RGC Resources Inc. (RGCO) przedstawiło lepsze niż oczekiwano wyniki za czwarty kwartał 2024 roku, osiągając zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,01 USD wobec prognozowanej straty 0,01 USD. Mimo tej pozytywnej niespodzianki w zakresie zysków, akcje spółki spadły o 4,29% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 20,75 USD, w porównaniu do 21,68 USD. Spadek ten odzwierciedla obawy inwestorów związane z niższym zyskiem netto i innymi wyzwaniami finansowymi.
Kluczowe wnioski
- RGC Resources przekroczyło oczekiwania dotyczące EPS, ale odnotowało spadek zysku netto w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Akcje spółki spadły o 4,29% w handlu posesyjnym mimo pozytywnej niespodzianki w zakresie zysków.
- Wyzwania obejmują niższe zwroty z inwestycji w MVP i wyższe koszty odsetek.
Wyniki spółki
RGC Resources wykazało odporność w swoich wynikach finansowych pomimo kilku przeciwności. Zysk netto spółki za czwarty kwartał znacząco spadł do 141 000 USD z 1 miliona USD w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jednak zysk netto za cały rok wykazał niewielki wzrost do 11,8 miliona USD z 11,3 miliona USD w 2023 roku. Wyniki te pojawiają się w obliczu wyzwań branżowych, takich jak presja inflacyjna i zwiększone koszty odsetek.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 13,1 miliona USD, przekraczając prognozę 13 milionów USD.
- Zysk na akcję: 0,01 USD, w porównaniu do 0,10 USD w IV kwartale 2023 roku.
- Nakłady inwestycyjne: 22,1 miliona USD, spadek z 25,3 miliona USD w 2023 roku.
Zyski vs prognozy
RGC Resources odnotowało EPS w wysokości 0,01 USD, przekraczając prognozowaną stratę 0,01 USD. Stanowi to pozytywną niespodziankę na poziomie 200%. Jednak skala tego przekroczenia jest przyćmiona przez znaczny spadek zysku netto rok do roku, odzwierciedlający utrzymującą się presję finansową.
Reakcja rynku
Pomimo pozytywnej niespodzianki w zakresie zysków, akcje RGC Resources spadły o 4,29% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 20,75 USD. Reakcja ta może wskazywać na obawy inwestorów dotyczące zmniejszonego zysku netto spółki i szerszych wyzwań gospodarczych, z którymi się zmaga. Akcje pozostają w przedziale 52-tygodniowym, z maksimum 24,20 USD i minimum 17,90 USD.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, RGC Resources prognozuje zysk na akcję między 1,18 USD a 1,25 USD na rok 2025. Spółka planuje zainwestować 21,6 miliona USD w nakłady inwestycyjne i ogłosiła 4% wzrost dywidendy do 0,83 USD rocznie. RGC Resources bada również potencjalne możliwości rozbudowy rurociągu Mountain Valley Pipeline (MVP).
Komentarz zarządu
Dyrektor generalny Paul Nestor wyraził optymizm co do perspektyw wzrostu spółki, stwierdzając: "Nadal jesteśmy optymistycznie nastawieni do naszego obszaru działania, doliny Roanoke i hrabstwa Franklin, oraz potencjału wzrostu." Podkreślił również strategiczne znaczenie rurociągu MVP i jego możliwości przyszłej rozbudowy.
Pytania i odpowiedzi
Podczas konferencji wynikowej analitycy pytali o potencjalną rozbudowę rurociągu MVP i reinwestycję przepływów pieniężnych z MVP. Spółka potwierdziła, że rurociąg obecnie przesyła od 1,5 do 2 miliardów stóp sześciennych dziennie i jest wyceniany na około 21 milionów USD.
Ryzyka i wyzwania
- Niższe zwroty z inwestycji w MVP mogą wpłynąć na przyszłą rentowność.
- Rosnące koszty odsetek mogą zwiększyć obciążenia finansowe.
- Presja inflacyjna może wpłynąć na koszty operacyjne i marże.
- Zmienność rynku i niepewność gospodarcza stanowią ciągłe ryzyko.
- Zmiany regulacyjne mogą wpłynąć na przyszłe plany ekspansji.
Pełny transkrypt - RGC Resources Inc (RGCO) Q4 2024:
Tommy Oliver, Starszy Wiceprezes ds. Regulacji i Spraw Zewnętrznych, RGC Resources Inc.: Dzień dobry z zimnego i wietrznego Roanoke w stanie Virginia. Dziękuję za dołączenie do nas, gdy omawiamy wyniki RGC Resources za IV kwartał i cały rok 2024. Jestem Tommy Oliver, Starszy Wiceprezes ds. Regulacji i Spraw Zewnętrznych w RGC Resources Inc. Dołączyli do mnie dziś rano Paul Nestor, Prezes i Dyrektor Generalny RGC Resources oraz Tim Mulvaney, nasz Wiceprezes, Skarbnik i Dyrektor Finansowy. Zanim zaczniemy, chciałbym omówić kilka kwestii administracyjnych.
Wyciszyliśmy wszystkie linie i prosimy, aby wszyscy uczestnicy pozostali wyciszeni. Link do dzisiejszej prezentacji jest dostępny na stronie Informacji dla Inwestorów i Finansowych naszej strony internetowej www.rgcresources.com. Po zakończeniu prezentacji i naszych uwag odpowiemy na pytania. Przejdźmy więc do slajdu 1. Ta prezentacja zawiera prognozy i projekcje.
Slajd 1 zawiera informacje o ryzykach i niepewnościach, w tym oświadczenia dotyczące przyszłości, które należy rozumieć w kontekście naszych publicznych dokumentów. Slajd 2 zawiera nasz program. Omówimy nasze wyniki operacyjne i finansowe, w tym aktualizację naszej sprawy taryfowej i innych działań regulacyjnych, jak zakończyliśmy rok obrotowy 2024, a następnie omówimy perspektywy na cały rok obrotowy 2025, z czasem przeznaczonym na pytania na końcu. Przejdźmy więc do slajdu 3. Mieliśmy pracowity rok obrotowy na froncie regulacyjnym.
W IV kwartale otrzymaliśmy korzystne decyzje komisji w kilku rutynowych sprawach regulacyjnych. Ponadto, tuż po zakończeniu roku osiągnęliśmy porozumienie w naszej ogólnej sprawie taryfowej z personelem SEC. Pozwoliło to nam uwzględnić szacunkowy efekt tego porozumienia w naszych wynikach na koniec roku. Porozumienie z personelem, które podlega ostatecznemu zatwierdzeniu przez komisję, pozwala na wzrost rocznych przychodów o 4 080 000 USD i odzwierciedla ROE na poziomie 9,9%. Uważamy, że jest to uczciwy wynik i cieszymy się, że osiągnęliśmy porozumienie przed przesłuchaniem przed komisją, które odbyło się na początku listopada tego roku.
Spodziewamy się otrzymać ostateczne zatwierdzenie i dokonać niewielkiego zwrotu dla klientów w naszym drugim kwartale obrotowym. Na początku IV kwartału osiągnęliśmy porozumienie z personelem komisji w sprawie nowych stawek amortyzacji, które są aktualizowane co 5 lat. Dodatkowo we wrześniu otrzymaliśmy zatwierdzenie zarówno naszego rocznego programu SAVE, jak i RNG. Przychody związane z tymi programami rozpoczęły się 1 października 2024 roku. Przechodząc teraz do operacji na slajdzie 4.
Rozbudowa i odnowienie sieci głównej w roku obrotowym 2024 wyniosły prawie 8 mil, a podłączyliśmy 631 nowych usług, co stanowi wzrost o 79 nowych usług w porównaniu z poprzednim okresem. Ponadto odnowiliśmy 412 usług w tym samym okresie. Jak omówimy później, nadal inwestujemy w bazę taryfową, aby zapewnić bezpieczny i niezawodny system dystrybucji dla naszych klientów. Slajd 5 pokazuje nasze wolumeny dostarczonego gazu za kwartał. Wolumeny ogółem były o 5% niższe w porównaniu z IV kwartałem 2023 roku, przy czym spadek był spowodowany ciepłą jesienną pogodą i niższymi wolumenami komercyjnymi, w tym tymczasowym zamknięciem dużego klienta komercyjnego we wrześniu.
Slajd 6 pokazuje wolumeny dostarczonego gazu za cały rok obrotowy 2024. Jak widać, całkowite wolumeny pozostały stabilne w porównaniu z ubiegłorocznym okresem. Teraz przekażę głos Timowi, aby omówił nasze nakłady inwestycyjne i wyniki za 2024 rok. Tim?
Tim Mulvaney, Wiceprezes, Skarbnik i Dyrektor Finansowy, RGC Resources Inc.: Dziękuję, Tommy. Przechodząc do slajdu 7. Nasze nakłady inwestycyjne wyniosły łącznie 22 100 000 USD za rok obrotowy 2024 w porównaniu do 25 300 000 USD w pełnym poprzednim roku obrotowym. Spadek jest spowodowany ponad 3 000 000 USD, które wydaliśmy w 2023 roku na obiekt RNG. Oprócz naszej typowej pracy nad rozbudową i odnowieniem naszego systemu, dokonaliśmy znaczących inwestycji i ukończyliśmy 2 połączenia z MVP, zakończyliśmy znaczącą rozbudowę dla jednego z naszych 10 największych klientów i rozpoczęliśmy obsługę naszego pierwszego klienta w hrabstwie Franklin.
Paul dostarczy dodatkowych informacji na temat naszego wejścia do hrabstwa Franklin, gdy będzie omawiał rok 2025. Przechodząc do slajdu 8. Opublikowaliśmy wyniki w połowie listopada. Jak zauważyliśmy, niższy poziom zysków z naszej inwestycji w MVP wraz z wyższymi kosztami odsetek spowodowały niższy zysk netto w porównaniu z tym samym kwartałem 2023 roku. Zysk netto za czwarty kwartał wyniósł 141 000 USD lub 0,01 USD na akcję w porównaniu do 1 000 000 USD lub 0,10 USD na akcję w IV kwartale 2023 roku.
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych wyniósł 872 000 USD przed opodatkowaniem, co odzwierciedla nasz udział w wynikach MVP, w tym korzystną amortyzację różnicy wartości, o której szczegółowo mówiliśmy w naszym raporcie inwestorskim we wrześniu, który można znaleźć na naszej stronie internetowej. Było to o 689 000 USD mniej niż rok temu, co było spowodowane AFUDC w fazie budowy. Koszty odsetek wzrosły o 305 000 USD w porównaniu z tym samym kwartałem rok temu z powodu wyższego otoczenia stóp procentowych, co wpływa na nasze zadłużenie o zmiennym oprocentowaniu, które wspiera naszą inwestycję w Mountain Valley Pipeline i linię kredytową Roanoke Gas. Liczby narastająco od początku roku znajdują się również na slajdzie 10. W roku obrotowym 2024 zwiększyliśmy zysk netto o 462 000 USD do 11 800 000 USD
Paul Nestor, Prezes i Dyrektor Generalny, RGC Resources Inc.: lub 1,16 USD
Tim Mulvaney, Wiceprezes, Skarbnik i Dyrektor Finansowy, RGC Resources Inc.: na akcję w porównaniu do 11 300 000 USD
Paul Nestor, Prezes i Dyrektor Generalny, RGC Resources Inc.: lub
Tim Mulvaney, Wiceprezes, Skarbnik i Dyrektor Finansowy, RGC Resources Inc.: 1,14 USD na akcję w roku obrotowym 2023. Spółka doświadczyła presji kosztów inflacyjnych i wyższych stóp procentowych, ale była w stanie przezwyciężyć te przeciwności dzięki silnym zyskom z jednostki stowarzyszonej i wzrostowi innych dochodów. Rok był również naznaczony ukończeniem MVP i rozstrzygnięciem sprawy taryfowej, o czym mówił Tommy wcześniej w prezentacji. Przechodząc do slajdu 9, Paul przedstawi nasze oczekiwania na rok 2025, w tym wzrost, kapit
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.