Enerpac Tool Group przedstawił wyniki finansowe za czwarty kwartał 2024 roku, ujawniając zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,40 USD, nieznacznie poniżej prognozowanych 0,42 USD. Pomimo niższego od oczekiwań zysku, cena akcji spółki wzrosła o 3,02% w handlu przedsesyjnym, co sugeruje pozytywne nastawienie inwestorów napędzane inicjatywami strategicznymi i przyszłymi prognozami.
Kluczowe wnioski
- EPS Enerpac nie spełnił prognoz o 0,02 USD, ale akcje wzrosły o 3,02% przed sesją.
- Całoroczny organiczny wzrost przychodów wyniósł 2,2%, przy wzroście w segmencie ITS o 2,7%.
- Podkreślono nowe wprowadzenia produktów i inicjatywy strategiczne, takie jak program PEP.
- Przyszłe prognozy sugerują dalszy wzrost skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych.
Wyniki spółki
Enerpac Tool Group wykazał odporność z 2,2% organicznym wzrostem przychodów w ciągu roku, pomimo wyzwań w konkretnych regionach, takich jak Azja i Pacyfik. Segment Industrial Tools and Services odnotował zdrowy wzrost o 2,7%, wskazując na silny popyt na kluczowych rynkach. Strategiczne skupienie się spółki na rynkach technologii wiatrowych i kolejowych dobrze pozycjonuje ją wobec konkurencji.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 145,2 mln USD, poniżej prognozy 148 mln USD.
- Zysk na akcję: 0,40 USD, nie spełniając prognozy 0,42 USD.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 8% do 147 mln USD, z marżą 25%.
- Wolne przepływy pieniężne osiągnęły 70 mln USD, ze wskaźnikiem konwersji 82%.
Zyski vs prognozy
Rzeczywisty EPS Enerpac w wysokości 0,40 USD był o około 4,76% niższy od prognozy 0,42 USD. Ta niewielka różnica kontrastuje z historycznym trendem spółki spełniania lub przekraczania oczekiwań. Niedobór przychodów w wysokości 2,8 mln USD również przyczynił się do mieszanych wyników.
Reakcja rynku
Pomimo niższych od oczekiwań zysków, cena akcji Enerpac wzrosła o 3,02% do 47,40 USD w handlu przedsesyjnym. Ten wzrost sugeruje zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku i przyszłych perspektyw spółki, prawdopodobnie wzmocnione niedawnymi wprowadzeniami produktów i usprawnieniami operacyjnymi.
Perspektywy spółki
Patrząc na rok fiskalny 2025, Enerpac przewiduje organiczny wzrost przychodów między 0% a 2%, z prognozowaną sprzedażą netto na poziomie 610-625 mln USD. Spółka dąży do osiągnięcia skorygowanej EBITDA w wysokości 150-160 mln USD i wolnych przepływów pieniężnych w wysokości 85-95 mln USD, sygnalizując skupienie się na poprawie marży i efektywności operacyjnej.
Komentarz zarządu
CEO Paul Sternleby zauważył: "Nadal wyprzedzamy bardzo słaby ogólny rynek przemysłowy", podkreślając silną pozycję Enerpac pomimo wyzwań rynkowych. Wyraził również entuzjazm związany z przejęciem DTA, które oferuje możliwości ekspansji geograficznej pomimo początkowego rozwodnienia marży.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o wpływ przejęcia DTA i strategię spółki w zakresie nawigacji na spadającym rynku Azji i Pacyfiku. Kierownictwo podkreśliło potencjał synergii z DTA i potwierdziło swoje zaangażowanie w rozszerzanie kanałów dystrybucji.
Ryzyka i wyzwania
- Zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na dostępność produktów i koszty.
- Nasycenie rynku w kluczowych regionach może ograniczać możliwości wzrostu.
- Presje makroekonomiczne, w tym wahania popytu w regionie Azji i Pacyfiku, stanowią potencjalne ryzyko.
- Początkowe rozwodnienie marży z przejęcia DTA może obciążyć rentowność.
- Konkurencja w sektorze narzędzi przemysłowych pozostaje intensywna, wymagając ciągłych innowacji.
Pełna transkrypcja - Enerpac Tool Group Corp (EPAC) Q4 2024:
Operator konferencji: Panie i panowie, dziękujemy za przybycie. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Enerpac Tool Group za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024. Przypominamy, że ta konferencja jest nagrywana 16 października 2024 roku. Mam teraz przyjemność przekazać głos Travisowi Williamsowi, Starszemu Dyrektorowi ds. Relacji Inwestorskich. Proszę bardzo, panie Williams.
Travis Williams, Starszy Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich, Enerpac Tool Group: Dziękuję, operatorze. Dzień dobry i dziękuję za dołączenie do konferencji dotyczącej wyników finansowych Enerpac Tool Group za rok fiskalny 2024. Dzisiaj, aby przedstawić wyniki spółki, są z nami Paul Sternleby, Prezes i Dyrektor Generalny oraz Shannon Burns, nasz tymczasowy Główny Dyrektor Finansowy. Slajdy, do których będziemy się odnosić podczas dzisiejszej rozmowy, są dostępne w sekcji Relacji Inwestorskich na stronie internetowej spółki, skąd można je pobrać i śledzić. Nagranie z dzisiejszej rozmowy będzie również dostępne na naszej stronie internetowej.
Dzisiejsza rozmowa będzie odnosić się do miar niebędących GAAP. Uzgodnienie miar GAAP do miar niebędących GAAP można znaleźć w komunikacie prasowym wydanym wczoraj. Nasze komentarze będą również zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które podlegają ryzykom biznesowym, mogącym spowodować, że rzeczywiste wyniki będą istotnie różne. Te ryzyka obejmują kwestie wymienione w naszych najnowszych dokumentach złożonych w SEC.
: Teraz przekażę głos Paulowi.
Paul Sternleby, Prezes i Dyrektor Generalny, Enerpac Tool Group: Dziękuję, Travis, i dzień dobry. Za cały rok wyniki finansowe Enerpac były zasadniczo zgodne z oczekiwaniami. Chociaż nasz wzrost przychodów spowolnił w ciągu roku, uważamy, że nadal wyprzedzamy bardzo słaby ogólny rynek przemysłowy, co potwierdza ciągły pozytywny wzrost przychodów. Jak widać na slajdzie 3, a Shannon to rozwinie, organiczny wzrost przychodów wyniósł 2,2% w roku fiskalnym 2024, w tym 2,7% wzrostu w naszym podstawowym segmencie narzędzi i usług przemysłowych, czyli IT&S. Co więcej, dzięki naszej ciągłej zdolności do osiągania efektywności na poziomie zysku brutto i SG&A, cieszyliśmy się dalszą ekspansją rentowności, osiągając wzrost skorygowanej EBITDA o 8%, co stanowi marżę 25%.
Przekażę teraz głos Shannonowi, aby rozwinął temat naszych wyników finansowych. Przedstawi on również nasze wstępne prognozy na rok fiskalny 2025. Następnie omówię trendy geograficzne, przedstawię kilka informacji na temat docelowych rynków wertykalnych i oczywiście porozmawiam o naszym niedawnym przejęciu DTA. Shannon?
Shannon Burns, tymczasowy Główny Dyrektor Finansowy, Enerpac Tool Group: Dziękuję Paul. Na slajdzie 4 przedstawiamy nasze pełne wyniki finansowe za rok fiskalny 2024. W ciągu roku wygenerowaliśmy organiczny wzrost przychodów o 2,7 procent w naszym segmencie Narzędzi i Usług Przemysłowych. W ramach ITS organiczny przychód z produktów i usług wzrósł odpowiednio o 1,7% i 6,6%. Ze względu na spadek o 9,5% w Cortland Biomedical, całkowity organiczny wzrost wyniósł 2,2% w roku fiskalnym 2024.
Jednakże, jak Paul omówi, byliśmy zadowoleni widząc, że Cortland Medical powróciło do wzrostu rok do roku w czwartym kwartale. Ze względu na sprzedaż Cortland Industrial pod koniec roku fiskalnego 2023, całkowita sprzedaż netto spółki spadła o 1,5% w ciągu roku. Slajd 5 odzwierciedla ciągły postęp, jaki poczyniliśmy w poprawie efektywności operacyjnej i produktywności SG&A. W pełnym roku fiskalnym 2024 marża brutto wzrosła o 180 punktów bazowych do 51,1 procent. Było to spowodowane usprawnieniami operacyjnymi związanymi z transformacją Ascend, a także innymi działaniami, w tym wpływem cen i zbycia Cortland Industrial.
Podobnie, nadal korzystamy z inicjatyw, które poprawiły efektywność SG&A. Skorygowane koszty SG&A, które wykluczają Ascend i inne jednorazowe opłaty z obu okresów, spadły o 4% rok do roku. Jako procent sprzedaży, poprawiły się o 60 punktów bazowych do 27,6%. Przechodząc do slajdu 6. Przy wzroście przychodów i ciągłych zyskach w efektywności operacyjnej i produktywności SG&A, całoroczna skorygowana EBITDA wzrosła o 8% rok do roku.
Marże skorygowanej EBITDA poprawiły się o 220 punktów bazowych z 22,8% w roku fiskalnym 2023 do 25,0% w roku fiskalnym 2024. Na bazie GAAP, rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej wyniósł 1,50 USD za rok fiskalny 2024, podczas gdy skorygowany EPS wzrósł o 19% z 1,45 USD do 1,72 USD, co skorzystało z niższej stopy podatkowej i 4% niższej liczby akcji. Efektywna stopa podatkowa dla skorygowanego EPS wyniosła 21,6% w roku fiskalnym 2024 w porównaniu do 23,2% w roku fiskalnym 2023. Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, osiągnęliśmy górny zakres naszych prognoz z wolnymi przepływami pieniężnymi w wysokości 70 000 000 USD w roku fiskalnym 2024. To reprezentuje wskaźnik konwersji 82% zysku netto, zgodnie z naszymi oczekiwaniami, ponieważ nadal inwestowaliśmy w Ascend w ciągu roku.
Warto zauważyć, że jak przedstawiliśmy w przeszłości, spodziewaliśmy się, że konwersja wolnych przepływów pieniężnych będzie niższa w pierwszych kilku latach okresu planowania ze względu na inwestycje dokonane w ramach programu Ascend i strategicznych inicjatyw wzrostu. Naszym celem jest osiągnięcie co najmniej 100% konwersji do roku fiskalnego 2026. Jak widać na slajdzie 7, osiągnęliśmy znaczące zyski od czasu uruchomienia naszego programu transformacji Ascend w roku fiskalnym 2022. Na koniec roku fiskalnego 2024 osiągnęliśmy oficjalne zakończenie programu z łącznymi inwestycjami w wysokości 75 000 000 USD Od roku fiskalnego 2021 skorygowana EBITDA mniej więcej podwoiła się z 75 000 000 USD do 147 000 000 USD w roku fiskalnym 24, z ekspansją marży o około 1100 punktów bazowych. To reprezentuje korzyści znacznie powyżej naszego początkowego celu 40 000 000 USD do 50 000 000 USD i przekraczające nasze zrewidowane cele 50 000 000 USD do 60 000 000 USD I z całoroczną marżą skorygowanej EBITDA na poziomie 25% w roku fiskalnym 2024, osiągnęliśmy ten cel rok przed planem.
Przechodząc do wyników czwartego kwartału przedstawionych na slajdzie numer 8. Osiągnęliśmy organiczny wzrost rok do roku o 0,9% w kwartale. Wzrost ITS o 0,8% składał się z wzrostu przychodów z usług o 9,
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.