"Nasz silny wzrost w całym przedsiębiorstwie w tym kwartale jest bezpośrednim wynikiem niezachwianego zaangażowania naszych pracowników w oferowanie większej liczby usług zdrowotnych większej liczbie osób i łączenie konsumentów z większym dostępem do wysokiej jakości niedrogiej opieki" - powiedział dyrektor generalny Andrew Witty w komunikacie przy okazji publikacji.
Według InvestingPro, ten konglomerat opieki zdrowotnej z siedzibą w Minnetonka w Minnesocie jest obecnie na szczycie szacunków zysków Wall Street przez zdumiewające 40 kolejnych kwartałów, począwszy od drugiego kwartału 2013 r.
Źródło: InvestingPro
Biorąc to wszystko pod uwagę uważam, że warto dodać akcje UNH do swojego portfela, ponieważ nadal są one atrakcyjnie wycenione i powinny oferować dalszy wzrost o 10,6% od wtorkowej ceny zamknięcia zgodnie z InvestingPro.
***
Zastrzeżenie: W chwili pisania niniejszej analizy posiadam długie pozycje w S&P 500, i Nasdaq 100 poprzez SPDR S&P 500 ETF (SPY) oraz Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Posiadam również długie pozycje w Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). Regularnie równoważę swój portfel poszczególnych akcji i funduszy ETF w oparciu o bieżącą ocenę ryzyka zarówno otoczenia makroekonomicznego jak i finansów spółek.
Poglądy omówione w tym artykule są wyłącznie opinią autora i nie powinny być traktowane, jako porady inwestycyjne.