Autor: Tezcan Gecgil/Investing.com
Rekordowe poziomy inflacji, rosnące stopy procentowe i aktualne obawy geopolityczne to dużo niewiadomych dla wielu sektorów gospodarki.
Wiedząc, że Wall Street nie lubi niepewności doświadczeni inwestorzy zaczęli poszukiwania zdywersyfikowanych klas aktywów i sektorów, które mogą pomóc chronić ich portfele.
Dane z marca opublikowane przez amerykańskie Biuro Statystyki Pracy wskazują, że inflacja bazowa wynosi 8,5%, co jest najwyższym poziomem od ponad czterech dekad; w lutym było to 7,9%. Badania Hartford Funds ujawniają, że:
„Gdy inflacja była wysoka (średnio powyżej 3%) i rosła, zysk na akcjach można było wróżyć rzucając monetą”.
Tymczasem, według szacunków, wzrosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 50 pb na kolejnym posiedzeniu FED. Niedawny sondaż agencji Reuters sugeruje, iż:
„Oczekuje się, że Rezerwa Federalna dokona kolejno dwóch podwyżek stóp procentowych o pół punktu procentowego w maju i czerwcu”.
Jednak wciąż istnieje kilka sektorów i klas aktywów, które potencjalnie mogą stanowić bufor w tym kontekście.
Pomysły InvestingPro
Być może zainteresuje czytelników fakt, że witryna InvestingPro oferuje pomysły na akcje, które mogłyby skorzystać na podniesieniu stóp procentowych. Na przykład, jeśli spojrzymy na spółki według kapitalizacji rynkowej (cap) wśród dużych spółek znajdziemy: Charles Schwab (NYSE:SCHW); eBay (NASDAQ:EBAY) oraz specjalistę ds. zarządzania kapitałem ludzkim w chmurze (HCM) Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP).
Wall Street zwraca uwagę na akcje sektora finansowego, jako potencjalnych zwycięzców, gdy stopy idą w górę. Dla sektora, rosnące stawki zazwyczaj oznaczają wyższą rentowność.
Niektóre z marek sektora, które obecnie są notowane poniżej szacunkowych wartości wewnętrznych to Western Union (NYSE:WU) i Northern Trust (NASDAQ:NTRS).
Jeśli chodzi o wzrost przychodów rok do roku (r/r), dwie spółki o szybkim wzroście na których należy się skupić to Paychex (NASDAQ:PAYX) i CBIZ (NYSE:CBZ), które świadczą usługi finansowe, ubezpieczeniowe i doradcze.
Wreszcie, inwestorzy zwracający uwagę na ceny docelowe podawane przez analityków mogą chcieć dokładniej zbadać kilka innych akcji. Obejmują one grupę BGC Partners zajmującą się technologiami finansowymi (fintech) (NASDAQ:BGCP) oraz dostawcę usług płatniczych Global Payments (NYSE:GPN).
W dzisiejszym artykule omówiono dwa fundusze ETF, które mogą być odpowiednie w obecnym otoczeniu makro.
1. iShares U.S. Financial Services ETF
- Aktualna cena: 173,75 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 166,32 – 205,00 dol.
- Stopa dywidendy: 1,48%
- Współczynnik kosztów: 0,41% rocznie
Nasz pierwszy fundusz ETF skupia się na akcjach sektora finansowego z których wiele w nadchodzących dniach będzie raportować wyniki za pierwszy kwartał. W związku z tym mogliśmy zaobserwować pewną niestabilność w sektorze.
Na przykład, w środę 13 kwietnia, JPMorgan Chase (NYSE:JPM) zgłosił wyniki które budziły zdziwienie. Zyski spadły w I kwartale z powodu mniejszej liczby transakcji i mniejszej aktywności handlowej. W czasie sporządzania niniejszej publikacji, po przedstawieniu wyników, akcje JPM zakończyły dzień spadkiem o 3,22%.
Nasz pierwszy fundusz - iShares US Financial Services ETF (NYSE:IYG) inwestuje głównie w banki komercyjne i inwestycyjne, podmioty zarządzające aktywami i firmy obsługujące karty kredytowe. Fundusz wystartował w czerwcu 2000 r.
ETF, który śledzi {{40824|Dow Jones U.S. Financial Services Composite Index}} posiada 106 akcji. Zróżnicowane marki finansowe mają największy udział (42%); w dalszej kolejności są banki (40,5%) i urządzenia programowe (17%).
10 największych udziałów odpowiada za około 55% z 2,2 miliarda dolarów w aktywach netto. Czołowe miejsca na liście należą do: JPMorgan Chase; Visa (NYSE:V); Mastercard (NYSE:MA); Bank of America (NYSE:BAC) oraz Wells Fargo (NYSE:WFC).
IYG spadł o 10% od początku roku i 13% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jego wskaźniki ceny do zysku (P/E) i ceny do księgi (P/B) wynoszą odpowiednio 12,38x i 1,95x. Biorąc pod uwagę niedawny spadek jesteśmy zdania, że IYG zasługuje na to by znaleźć się na Waszej liście obserwacyjnej.
2. Invesco CEF Income Composite ETF
- Aktualna cena: 21,50 dol.
- Zakres 52-tygodniowy: 20,70 – 24,72 dol.
- Stopa dywidendy: 7,47%
- Współczynnik kosztów: 1,97% rocznie
Następny na naszej liście jest fundusz ETF Invesco CEF Income Composite (NYSE:PCEF), oferujący ekspozycję na fundusze zamknięte, które zazwyczaj inwestują w papiery wartościowe o stałym dochodzie o ratingu inwestycyjnym, wysokodochodowe papiery wartościowe o stałym dochodzie, a także strategie opcji kupna z pokryciem kapitału. ETF rozpoczął działalność w lutym 2010 r. Potencjalni inwestorzy powinni zwrócić uwagę na wysoki wskaźnik kosztów.
PCEF, który śledzi S-Network Composite Closed-End Fund Index posiada 127 udziałów. Pierwsza dziesiątka odpowiada za około jedną czwartą aktywów netto w wysokości 821 mln dol.
Pod względem klas aktywów i strategii widzimy obligacje (36,9%), dochód z opcji (34,8%) oraz obligacje wysokodochodowe (28,4%).
Do wiodących funduszy w PCEF należą obecnie:
- PIMCO Dynamic Income Fund (NYSE:PDI)
- Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund (NYSE:EXG)
- BlackRock Enhanced Equity Dividend Fund (NYSE:BDJ)
- Nuveen Preferred Securities Income Fund (NYSE:JPS)
- Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund (NYSE:NFJ)
PCEF spadł o blisko 11% od stycznia i 8,9% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jednakże, obecnie wspiera wysoką dywidendę przynoszącą 7,4%. W związku z tym może spodobać się potencjalnym inwestorom korzystającym z dochodów pasywnych, którzy szukają miejsca do ulokowania swoich pieniędzy w nadchodzących tygodniach.