REX American Resources odnotował drugi najbardziej dochodowy kwartał w historii firmy w III kwartale 2024 roku. Spółka wykazała znaczącą poprawę zysku netto na akcję i utrzymała silną pozycję gotówkową bez zadłużenia bankowego, pomimo spadku średnich cen sprzedaży etanolu.
Kluczowe wnioski
- III kwartał 2024 roku REX American Resources był drugim najbardziej dochodowym w historii firmy.
- Zysk netto na akcję wzrósł o 97% w porównaniu do II kwartału 2024 roku.
- Wolumen sprzedaży etanolu wzrósł o 3% rok do roku, podczas gdy średnie ceny sprzedaży spadły.
- Firma zakończyła kwartał z 365,1 mln USD w gotówce i bez zadłużenia bankowego.
Wyniki spółki
REX American Resources wykazał solidne wyniki w III kwartale 2024 roku, odnotowując drugi najbardziej dochodowy kwartał w historii. Wzrost zysku netto na akcję o 97% w porównaniu do poprzedniego kwartału podkreśla efektywność operacyjną firmy i strategiczne pozycjonowanie na rynku etanolu. Spółka odnotowała również niewielki wzrost zysku brutto w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, pomimo znacznego spadku średnich cen sprzedaży etanolu.
Najważniejsze dane finansowe
- Zysk netto na akcję: 1,38 USD (wzrost o 97% w porównaniu do II kwartału 2024)
- Zysk brutto: 39,7 mln USD (wzrost o 1% w porównaniu do III kwartału 2023)
- Wolumen sprzedaży etanolu: 75,5 mln galonów (wzrost o 3% w porównaniu do III kwartału 2023)
- Średnia cena sprzedaży etanolu: 1,83 USD za galon (spadek z 2,32 USD w III kwartale 2023)
- Gotówka i ekwiwalenty: 365,1 mln USD
- Zadłużenie bankowe: zero
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, REX American Resources koncentruje się na zwiększeniu mocy produkcyjnych etanolu. Firma obecnie zwiększa zdolności produkcyjne zakładu One Earth Energy ze 155 mln do 175 mln galonów rocznie, z planami osiągnięcia 200 mln galonów rocznie. Dodatkowo, spółka jest bliska ukończenia projektu wychwytywania i sprężania dwutlenku węgla, co dobrze pozycjonuje ją pod kątem przyszłych możliwości w zakresie zrównoważonego paliwa lotniczego i sekwestracji dwutlenku węgla. Firma oczekuje również na zatwierdzenie pozwolenia EPA klasy 6, przewidywane na lipiec 2025 roku, które jest kluczowe dla jej inicjatyw związanych z wychwytywaniem dwutlenku węgla.
Komentarze zarządu
Stuart Rose, Przewodniczący Wykonawczy, podkreślił silne podstawy operacyjne firmy, stwierdzając: "Mamy najlepsze zakłady, świetne lokalizacje, nawet świetną lokalizację dla projektu wychwytywania dwutlenku węgla." Dyrektor generalny Zafar Rizvi wyraził optymizm co do perspektyw wzrostu firmy, mówiąc: "Jesteśmy podekscytowani przyszłością, ponieważ rozwijamy się organicznie."
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o potencjalny wpływ zmian polityki na ulgi podatkowe 45Z. Firma potwierdziła swoje zaangażowanie w projekt wychwytywania dwutlenku węgla niezależnie od zmian politycznych. Ponadto, kierownictwo omówiło możliwości wykorzystania gotówki, w tym ewentualne wykupy akcji i przejęcia.
Ryzyka i wyzwania
- Wahania cen etanolu mogą wpłynąć na przychody i rentowność.
- Opóźnienia w uzyskaniu pozwolenia EPA klasy 6 mogą wpłynąć na harmonogram projektu wychwytywania dwutlenku węgla.
- Zmiany w polityce ulg podatkowych mogą wpłynąć na prognozy finansowe i wykonalność projektów.
- Konkurencja rynkowa i postęp technologiczny w zakresie zrównoważonych paliw mogą stanowić wyzwania.
- Zależność od dostaw kukurydzy i zmienność cen mogą wpłynąć na koszty wejściowe i marże.
Pełny transkrypt - REX American Resources Corp (REX) III kwartał 2025:
Operator konferencji: Dzień dobry i witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych REX American Resources za trzeci kwartał 2024 roku. Przypominam, że dzisiejsze połączenie jest nagrywane. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po formalnej prezentacji nastąpi krótka sesja pytań i odpowiedzi. Chciałbym teraz przekazać głos panu Dougowi Bruggemanowi, Dyrektorowi Finansowemu REX American. Proszę kontynuować.
Doug Bruggeman, Dyrektor Finansowy, REX American Resources: Dzień dobry i dziękuję za dołączenie do konferencji dotyczącej wyników REX American Resources za III kwartał 2024 roku. Wraz ze mną w dzisiejszym połączeniu są Stuart Rose, Przewodniczący Wykonawczy REX oraz Zafar Rizvi, Dyrektor Generalny REX. Za chwilę przejdziemy do prezentacji i komentarzy, a także do Państwa pytań, ale najpierw przejrzę zastrzeżenie dotyczące bezpiecznej przystani. Oprócz faktów historycznych lub stwierdzeń dotyczących obecnych warunków, dzisiejsza konferencja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które wiążą się z ryzykiem i niepewnością w rozumieniu Ustawy o reformie przepisów dotyczących sporów sądowych w sprawach papierów wartościowych z 1995 roku. Takie stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają obecne oczekiwania i przekonania firmy, ale nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
W związku z tym rzeczywiste wyniki mogą się znacznie różnić od oczekiwań. Ryzyka i niepewności związane ze stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości są opisane w dzisiejszym ogłoszeniu prasowym oraz w dokumentach złożonych przez firmę w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w tym w raportach firmy na formularzach 10-K i 10-Q. REX American Resources nie zobowiązuje się do publicznego aktualizowania lub korygowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Chciałbym teraz przekazać głos naszemu Przewodniczącemu Wykonawczemu, Stuartowi Rose'owi.
Stuart Rose, Przewodniczący Wykonawczy, REX American Resources: Dzień dobry i dziękuję ponownie wszystkim za dołączenie do nas. W III kwartale REX American Resources kontynuował postępy w realizacji naszych trzech celów na rok 2024, przygotowując firmę do sukcesu w dalszej przyszłości. Przypomnę, że cele te obejmowały kontynuację rentownych operacji, zakończenie fazy budowy naszego zakładu wychwytywania i sprężania dwutlenku węgla w One Earth Energy oraz zakończenie rozbudowy mocy produkcyjnych etanolu w naszym zakładzie One Earth Energy do 175 000 000 galonów rocznie i przygotowanie do dalszego zwiększenia mocy do 200 000 000 galonów rocznie. Jeśli chodzi o pierwszy cel, przekroczyliśmy oczekiwania. III kwartał był drugim najbardziej dochodowym kwartałem w historii REX American Resources, ustępując jedynie III kwartałowi 2023 roku.
Nasz zysk netto na akcję w wysokości 1,38 USD stanowił poprawę o 97% w porównaniu do II kwartału 2024 roku, głównie odzwierciedlając lepsze ceny kukurydzy. Marża brutto poprawiła się o 1% w porównaniu do III kwartału 2023 roku, pomimo 21% spadku przychodów z produktów. Jak zawsze powtarzamy, uważamy, że zakłady i personel REX należą do najlepszych w branży, co udowadniają kwartał po kwartale poprzez swoją dbałość o szczegóły i świadomość rynku. Koncentracja na szczupłych i efektywnych operacjach w naszej podstawowej działalności etanolowej, jak sądzimy, będzie stanowić podstawę do przyszłych wzrostów poziomów zysku, gdy nasza rozbudowa zakładu One Earth zostanie uruchomiona w przyszłym roku. To właśnie ta część działalności pozwoliła REX na znaczący wzrost bez zadłużenia, utrzymanie strategicznej swobody i niezależne przejście do dodatkowych projektów wzrostowych.
Jak zawsze, chcę podziękować naszemu zespołowi za wysiłki w tym kwartale i każdego dnia. Jeśli chodzi o drugi cel, czyli zakończenie budowy części wychwytywania i sprężania naszego projektu CCS w One Earth Energy w Gibson City w stanie Illinois, w znacznym stopniu zrealizowaliśmy ten cel. Pozwolę, aby Zafar Rizvi, nasz Dyrektor Generalny, omówił szczegóły dotyczące pozostałej części tego projektu później podczas rozmowy. Naszym trzecim celem było zakończenie budowy rozbudowy mocy produkcyjnych etanolu w One Earth do 175 000 000 galonów rocznie, aby przygotować się do dalszego zwiększenia mocy i produkcji do poziomu 200 000 000 galonów rocznie.
W tej chwili szacujemy, że zakład jest na dobrej drodze do ukończenia w połowie 2025 roku, biorąc pod uwagę opóźnienia i terminy dostaw niektórych niezbędnych komponentów. Jak widać, nasze wysiłki na rzecz wspierania wzrostu w perspektywie krótko- i długoterminowej przynoszą efekty. Obecnie IV kwartał nadal jest rentowny, ale ustępuje zeszłorocznemu IV kwartałowi, który był historycznie bardzo silnym kwartałem. Chciałbym teraz przekazać głos naszemu Dyrektorowi Generalnemu, Zafarowi Rizvi, aby przedstawił dalsze aktualizacje dotyczące naszych głównych projektów.
Zafar Rizvi, Dyrektor Generalny, REX American Resources: Dziękuję, Stuart. Rozbudowa naszego zakładu etanolu One Earth Energy do 175 000 000 galonów rocznej produkcji ma zostać ukończona do połowy 2025 roku. Obecnie przyłącze elektryczne od naszego lokalnego dostawcy energii jest w trakcie realizacji i powinno zostać ukończone do I kwartału 2025 roku. Harmonogram ukończenia rozbudowy produkcji etanolu został wydłużony z naszego poprzedniego celu do połowy 2025 roku ze względu na opóźnienia niedawno zakomunikowane przez jednego z naszych dostawców sprzętu w dostawie kilku niezbędnych komponentów. Po zakończeniu rozbudowy i certyfikacji emisji, spodziewamy się następnie rozpocząć planowane dalsze uzyskiwanie pozwoleń dla zakładu One Earth Energy, aby umożliwić mu produkcję 200 000 000 galonów rocznie.
Jak już wcześniej mówiłem, kroki regulacyjne związane z uzyskaniem dodatkowego pozwolenia są jedynym krokiem niezbędnym do umożliwienia zwiększenia mocy z 175 000 000 do 200 000 000 galonów, ponieważ nie przewiduje się żadnych większych dodatkowych prac budowlanych ani wydatków kapitałowych. Rozbudowa zapewni REX dodatkową siłę zarobkową, pozwoli nam sprzedawać więcej produktów z naszego wysoce efektywnego skonsolidowanego zakładu w Gibson City. Spodziewamy się, że rozbudowa przyniesie jeszcze większe korzyści akcjonariuszom, a także zwiększy naszą zdolność do samofinansowania bieżących i przyszłych projektów wzrostowych. Jak wcześniej powiedział Stuart, część wychwytywania i sprężania dwutlenku węgla naszego projektu One Earth Energy w Gibson City w stanie Illinois jest zasadniczo ukończona. Jesteśmy podekscytowani osiągnięciem tych kamieni milowych i z niecierpliwością czekamy na pozostałą część projektu.
Podobnie jak w przypadku rozbudowy naszej produkcji etanolu w zakładzie One Earth, dalsze prace i testy w instalacjach wychwytywania i sprężania są uzależnione od ukończenia przyłącza energetycznego do zasilania projektu. Poza oczekiwaniem na zasilanie, nadal czekamy na rozwiązanie kilku kwestii regulacyjnych. Nasze wnioski o pozwolenie na studnie iniekcyjne klasy 6 są nadal w trakcie rozpatrywania, a ostateczne zatwierdzenie przewidywane jest na lipiec 2025 roku według EPA. W związku z tymi wyzwaniami i ponieważ część wychwytywania i sprężania
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.