RCI Hospitality Holdings Inc. (RICK) opublikowała wyniki finansowe za trzeci kwartał, znacznie przekraczając oczekiwania dotyczące zysku na akcję, ale nie spełniając prognoz przychodów. Spółka wykazała zysk na akcję w wysokości 1,63 USD wobec prognozowanych 0,39 USD, co oznacza znaczne przekroczenie oczekiwań. Jednak przychody wyniosły 73,2 mln USD, nieco poniżej oczekiwanych 74,25 mln USD. Po publikacji wyników akcje wzrosły o 3,32% w handlu posesyjnym, odzwierciedlając optymizm inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Zysk na akcję RCI Hospitality znacznie przekroczył oczekiwania, napędzany silnymi wynikami operacyjnymi.
- Przychody nie spełniły prognoz, mimo wzrostu sprzedaży w klubach nocnych i napojów.
- Cena akcji wzrosła o 3,32% w handlu posesyjnym, wskazując na pozytywne nastroje inwestorów.
- Spółka odnotowała rekordowo wysoki wolny przepływ pieniężny i skorygowaną EBITDA w ciągu roku.
- Inicjatywy strategiczne obejmują otwieranie nowych lokalizacji i poprawę efektywności operacyjnej.
Wyniki spółki
RCI Hospitality wykazała silne wyniki finansowe w trzecim kwartale, z zauważalnymi wzrostami w zakresie zysku na akcję non-GAAP i wolnego przepływu pieniężnego. Pomimo niewielkiego niedoboru przychodów, spółka wykazała odporność dzięki zwiększonym przychodom z klubów nocnych i wzrostowi sprzedaży w tych samych placówkach. Stabilizacja branży po szczycie w 2022 roku była korzystna dla RCI, która nadal wykorzystuje swoją strategiczną alokację kapitału i usprawnienia operacyjne.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 73,2 mln USD, nieznacznie poniżej prognozowanych 74,25 mln USD.
- Zysk na akcję non-GAAP: 1,35 USD, przy zysku na akcję GAAP wynoszącym -0,56 USD z powodu niegotówkowej utraty wartości.
- Wolny przepływ pieniężny: 13,8 mln USD, najwyższy w roku.
- Skorygowana EBITDA: 20,1 mln USD, również najwyższa w roku.
Wyniki vs prognozy
Zysk na akcję RCI Hospitality w wysokości 1,63 USD znacznie przekroczył prognozowane 0,39 USD, co stanowi niespodziankę na poziomie około 318%. Pomimo niedoboru przychodów, przekroczenie oczekiwań dotyczących zysku jest znaczące, podkreślając efektywność operacyjną spółki i strategie zarządzania kosztami.
Reakcja rynku
Po publikacji wyników akcje RCI Hospitality wzrosły o 3,32% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 53,75 USD. Ten pozytywny ruch kontrastuje z szerszymi trendami rynkowymi i odzwierciedla zaufanie inwestorów do wyników finansowych spółki i kierunku strategicznego. Akcje pozostają w zakresie 52-tygodniowym, wskazując na możliwość dalszego wzrostu.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, RCI Hospitality koncentruje się na efektywności operacyjnej i strategicznej alokacji kapitału. Spółka planuje otworzyć lub przebudować kilka lokalizacji i bada możliwości fuzji i przejęć na kluczowych rynkach. Przy potencjalnych 250 mln USD wolnych przepływów pieniężnych do wykorzystania, priorytetami są dywidendy, przejęcia i wykup akcji własnych.
Komentarz zarządu
Dyrektor generalny Eric Langan stwierdził: "Jesteśmy skoncentrowani na otwarciu 7 przeformatowanych i nowych klubów oraz Bombshells obecnie w fazie rozwoju." Zauważył również: "Ludzie zaczynają zdawać sobie sprawę, że rok 2022 był jednorazowym wydarzeniem dla branży", podkreślając stabilizację w sektorze klubów nocnych.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o poprawę marż Bombshells i strategię fuzji i przejęć spółki. Kierownictwo wyjaśniło koncentrację na efektywności operacyjnej i omówiło inwestycje w nieruchomości oraz wpływ niedawnego pożaru.
Ryzyka i wyzwania
- Niedobór przychodów: Dalsze niedobory przychodów mogą wpłynąć na zaufanie inwestorów.
- Niegotówkowa utrata wartości: Rodzi pytania o wycenę aktywów i przyszłe zyski.
- Strategiczne wycofania: Decyzja o wycofaniu licencji na kasyno w Kolorado może wskazywać na wyzwania regulacyjne lub strategiczne.
- Nasycenie rynku: Wraz ze stabilizacją branży klubów nocnych możliwości wzrostu mogą się zmniejszyć.
- Presje makroekonomiczne: Spowolnienia gospodarcze mogą wpłynąć na wydatki uznaniowe w sektorach hotelarskich.
Pełny transkrypt - RCI Hospitality Holdings Inc (RICK) Q3 2024:
Mark Moran, Gospodarz/Moderator, Equity Animal: Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych RCI Hospitality Holdings za trzeci kwartał 2024 roku. Prezentację spółki można znaleźć na stronie internetowej RCI. Proszę przejść do sekcji Relacje Inwestorskie.
Wszystkie niezbędne linki znajdują się na górze strony. Proszę przejść ze mną do slajdu 2 naszej prezentacji. Nazywam się Mark Moran, jestem dyrektorem generalnym Equity Animal. Będę gospodarzem naszej rozmowy. Łączę się z Wami z Wirginii, Eric Langan, prezes i dyrektor generalny RCI Hospitality oraz dyrektor finansowy Bradley Hsieh są w Houston.
Proszę przejść ze mną do slajdu 3. RCI przeprowadza tę rozmowę wyłącznie na X Spaces. Aby zadać pytanie, będziesz musiał dołączyć do przestrzeni za pomocą urządzenia mobilnego. Aby tylko słuchać, możesz dołączyć do przestrzeni na komputerze osobistym. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania.
Po prezentacji nastąpi sesja pytań i odpowiedzi. Ta konferencja jest nagrywana. Proszę przejść ze mną do slajdu 4. Chcę przypomnieć wszystkim o naszym oświadczeniu dotyczącym bezpiecznej przystani. Możesz usłyszeć lub zobaczyć stwierdzenia dotyczące przyszłości, które wiążą się z ryzykiem i niepewnością.
Rzeczywiste wyniki mogą się istotnie różnić od obecnie przewidywanych. Zrzekamy się wszelkich zobowiązań do aktualizacji informacji ujawnionych w tej rozmowie w wyniku wydarzeń, które nastąpią później. Proszę przejść ze mną do slajdu 5. Kieruję również uwagę na wyjaśnienie niefinansowych miar GAAP RCI. Teraz z przyjemnością przedstawiam Erica Langana, prezesa i dyrektora generalnego RCI Hospitality.
Eric, proszę.
Eric Langan, Prezes i Dyrektor Generalny, RCI Hospitality Holdings: Dziękuję. Jeśli wszyscy przejdą do slajdu 6, chciałbym podziękować za dołączenie do nas dzisiaj. W trzecim kwartale poczyniliśmy duże postępy. Odzwierciedla to pierwszy pełny kwartał naszego podejścia "powrotu do podstaw" w naszej działalności i strategii alokacji kapitału. Konkretnie podejmujemy agresywne działania w celu zwiększenia przychodów, redukcji kosztów i rozszerzenia marż.
Koncentrujemy się na naszej podstawowej działalności klubowej, poprawiamy Bombshells i odkupujemy akcje, wszystko w celu zwiększenia wolnego przepływu pieniężnego na akcję. Tak, mieliśmy dużo utraty wartości, która wpłynęła na nasze wyniki GAAP w trzecim kwartale, ale to było niegotówkowe. Kluczowe wnioski są takie, że kluby nocne osiągnęły rekordowe przychody z rocznym wzrostem całkowitej sprzedaży i pierwszym od drugiego kwartału roku fiskalnego 2023 rocznym wzrostem sprzedaży w tych samych placówkach. Sprzedaż również wzrosła w porównaniu z poprzednim kwartałem. Sprzedaż Bombshells wzrosła sekwencyjnie, a marże wzrosły z 5,9% w poprzednim kwartale do 10,8% w tym kwartale, odzwierciedlając nasze podejście "powrotu do podstaw" rozpoczęte w lutym 2024 roku.
Patrząc na naszą listę nowych projektów, do tej pory w tym roku fiskalnym otworzyliśmy, przekształciliśmy lub ulepszyliśmy 7 lokalizacji i pracujemy nad otwarciem, ponownym otwarciem lub przeformatowaniem kolejnych 7 tak szybko i efektywnie, jak to możliwe. W ramach tego wysiłku formalnie wycofaliśmy nasz wniosek o licencję na kasyno w Kolorado, aby lepiej skoncentrować się na projektach, które przyniosą bardziej natychmiastowe rezultaty. Patrząc na naszą strategię alokacji kapitału, dodaliśmy 20 000 000 USD do naszej kasy wojennej poprzez bankową pożyczkę na nieruchomości. Rada Dyrektorów upoważniła do zwiększenia kwoty dostępnej w ramach naszego programu odkupu akcji o 25 000 000 USD i skorzystaliśmy z niskiej ceny naszych akcji w trzecim i czwartym kwartale. W związku z tym z przyjemnością ogłaszam, że osiągnęliśmy nasz krótkoterminowy cel zmniejszenia liczby akcji w obiegu do mniej niż 9 100 000.
Proszę przejść do slajdu 7. Cieszę się również, że mogę ogłosić, że w ramach naszego programu odkupu akcji odkupiliśmy 700 000 akcji na otwartym rynku, zmniejszając liczbę naszych akcji o tę samą liczbę, której użyliśmy w naszych dużych przejęciach w październiku 21 marca 2023 roku. Jak zobaczycie na tym slajdzie, odkupiliśmy te 700 000 akcji z 22% zniżką w stosunku do średniej ceny akcji użytej w tych transakcjach. Proszę przejść do slajdu 8. W ciągu ostatnich kilku lat osiągnęliśmy kilka ważnych celów.
Więcej niż przetrwaliśmy COVID. Następnie poradziliśmy sobie z odbiciem po COVID. Następnie dokonaliśmy naszych 2 największych przejęć w historii, z powodzeniem je zintegrowaliśmy i poprawiliśmy ich wyniki. Teraz, gdy sytuacja się ustabilizowała i biorąc pod uwagę niepewne otoczenie gospodarcze, chcemy dokładnie przyjrzeć się temu, co powinniśmy zrobić dalej, aby najlepiej zwiększyć wolny przepływ pieniężny na akcję i zwrócić wartość naszym inwestorom. Obecnie pracujemy nad 5-letnim planem strategicznym.
Planujemy wdrożyć go począwszy od kwartału fiskalnego 2025 roku fiskalnego 2025 i powiedzieć więcej na jego temat podczas naszej następnej rozmowy o wynikach. Oto ogólny zarys. W tej chwili widzimy 2 filary tego planu. Pierwszym jest kontynuacja naszego podejścia "powrotu do podstaw" w naszej działalności. Chcemy upewnić się, że nasze lokalizacje działają tak efektywnie i dochodowo, jak to możliwe.
Naszymi priorytetami byłoby zwiększenie sprzedaży w tych samych placówkach, poprawa marż oraz zmiana marki i przeformatowanie słabo działających lokalizacji lub ich sprzedaż. Drugim filarem jest alokacja kapitału. Zakładając brak wzrostu, powinniśmy mieć około 250 000 000 USD wolnych przepływów pieniężnych do wykorzystania. Naszymi priorytetami byłoby przeznaczenie mniej niż 10% uznaniowych wolnych przepływów pieniężnych na zapewnienie stabilnej i umiarkowanie rosnącej dywidendy, przeznaczenie około 50% uznaniowych wolnych przepływów pieniężnych na selektywne fuzje i przejęcia, koncentrując się na bazowych trafieniach i okazjonalnych home runach, up
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.