Podczas niedawnych wyników finansowych spółka przedstawiła swoje strategie finansowe i wyniki, w tym skup akcji własnych, zarządzanie aktywami i pasywami oraz prognozy wzrostu. Piyush Gupta, przedstawiciel banku, porównał strategię skupu akcji własnych spółki do strategii JPMorgan, sugerując potencjalny program o wartości od 3 miliardów do 5 miliardów dolarów, uzależniony od warunków rynkowych i udziału Temasek.
Gupta omówił również strategię zastępowania aktywów banku, która poprawiła rentowność z 2,2% do około 3,8%-4%, i prognozował stabilne dochody pomimo potencjalnego spadku przyrostu rentowności. Bank spodziewa się umiarkowanego wzrostu kredytów, wspieranego przez silne perspektywy w sektorach takich jak nieruchomości i centra danych, oraz przewiduje zwiększone obciążenie podatkowe z powodu nowych globalnych regulacji podatkowych.
Kluczowe wnioski
- Spółka może odkupić akcje własne o wartości od 3 miliardów do 5 miliardów dolarów, w zależności od warunków rynkowych i potrzeb kapitałowych.
- Zarządzanie aktywami i pasywami doprowadziło do poprawy rentowności, z perspektywą stabilnych dochodów pomimo potencjalnego spadku przyrostu rentowności.
- Prognozowany jest umiarkowany wzrost kredytów, z silnymi perspektywami w konkretnych sektorach.
- Nowa globalna regulacja podatkowa zwiększy obciążenie podatkowe spółki o 400 milionów dolarów, głównie wpływając na operacje w Singapurze.
- Bank odnotował odzyskania w sektorze ropy i gazu, z 130 milionami dolarów odzyskanymi w tym kwartale.
Perspektywy spółki
- Oczekiwany umiarkowany wzrost kredytów o 3% do 5% w nadchodzącym roku.
- Przewidywany wzrost obciążenia podatkowego z powodu nowych globalnych regulacji podatkowych.
- Przyszłe możliwości wzrostu w zarządzaniu majątkiem, handlu i FICC.
- Zainteresowanie strategicznymi fuzjami i przejęciami, szczególnie w Malezji, w zależności od warunków geopolitycznych.
Negatywne aspekty
- Zwiększone stawki podatkowe w Singapurze spowodują dodatkowe obciążenie podatkowe w wysokości 400 milionów dolarów w przyszłym roku.
- Prognozowana utrata dochodów z tytułu odsetek w wysokości od 500 milionów do 600 milionów dolarów.
- Oczekiwany wyższy wskaźnik kosztów do dochodów z powodu wzrostu wydatków o około 5%.
Pozytywne aspekty
- Odzyskano 130 milionów dolarów z kredytów zagrożonych w tym kwartale.
- Silny wzrost kredytów napędzany przez sektory takie jak centra danych, półprzewodniki i opieka zdrowotna.
- Oczekuje się, że wrażliwość marży odsetkowej netto wzrośnie z 4% do około 6% do przyszłego roku.
Niedociągnięcia
- Pomimo znaczącego wzrostu nowych kredytów w 2023 roku, silne spłaty w Q2 i Q3 złagodziły ogólny wzrost.
- Dochody pozaodsetkowe odnotowały ujemną sumę około 1 miliarda dolarów.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Skup akcji własnych mógłby obejmować dodatkowe 3 miliardy do 5 miliardów dolarów, z ramą czasową 2-3 lat.
- Zarząd zobowiązuje się do podstawowego wzrostu o 0,24 dolara w ciągu 3-5 lat.
- Bank posiada 190 miliardów dolarów w aktywach o stałym oprocentowaniu, z perspektywą poprawy marży odsetkowej netto, jeśli środki CASA powrócą.
- Wzrost w zarządzaniu majątkiem przesuwa się w kierunku bardziej stabilnych komponentów rocznych, z niechęcią do ujawniania szczegółowych przychodów segmentowych.
- Oczekuje się, że transakcje kartami wzrosną w średnim do wysokiego jednocyfrowego tempa, z celowym spowolnieniem ze względu na rosnące opóźnienia w spłatach.
Podsumowując, spółka strategicznie nawiguje po warunkach rynkowych, koncentrując się na skupie akcji własnych, zarządzaniu aktywami i pasywami oraz wzroście kredytów napędzanym przez poszczególne sektory, jednocześnie przygotowując się na zwiększone obciążenia podatkowe i badając możliwości w zarządzaniu majątkiem oraz potencjalne fuzje i przejęcia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.