Wrzesień jest uważany za najbardziej aktywny miesiąc w sezonie huraganów - sezon huraganów na Atlantyku trwa od początku czerwca do końca listopada, a sezon huraganów na wschodnim Pacyfiku od połowy maja do listopada.
W ostatnich dniach huragan Ida spowodował zniszczenia w społecznościach w całej Luizjanie. Oprócz kosztów ludzkich, huragany mają również wpływ na szereg sektorów, zarówno przed, jak i po ich wystąpieniu.
Firmy ubezpieczeniowe zazwyczaj trafiają na pierwsze strony gazet, ponieważ muszą rozpatrywać dużą liczbę roszczeń.
Według NOAA National Centers for Environmental Information (NCEI):
"Od 1980 r. w USA miało miejsce 298 katastrof pogodowych i klimatycznych, w których łączne szkody/koszty osiągnęły lub przekroczyły 1 mld dol. Całkowity koszt tych 298 zdarzeń przekracza 1,975 biliona dolarów."
Sprzedawcy detaliczni artykułów gospodarstwa domowego i żywności oraz dostawcy baterii i generatorów również odnotowują wzrost obrotów z powodu huraganów. A każdy wzrost ciężkich warunków pogodowych zawsze prowadzi do większej debaty na temat zmian klimatycznych.
W 2019 roku Blackrock zauważył:
"amerykańskie obszary metropolitalne prawdopodobnie doznają annualizowanych strat produktu krajowego brutto (PKB) w wysokości 1% lub więcej do 2060-2080 r. w ramach scenariusza 'bez działań klimatycznych'".
Ekstremalne zjawiska pogodowe skupiają również uwagę na firmach zajmujących się energią odnawialną i uzdatnianiem wody.
Przedstawiamy więc dziś dwa fundusze exchange-traded (ETF), które mogą przypaść do gustu inwestorom zainteresowanym sektorami, które prawdopodobnie zostaną dotknięte sezonem huraganów.
1. Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF
Obecna cena: 79.87 dol.
52-tygodniowy przedział: 54.72 - 81.84 dol.
Zysk z dywidendy: 1,90%
Wskaźnik kosztów: 0,35% rocznie
Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (NASDAQ:KBWP) daje dostęp do szeregu spółek ubezpieczeniowych z sektora ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych. Rozpoczął on notowania w grudniu 2010 roku.
Branża ubezpieczeniowa w USA jest kluczowym elementem gospodarki. Ostatnie metryki podkreślają:
"Wielkość rynku ubezpieczeń majątkowych, wypadkowych i bezpośrednich w Stanach Zjednoczonych ma osiągnąć 696,67 mld dolarów amerykańskich w 2021 r.".
KBWP, który posiada 25 jednostek uczestnictwa, śledzi indeks KBW NASDAQ Property & Casualty. W podziale na podsektory środki rozkładają się na ubezpieczenia majątkowe i wypadkowe (69,79%), ubezpieczenia wieloliniowe (20,73%) oraz reasekurację (9,48%).
W pierwszej dziesiątce znajduje się ok. 55% aktywów netto o wartości blisko 88 mln dol. Wśród nich prym wiodą Chubb (NYSE:CB), American International Group (NYSE:AIG), Travelers Companies (NYSE:TRV), Allstate (NYSE:ALL) i Progressive (NYSE:PGR).
Od początku roku do dnia dzisiejszego, fundusz wzrósł o prawie 17%. Rekordowy poziom osiągnął 25 sierpnia. Wskaźniki P/E i P/B wynoszą odpowiednio 12,95x i 1,39x. Pomimo ostatniego wzrostu kursu, uważamy, że wiele spółek z funduszu ma szanse na tworzenie wartości dla akcjonariuszy w kolejnych kwartałach. Potencjalni inwestorzy mogą rozważyć zakup spadków.
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF
Obecna cena: 46.23 dol.
52-tygodniowy przedział: 34,75 - 46,43
Zysk z dywidendy: 0,71%.
Wskaźnik kosztów: 0,18% rocznie
Fundusz iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (NYSE:IEDI) inwestuje w amerykańskie przedsiębiorstwa, które część swoich przychodów czerpią z dyskrecjonalnych wydatków konsumentów.
IEDI, który ma 205 udziałów, rozpoczął handel w marcu 2018 r. Jeśli chodzi o podział na podsektory, handel detaliczny stanowi największy wycinek, z 48,22%; następnie usługi konsumenckie (13,33%); oraz żywność i produkty podstawowe (13,03%). 10 największych walorów funduszu stanowi 56% aktywów netto o wartości 23,1 mln dol. Innymi słowy, jest to wciąż mały fundusz.
Amazon (NASDAQ:AMZN), Home Depot (NYSE:HD), Walmart (NYSE:WMT), Apple (NASDAQ:AAPL) i Costco (NASDAQ:COST) wiodą prym wśród nazw w funduszu. Klienci odwiedzają wiele z tych spółek przed i po huraganie, kiedy to robią zakupy pierwszej potrzeby. Ponadto, nowy rok szkolny oznacza wzrost zakupów artykułów szkolnych.
W ciągu ostatniego roku fundusz wzrósł o około 24%, a w ostatnich dniach osiągnął rekordowy poziom. Wskaźniki Trailing P/E i P/B wynoszą odpowiednio 38,94x i 9,72x. Uważamy, że krótkoterminowa realizacja zysków może wkrótce wywrzeć presję na kilka czołowych spółek funduszu. Ewentualny spadek w kierunku 43$ poprawiłby margines bezpieczeństwa dla inwestorów długoterminowych.