Air Products (APD) odnotował mocne zakończenie czwartego kwartału 2024 roku, z 13% wzrostem skorygowanego zysku na akcję (EPS) rok do roku, co jest zgodne z ich prognozami. Firma ogłosiła optymistyczne perspektywy na rok fiskalny 2025, przewidując wzrost EPS o 6% do 9%. Pomimo sprzedaży swojego biznesu LNG firmie Honeywell, który nie będzie już przyczyniał się do przyszłych zysków, Air Products jest strategicznie pozycjonowany, aby wykorzystać rosnący rynek czystego wodoru, z kilkoma projektami w toku i zobowiązaniem do zwrotu wartości akcjonariuszom.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany EPS za IV kwartał 2024 wyniósł 3,56, co oznacza wzrost o 13% rok do roku, mieszcząc się w zakresie prognoz.
- Prognoza EPS na rok fiskalny 2025 między 12,70 a 13, wskazująca na wzrost o 6% do 9%.
- Znaczący nacisk strategii wzrostu na czysty wodór, z głównymi projektami takimi jak NEOM w Arabii Saudyjskiej.
- Firma spodziewa się zwrócić akcjonariuszom około 1,6 miliarda dolarów w formie dywidend.
- Air Products dąży do wykorzystania swoich 65 lat doświadczenia w dziedzinie wodoru, aby stać się wiodącym dostawcą czystego wodoru.
Perspektywy firmy
- Prognozowany skorygowany EPS na rok fiskalny 2025 ma wynieść między 12,70 a 13.
- Oczekuje się, że EPS za pierwszy kwartał 2025 roku wyniesie od 2,75 do 2,85, pozostając w dużej mierze na niezmienionym poziomie ze względu na sezonowość i obawy gospodarcze w Chinach.
- Firma przewiduje konserwatywny wzrost cen o 1% do 2% w 2025 roku, przy wzroście wolumenu powiązanym z prognozami PKB.
- Air Products celuje w 8% do 10% wzrostu EPS w ciągu następnej dekady.
Negatywne aspekty
- Oczekuje się, że biznes LNG przyczyni się do około 4% przychodów korporacyjnych w 2025 roku, co stanowi przeciwność.
- Wyzwania w biznesie azjatyckim ze względu na dynamikę podaży i popytu oraz wahania na rynku helu.
Pozytywne aspekty
- Przewiduje się, że rynek czystego wodoru przekroczy 600 miliardów dolarów do 2030 roku.
- Air Products ma w trakcie rozwoju wiele projektów czystego wodoru, w tym zakład NEOM i partnerstwa z TotalEnergies.
- Firma ma przewagę pierwszego gracza w dziedzinie czystego wodoru, z silnym zaangażowaniem klientów.
Niedociągnięcia
- Brak znaczących dochodów z projektu w Albercie uwzględnionych w prognozie na rok fiskalny 2025.
- Sprzedaż biznesu LNG firmie Honeywell nie będzie przyczyniać się do przyszłych zysków.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Trwają rozmowy dotyczące dodatkowych klientów poza Total dla projektu NEOM.
- Air Products poszukuje partnerów do odbioru i udziałów w projekcie w Luizjanie, preferując partnerów mogących zabezpieczyć umowy odbioru.
- Firma zajmuje się wyzwaniami związanymi z uzyskiwaniem pozwoleń dla projektu World Energy i pozostaje zaangażowana w partnerstwo z World Energy pomimo niedawnych sporów prawnych.
- Air Products nie podejmie ostatecznych decyzji inwestycyjnych dotyczących nowych projektów bez zabezpieczenia klienta kotwicznego na co najmniej 50% odbioru.
Wyniki finansowe Air Products ujawniły firmę na skrzyżowaniu solidnych wyników i strategicznego pozycjonowania dla przyszłego wzrostu. Dzięki zdyscyplinowanemu podejściu do alokacji kapitału i realizacji projektów, Air Products jest gotowy wykorzystać swoją wiedzę w zakresie gazów przemysłowych i przewodzić w przejściu na czystą energię wodorową.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Air Products (APD) i strategiczne skupienie na czystym wodorze są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 68,19 miliarda dolarów, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej strategii wzrostu i pozycji rynkowej.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Air Products podnosi swoją dywidendę od 41 lat z rzędu, podkreślając zaangażowanie firmy w zwracanie wartości akcjonariuszom. Jest to zgodne z ich planem wypłaty około 1,6 miliarda dolarów w dywidendach w nadchodzącym roku. Obecna stopa dywidendy wynosi 2,26%, zapewniając stabilny strumień dochodów dla inwestorów.
Pomimo obaw gospodarczych w Chinach wspomnianych w perspektywach, akcje APD wykazały odporność, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 23,59%. Wynik ten jest szczególnie godny uwagi, biorąc pod uwagę, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, jak wskazuje inna wskazówka InvestingPro.
Rentowność firmy pozostaje silna, z marżą zysku brutto na poziomie 31,67% i marżą zysku operacyjnego na poziomie 22,91% za ostatnie dwanaście miesięcy. Te liczby wspierają zdolność Air Products do inwestowania w projekty czystego wodoru przy jednoczesnym utrzymaniu stabilności finansowej.
Warto zauważyć, że APD jest notowany przy stosunkowo wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 27,17, co może odzwierciedlać oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu na rynku czystego wodoru. Ta wycena jest zgodna z prognozowanym przez firmę wzrostem EPS o 8% do 10% w ciągu następnej dekady.
InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne dla inwestorów rozważających długoterminowy potencjał APD w zmieniającym się krajobrazie energetycznym. Z 8 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi na platformie InvestingPro, subskrybenci mogą uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej Air Products.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.