Primerica, Inc. (PRI), wiodący dostawca usług finansowych w Ameryce Północnej, ogłosił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Firma odnotowała znaczący wzrost skorygowanego zysku operacyjnego netto oraz rozwodnionego skorygowanego zysku operacyjnego na akcję, wraz ze znacznym wzrostem liczebności licencjonowanej siły sprzedaży oraz liczby nowo wystawionych polis.
Primerica poinformowała również o udanych wykupach akcji własnych i wypłatach dywidend, co łącznie stanowiło znaczący zwrot dla akcjonariuszy. Podczas wyników finansowych, prowadzonych przez CEO Glenna Williamsa i CFO Tracy Tan, podkreślono strategiczne inicjatywy firmy, w tym partnerstwo z Canada Life oraz skupienie się na usługach konsolidacji zadłużenia w obliczu rosnących stóp procentowych.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany zysk operacyjny netto wzrósł o 21% rok do roku do 193 mln USD.
- Rozwodniony skorygowany zysk operacyjny na akcję wzrósł o 28% do 5,68 USD.
- Primerica zwróciła akcjonariuszom 463 mln USD od początku roku poprzez wykupy akcji i dywidendy.
- Licencjonowana siła sprzedaży wzrosła o 7% do 148 890 osób, a liczba nowo wystawionych polis na życie wzrosła o 5%.
- Sprzedaż w segmencie Produktów Inwestycyjnych i Oszczędnościowych wzrosła o 34% do 2,9 mld USD, z prognozowanym wzrostem sprzedaży na poziomie 22-25% na rok 2024.
- Firma wyszła z biznesu ubezpieczeń zdrowotnych dla seniorów, co przyniosło oszczędności podatkowe i pozwoliło skupić się na strategicznych obszarach wzrostu.
Perspektywy firmy
- Primerica prognozuje wzrost sprzedaży w segmencie Produktów Inwestycyjnych i Oszczędnościowych na poziomie 22-25% w 2024 roku.
- Firma przewiduje średni jednocyfrowy wzrost siły sprzedaży w ciągu roku, przekraczając początkową prognozę 3%.
- Oczekuje się, że partnerstwo z Canada Life pozwoli odzyskać utracony udział w rynku w Kanadzie.
- Primerica dąży do rozszerzenia swojej działalności hipotecznej poprzez usługi konsolidacji zadłużenia.
Negatywne aspekty
- Segment Produktów Korporacyjnych i Innych Dystrybuowanych odnotował stratę operacyjną przed opodatkowaniem w wysokości 5,7 mln USD.
- Zarejestrowano stratę z przeszacowania w wysokości 5,2 mln USD z tytułu ubezpieczeń na życie innych niż terminowe.
- Oczekuje się, że koszty operacyjne wzrosną o 9% w IV kwartale, z szacunkowym wzrostem rocznym o około 50 mln USD.
Pozytywne aspekty
- Silna dynamika rekrutacji utrzymała się nawet po wygaśnięciu zniżek na opłaty licencyjne.
- Przychody segmentu Term Life wzrosły o 5% do 450 mln USD, a zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 26% do 178 mln USD.
- Przychody oparte na aktywach wzrosły o 19% do 142 mln USD dzięki silnemu popytowi na zmienne renty.
Rozczarowania
- Skorygowane skonsolidowane koszty ubezpieczeniowe i operacyjne wzrosły o 13% rok do roku do 145 mln USD.
- Wskaźniki rezygnacji wykazały niewielką poprawę w III kwartale, ale ogólna trwałość polis pozostaje na podwyższonym poziomie.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Wkrótce odbędą się rozmowy na temat nowego programu wykupu akcji na rok 2025.
- Wskaźnik cedowanej składki YRT wzrósł, ale oczekuje się, że wskaźnik roszczeń ustabilizuje się na poziomie około 58%.
- Odnotowano ujemną stratę z przeszacowania na produkcie ubezpieczeniowym na życie innym niż terminowe od National Benefit Life.
Wyniki Primeriki za trzeci kwartał pokazują odporność firmy i strategiczne skupienie na obszarach wzrostu. Przy solidnym wzroście zysku operacyjnego netto i zysku na akcję, a także silnym wzroście siły sprzedaży i liczby polis, firma jest dobrze przygotowana do kontynuowania swojego impetu. Strategiczne wyjście z biznesu ubezpieczeń zdrowotnych dla seniorów i wynikające z tego oszczędności podatkowe dodatkowo wzmocnią pozycję finansową Primeriki. Mimo pewnego wzrostu kosztów operacyjnych i utrzymujących się wyzwań w otoczeniu konsumenckim, perspektywy firmy pozostają pozytywne, a strategiczne partnerstwa i oferty produktowe mają napędzać przyszłe sukcesy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki Primeriki za trzeci kwartał są dodatkowo podkreślone przez kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 9,99 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze usług finansowych. Wskaźnik P/E (skorygowany) Primeriki wynoszący 14,6 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku sugeruje, że akcje mogą być rozsądnie wycenione w stosunku do zysków, szczególnie biorąc pod uwagę silną trajektorię wzrostu firmy.
Dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Primeriki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniósł 10,48%, co jest zgodne z raportowanym wzrostem skorygowanego zysku operacyjnego netto. Wzrost ten jest uzupełniony imponującym wzrostem EBITDA o 17,98% w tym samym okresie, co wskazuje na poprawę efektywności operacyjnej.
Dwa szczególnie istotne wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową Primeriki i politykę przyjazną akcjonariuszom:
1. Primerica podnosi dywidendę od 15 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom. Jest to zgodne z raportowaną kwotą 463 mln USD zwróconą akcjonariuszom poprzez wykupy akcji i dywidendy od początku roku.
2. Aktywa płynne firmy przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje silną pozycję finansową, która wspiera jej inicjatywy wzrostowe i zdolność do przetrwania niepewności ekonomicznych.
Te spostrzeżenia z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do raportowanych wyników i strategicznych perspektyw Primeriki. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 11 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Primeriki, oferujących głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.