Bombardier Inc. (BBD.B) przedstawił solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Éric Martel ogłosił rekordowe przychody z usług i stabilny portfel zamówień. Skonsolidowane przychody firmy osiągnęły 2,1 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 12% rok do roku, przy czym przychody z usług osiągnęły rekordowy poziom 528 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 28%. Bombardier osiągnął również skorygowaną EBITDA w wysokości 307 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 8% w porównaniu z trzecim kwartałem 2023 roku.
Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia swoich całorocznych prognoz, spodziewając się wygenerowania prawie 650 milionów dolarów dodatnich wolnych przepływów pieniężnych w czwartym kwartale 2023 roku, wspieranych przez silną aktywność dostaw i wyniki na rynku wtórnym. Bombardier zakończył kwartał z płynnością w wysokości 1,2 miliarda dolarów, nie licząc niedawno zwiększonej linii kredytowej o wartości 150 milionów dolarów.
Kluczowe wnioski
- Strategia usługowa Bombardiera przynosi rekordowe wyniki ze stosunkiem zamówień do sprzedaży wynoszącym 1.
- Program Pegasus odnotowuje postępy z pierwszym lotem, rozpoczynając testy w locie.
- Skonsolidowane przychody wzrosły o 12% rok do roku do 2,1 miliarda dolarów, przy czym przychody z usług osiągnęły rekordowy poziom 528 milionów dolarów.
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 8% do 307 milionów dolarów w porównaniu z III kwartałem 2023 roku.
- Firma utrzymuje silną pozycję płynnościową w wysokości 1,2 miliarda dolarów, nie licząc linii kredytowej o wartości 150 milionów dolarów.
- Przewidywany silny IV kwartał z prawie 650 milionami dolarów dodatnich wolnych przepływów pieniężnych, 56 dostawami i 482 milionami dolarów przychodów z rynku wtórnego.
- Trwające planowanie strategiczne dotyczące rozszerzenia usług na rynku wtórnym, szczególnie w USA i na Bliskim Wschodzie.
- Stabilne tempo produkcji dla modeli Global i Challenger do 2025 roku, przy stałym portfelu zamówień.
- Uznano wyzwania w łańcuchu dostaw, ale prognoza dostaw pozostaje na dobrej drodze.
Perspektywy firmy
- Bombardier jest przygotowany na pracowity IV kwartał i spodziewa się spełnić swoje prognozy na 2024 rok.
- Planowanie strategiczne dotyczące zwiększenia mocy produkcyjnych w usługach na rynku wtórnym ma na celu wzrost do 2030 roku.
- Oczekuje się, że stabilne tempo produkcji dla modeli Global i Challenger utrzyma się do 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Wyzwania w łańcuchu dostaw, szczególnie w przypadku silników i APU, wpływają na marże brutto.
- Regionalne różnice na rynku amerykańskim, z mieszanymi trendami w zamówieniach.
Pozytywne aspekty
- Samolot Global 8000 jest na dobrej drodze do wejścia do służby w drugiej połowie 2024 roku.
- Silne wyniki na Bliskim Wschodzie i poprawiające się warunki w Europie.
- Możliwości w zakresie platform bezzałogowych dla kontraktów obronnych.
- Solidna pula mechaników i inżynierów zapewnia zasoby operacyjne.
Niedociągnięcia
- W podsumowaniu wyników finansowych nie zgłoszono żadnych konkretnych niedociągnięć finansowych.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Wzrost zapasów jest zgodny z oczekiwaniami, przygotowując się na dostawy w IV kwartale i przyszły wzrost.
- Przewiduje się, że wolne przepływy pieniężne spełnią roczne prognozy, z oczekiwanymi silnymi wynikami w IV kwartale.
- Przewiduje się, że przychody z usług na rynku wtórnym wkrótce osiągną 2 miliardy dolarów, przy rosnącej bazie instalacyjnej i zwiększonym udziale w rynku.
- Stabilność łańcucha dostaw jest postrzegana jako potencjalny czynnik zwiększający przyszłe tempo dostaw.
Wyniki finansowe Bombardiera za trzeci kwartał przedstawiają obraz firmy, która pomimo wyzwań w łańcuchu dostaw, doświadcza wzrostu i utrzymuje silną pozycję rynkową. Koncentracja firmy na strategii usługowej i ekspansji na rynku wtórnym, szczególnie w strategicznych lokalizacjach, takich jak USA i Bliski Wschód, wskazuje na perspektywiczne podejście do utrzymania wzrostu.
Kamień milowy programu Pegasus i przewidywane wejście do służby samolotu Global 8000 dodatkowo umacniają pozycję Bombardiera w branży lotniczej. Gdy firma przygotowuje się do silnego zakończenia roku i patrzy w przyszłość na rok 2025, pozostaje zaangażowana w strategie alokacji kapitału, które równoważą reinwestycje, nagrody dla akcjonariuszy i redukcję zadłużenia.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki Bombardiera w trzecim kwartale są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy o 16,08% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku jest zgodny z raportowanym 12% wzrostem skonsolidowanych przychodów za III kwartał 2024 roku. Ta trajektoria wzrostu jest szczególnie imponująca, biorąc pod uwagę kwartalny wzrost przychodów o 31,52% w II kwartale 2024 roku, co wskazuje na przyspieszającą dynamikę.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Bombardier był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne z raportowanym przez firmę wzrostem skorygowanej EBITDA o 8% do 307 milionów dolarów. Silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, jak zauważono w innej wskazówce InvestingPro, odzwierciedla się w wynikach akcji spółki, z 16,91% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Koncentracja firmy na przychodach z usług, które osiągnęły rekordowy poziom 528 milionów dolarów w III kwartale, prawdopodobnie przyczynia się do jej ogólnej rentowności. Jest to poparte wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku. Wzrost EBITDA o 35,37% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku dodatkowo podkreśla poprawiającą się kondycję finansową Bombardiera.
Warto zauważyć, że choć Bombardier nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, zgodnie ze wskazówką InvestingPro, koncentracja firmy na reinwestycjach i redukcji zadłużenia, o czym wspomniano podczas wyników finansowych, może przyczyniać się do jej silnych wyników finansowych i pozycji rynkowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w perspektywy finansowe i wyniki rynkowe Bombardiera.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.