Allianz SE (ALV.DE) przedstawił silne wyniki finansowe w swoich wynikach finansowych za trzeci kwartał 2024 roku, wykazując znaczący wzrost i odporność we wszystkich segmentach biznesowych. Firma odnotowała 11% wzrost od początku roku, przy czym segment ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych (P&C) osiągnął wskaźnik zespolony na poziomie 93,5%, a segmenty ubezpieczeń na życie i zdrowotnych doświadczyły 31% wzrostu w nowym biznesie.
Zarządzanie aktywami odnotowało napływ netto w wysokości prawie 70 mld EUR, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem. Podstawowy zwrot z kapitału własnego (ROE) wzrósł do 17,5%, przy ROE za trzeci kwartał na poziomie 18%. Zysk operacyjny za pierwsze dziewięć miesięcy osiągnął 11,8 mld EUR, co doprowadziło do rewizji w górę oczekiwań dotyczących zysku na koniec roku. Wskaźnik wypłacalności utrzymał się na silnym poziomie 209%, a firma zachowała pozytywne perspektywy na pozostałą część 2024 roku, pomimo katastrof naturalnych.
Kluczowe wnioski
- Allianz raportuje 11% wzrost od początku roku, ze wskaźnikiem zespolonym P&C na poziomie 93,5%.
- Segmenty ubezpieczeń na życie i zdrowotnych odnotowują 31% wzrost w nowym biznesie; napływy netto w zarządzaniu aktywami prawie potroiły się w porównaniu z 2023 rokiem.
- Podstawowy ROE wzrósł do 17,5%, z ROE za trzeci kwartał na poziomie 18%.
- Zysk operacyjny za pierwsze dziewięć miesięcy wynosi 11,8 mld EUR, z rewizją w górę oczekiwań na koniec roku.
- Wskaźnik wypłacalności poprawił się do 209%; organiczne generowanie kapitału na poziomie 7%.
- Firma prognozuje zysk operacyjny na cały rok w górnej połowie zakresu swoich prognoz.
Perspektywy firmy
- Allianz przewiduje, że zysk operacyjny za cały rok będzie w górnej połowie zakresu prognoz, wspierany silnym wskaźnikiem wypłacalności na poziomie 209%.
- Podstawowy zysk netto osiągnął 2,5 mld EUR, co stanowi wzrost o 23% w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Zarząd omówi przyszłe perspektywy podczas Dnia Rynku Kapitałowego 10 grudnia 2023 roku.
Negatywne aspekty
- Firma odnotowała normalizację doświadczeń związanych ze stratami w segmencie P&C, z pewnymi dużymi stratami obniżającymi zysk operacyjny.
- Negatywne nieekonomiczne zmiany związane z doświadczeniem rezygnacji nieznacznie wpłynęły na marżę usług kontraktowych (CSM), która wzrosła o 1,5% w kwartale.
- Operacyjny wynik inwestycyjny w segmencie ubezpieczeń na życie był niższy niż w poprzednim roku, co przypisano wysokim wynikom z ubiegłego roku.
Pozytywne aspekty
- Solidny wzrost P&C na poziomie 9,5%, napędzany cenami i wolumenem.
- Wartość nowego biznesu w segmencie ubezpieczeń na życie i zdrowotnych wzrosła do 1,2 mld EUR.
- Zarządzanie aktywami odnotowało znaczące napływy netto i 7% wzrost aktywów pod zarządzaniem od początku roku.
Rozczarowania
- Wzrost CSM firmy o 1,5% w kwartale był poniżej całorocznej prognozy wynoszącej 5%.
- Oczekiwane straty z powodu powodzi w Hiszpanii i huraganów w USA mieszczą się w 3% obciążeniu firmy z tytułu katastrof, ale nadal stanowią wyzwanie.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Napływy netto w październiku z PIMCO wyniosły około 10 mld EUR, a AGI odnotowało 1 mld EUR pozytywnych napływów.
- Omówiono obawy dotyczące zmienności wolumenów w segmencie ubezpieczeń na życie i zdrowotnych oraz wpływu zwiększonej liczby rezygnacji na rynku amerykańskim.
- Niedawne przejęcia na rynkach bezpośrednich dla konsumentów i B2B2C dodały prawie 4 000 klientów do platformy firmy.
Wyniki finansowe Allianz SE za trzeci kwartał 2024 roku nakreśliły obraz firmy, która nadal rośnie i dostosowuje się do zmieniającego się otoczenia rynkowego. Dzięki silnym wynikom finansowym i strategicznemu podejściu do przejęć i integracji klientów, Allianz pozostaje potężnym graczem w sektorach ubezpieczeń i zarządzania aktywami. Firma patrzy w kierunku końca 2024 roku i dalszej przyszłości ze stabilnymi perspektywami i jasną strategią utrzymania wzrostu i rentowności.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.