Corteva Agriscience (NYSE: CTVA), globalny dostawca nasion i produktów ochrony roślin, przeprowadziła konferencję dotyczącą wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku w dniu 1 listopada 2024 r. Pomimo odnotowania straty operacyjnej w tym kwartale, firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia znacznych oszczędności kosztowych i przewiduje powrót do dwucyfrowego wzrostu zysków w 2025 roku. Dyrektor generalny Chuck Magro i dyrektor finansowy David Johnson prowadzili konferencję, przedstawiając strategiczne inicjatywy Cortevy i perspektywy finansowe, w tym plany odkupu akcji i wprowadzenie nowych produktów.
Kluczowe wnioski
- Corteva odnotowała stratę operacyjną w III kwartale 2024 r., ale spodziewa się ponad 400 mln zł oszczędności kontrolowanych w ciągu roku.
- Firma prognozuje powrót do dwucyfrowego wzrostu zysków w 2025 roku, napędzanego wynikami portfela i innowacjami.
- Biznes nasion jest silny, z kilkuset nowymi hybrydami planowanymi do wprowadzenia na rynek globalny.
- Zaktualizowana prognoza EBITDA operacyjnego na cały rok 2024 wynosi 3,4 mld zł, ze zrewidowanym zakresem sprzedaży netto od 17 mld zł do 17,2 mld zł.
- Wstępne prognozy na rok 2025 sugerują sprzedaż netto w wysokości od 17,3 mld zł do 17,7 mld zł oraz EBITDA operacyjny w przedziale od 3,6 mld zł do 4 mld zł.
- Dzień Inwestora zaplanowany na 19 listopada 2023 r. oraz zmiana w kierownictwie - Judd O'Connor zostanie Wiceprezesem Wykonawczym ds. biznesu nasiennego 1 grudnia 2023 r.
Perspektywy firmy
- Corteva przewiduje stabilny popyt ze strony rolników i płaski obszar zasiewów w USA na rok 2025.
- Firma celuje w sprzedaż netto w wysokości od 17,3 mld zł do 17,7 mld zł oraz EBITDA operacyjny w przedziale od 3,6 mld zł do 4 mld zł na rok 2025.
- Planuje poprawę wydatków na opłaty licencyjne netto i osiągnięcie 400 mln zł oszczędności kosztów poprzez różne inicjatywy.
Negatywne aspekty
- Wyzwania na rynku Ameryki Łacińskiej, szczególnie 20% redukcja obszaru zasiewów kukurydzy w Argentynie.
- Skorygowana prognoza sprzedaży netto na rok 2024 odzwierciedla 1% spadek w punkcie środkowym ze względu na zmniejszone obszary zasiewów w Argentynie i niekorzystne warunki pogodowe w Brazylii.
- Prognozowany zysk operacyjny na akcję w przedziale 2,50-2,60 zł, spadek o 5% rok do roku.
Pozytywne aspekty
- Biznes ochrony roślin wykazuje wzrost zysków, z istotnymi korzyściami wynikającymi z deflacji.
- Silne wyniki sprzedaży nasion w Ameryce Północnej od początku roku, z 8% wzrostem EBITDA.
- Udane wprowadzenie na rynek odmiany Conkesta E3 w Brazylii, z ponad 1 milionem sprzedanych jednostek.
Niedociągnięcia
- Znacząca redukcja sprzedaży nasion w Argentynie, uznana za trwałą stratę.
- Brazylia doświadczyła spadku sprzedaży kukurydzy letniej.
- Lekko poniżej prognoz w zakresie pobierania opłat licencyjnych w 2024 roku.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma przedstawiła wstępne prognozy na rok 2025, przewidując korzyść brutto w wysokości około 600 mln zł z tytułu deflacji kosztów nasion i CPC.
- Przewiduje wpływ walutowy w wysokości 150 mln zł, głównie z powodu wahań brazylijskiego reala.
- Wejście na rynek licencji i udane wprowadzenie Conkesta E3 w Brazylii to pierwsze kroki w kierunku większej obecności na rynku.
Corteva Agriscience pozostaje skoncentrowana na długoterminowym wzroście i ekspansji marży pomimo obecnych wyzwań rynkowych. Firma radzi sobie z tymi problemami, stosując strategiczne podejście, kładąc nacisk na innowacje i efektywność operacyjną. Z planami wprowadzenia nowych produktów i utrzymania silnego przepływu środków pieniężnych, Corteva pozycjonuje się na solidne wyniki finansowe w nadchodzących latach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i perspektywy finansowe Corteva Agriscience (NYSE: CTVA) można dodatkowo skontekstualizować za pomocą danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Pomimo odnotowanej straty operacyjnej w III kwartale 2024 r., kapitalizacja rynkowa Cortevy wynosi solidne 40,58 mld zł, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do długoterminowych perspektyw firmy.
Zaangażowanie firmy w tworzenie wartości dla akcjonariuszy jest widoczne w dwóch kluczowych wskazówkach InvestingPro. Po pierwsze, zarząd agresywnie skupuje akcje, co jest zgodne z ogłoszonymi planami odkupu akcji. Po drugie, Corteva podnosi dywidendę przez 6 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne skupienie się na zwrocie wartości dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę stopę dywidendy firmy wynoszącą 1,16% i stopę wzrostu dywidendy na poziomie 6,25% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Wskaźniki finansowe Cortevy dostarczają dodatkowych informacji o jej wynikach. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 r. wyniosły 16,64 mld zł, przy marży zysku brutto na poziomie 43,6%. Podczas gdy wzrost przychodów wykazał spadek o 4,08% w tym samym okresie, jest to zgodne z wyzwaniami wspomnianymi podczas wyników finansowych, szczególnie na rynkach Ameryki Łacińskiej.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 45,77 sugeruje, że inwestorzy wyceniają przyszłe oczekiwania wzrostu, co jest zgodne z prognozą Cortevy dotyczącą powrotu do dwucyfrowego wzrostu zysków w 2025 roku. Ten optymizm jest dodatkowo wspierany przez silne wyniki cenowe, z całkowitym zwrotem 15,82% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 20,47% zwrotem w ciągu ostatniego roku.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Cortevy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki. W rzeczywistości, dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Cortevy, zapewniających kompleksowy obraz mocnych stron firmy i potencjalnych obszarów zainteresowania.
Podczas gdy Corteva przygotowuje się do Dnia Inwestora i nadal radzi sobie z wyzwaniami rynkowymi, te spostrzeżenia InvestingPro oferują cenny kontekst dla strategicznych inicjatyw i perspektyw finansowych firmy omówionych podczas wyników finansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.