Photronics Inc. (PLAB) opublikowała wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, wykazując zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,51 USD, nieznacznie poniżej prognozowanych 0,52 USD. Mimo tego rozczarowania, akcje spółki wzrosły o 6,64% w handlu przedsesyjnym, odzwierciedlając optymizm inwestorów co do strategicznych inicjatyw i stabilności finansowej Photronics.
Kluczowe wnioski
- Photronics wykazała EPS w wysokości 0,51 USD, nie spełniając prognozy o 0,01 USD.
- Akcje wzrosły o 6,64% w handlu przedsesyjnym.
- Silne rezerwy gotówkowe i niski profil zadłużenia wspierają stabilność finansową.
- Spółka rozszerzyła program odkupu akcji do 100 mln USD.
- Długoterminowe trendy rynkowe w AI i mobilnych technologiach komputerowych pozostają pozytywne.
Wyniki spółki
Wyniki Photronics w trzecim kwartale wykazały stabilny EPS w porównaniu z poprzednim rokiem, mimo niewielkiego rozczarowania w stosunku do oczekiwań. Spółka nadal nawiguje w trudnym otoczeniu rynkowym, koncentrując się na strategicznych obszarach wzrostu, takich jak produkcja zaawansowanych masek IC i rozwój masek AMOLED. Mimo sekwencyjnego spadku przychodów, Photronics utrzymała silne marże i solidną pozycję gotówkową.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 211 mln USD, spadek o 3% sekwencyjnie.
- Zysk na akcję: 0,51 USD, bez zmian w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Marża brutto: 35,6%, nieznaczny spadek.
- Marża operacyjna: 24,7%, spadek o 110 punktów bazowych.
- Zysk netto non-GAAP: 32 mln USD.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 75,1 mln USD.
- Nakłady inwestycyjne: 24,4 mln USD (od początku roku 87,7 mln USD).
- Gotówka i ekwiwalenty: 606,4 mln USD.
- Całkowite zadłużenie: 20,1 mln USD.
Wyniki vs prognozy
Photronics wykazała EPS w wysokości 0,51 USD, nie spełniając prognozy 0,52 USD o około 1,92%. Sekwencyjny spadek przychodów i stabilny EPS wskazują na okres dostosowań w odpowiedzi na warunki rynkowe. Wyniki spółki są zgodne z jej historycznym trendem stabilnych, choć skromnych, wyników finansowych.
Reakcja rynku
Mimo rozczarowania w EPS, akcje Photronics wzrosły o 6,64% w handlu przedsesyjnym do 27,00 USD. Ten pozytywny ruch może być przypisany silnej pozycji gotówkowej spółki, strategicznemu programowi odkupu akcji i optymistycznym perspektywom dotyczącym długoterminowych trendów rynkowych. Wyniki akcji są godne uwagi, biorąc pod uwagę ich 52-tygodniowy zakres od 20,25 USD do 34,16 USD.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Photronics przedstawiła prognozę przychodów na IV kwartał w wysokości 213-221 mln USD oraz zakres EPS non-GAAP od 0,48 USD do 0,54 USD. Spółka pozostaje skoncentrowana na rozszerzaniu swoich mocy produkcyjnych IC i badaniu strategicznych opcji ekspansji w USA, Europie i Azji. Photronics jest optymistycznie nastawiona do długoterminowych perspektyw rynku fotomasek, napędzanych trendami w AI i technologiach mobilnych.
Komentarze zarządu
Dyrektor generalny Frank Lee stwierdził: "Choć krótkoterminowy popyt jest wyzwaniem ze względu na dynamiczne warunki rynkowe, pozostajemy optymistyczni co do długoterminowych perspektyw rynkowych." Dyrektor finansowy Eric Rivera dodał: "Gdy popyt na naszych rynkach się poprawi, jesteśmy w świetnej pozycji, aby zwiększyć przychody i rozszerzyć marże." Te wypowiedzi podkreślają pewność spółki co do jej strategicznego kierunku, mimo obecnych wyzwań.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o zmiany stawek podatkowych i wpływ anulowania przez Apple projektu mikro-wyświetlaczy. Photronics potwierdziła minimalny wpływ decyzji Apple i podkreśliła postępy w technologii masek OLED. Spółka odniosła się również do stabilnych cen w swojej podstawowej działalności.
Ryzyka i wyzwania
- Zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na harmonogramy produkcji.
- Nasycenie rynku w kluczowych regionach może ograniczyć możliwości wzrostu.
- Presje makroekonomiczne, w tym utrzymujące się niepewności, mogą wpłynąć na popyt klientów.
- Presja konkurencyjna na rynku masek IC może stanowić wyzwanie dla udziału w rynku.
- Zmiany regulacyjne na kluczowych rynkach mogą wpłynąć na strategie operacyjne.
Pełny transkrypt - Photronics Inc (PLAB) Q3 2024:
Operator konferencji: Panie i panowie, dziękujemy za przybycie. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Photronics za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po prezentacji prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. Proszę pamiętać, że dzisiejsza konferencja jest nagrywana w czwartek, 29 sierpnia 2024 roku.
Chciałbym teraz przekazać głos Ericowi Riverze, Dyrektorowi Finansowemu. Proszę kontynuować.
Eric Rivera, Dyrektor Finansowy, Photronics: Dziękuję, Michelle. Dzień dobry wszystkim.
Frank Lee, Dyrektor Generalny, Photronics: Witamy na
Eric Rivera, Dyrektor Finansowy, Photronics: naszym przeglądzie wyników Photronics za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024. Dołączyli do mnie dziś rano Frank Lee, nasz Dyrektor Generalny oraz Chris Progler, nasz Dyrektor ds. Technologii. Komunikat prasowy, który wydaliśmy wcześniej tego ranka, wraz z materiałami prezentacyjnymi towarzyszącymi naszym uwagom, są dostępne w sekcji Relacji Inwestorskich naszej strony internetowej. Komentarze wygłoszone przez uczestników dzisiejszego spotkania mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które zawierają takie słowa jak przewidywać, wierzyć, szacować, oczekiwać, prognozować i naszym zdaniem. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości opierają się na szeregu ryzyk, niepewności i innych czynników, które są trudne do przewidzenia.
Chociaż uważamy, że oczekiwania odzwierciedlone w stwierdzeniach dotyczących przyszłości są uzasadnione, nie możemy zagwarantować przyszłych wyników, poziomów aktywności, wyników lub osiągnięć. Nie mamy obowiązku aktualizowania żadnych stwierdzeń dotyczących przyszłości po dacie prezentacji, aby dostosować te stwierdzenia do rzeczywistych wyników. W trakcie naszej dyskusji będziemy odnosić się do pewnych niefinansowych mierników GAAP. Te liczby są przydatne dla analityków, inwestorów i kierownictwa do oceny bieżących wyników. Uzgodnienie tych mierników z wynikami finansowymi GAAP jest zawarte w naszych materiałach prezentacyjnych.
W tym momencie przekażę głos Frankowi.
Frank Lee, Dyrektor Generalny, Photronics: Dziękuję, Eric, i dzień dobry wszystkim. Sprzedaż w trzecim kwartale była niższa niż oczekiwaliśmy z powodu słabego popytu ze strony azjatyckich odlewni, ponieważ silna dynamika zamówień na początku kwartału straciła impet. Utrzymująca się niepewność makroekonomiczna i obawy klientów o podwyższone zapasy spowodowały, że niektórzy ograniczyli lub odłożyli wprowadzanie nowych projektów. W rezultacie popyt na fotomaski spowolnił, co spowodowało niższą sprzedaż zarówno w segmencie IC, jak i FPD. Zamówienia na zaawansowane maski logiczne zmniejszyły się, podczas gdy nasza działalność w zakresie pamięci poprawiła się w kwartale.
Segment zaawansowanych FPD poprawił się dzięki popytowi na maski AMOLED używane do wyświetlaczy mobilnych, ponieważ firmy przygotowują się do wprowadzenia modeli na odradzającym się rynku smartfonów. W porównaniu z drugim kwartałem marża brutto zmniejszyła się z powodu wpływu niższych przychodów. Koszty operacyjne były nieco niższe niż w drugim kwartale. EPS wyniósł 0,55 USD. Po skorygowaniu o zysk z tytułu różnic kursowych, EPS non-GAAP wyniósł 0,51 USD, wyższy niż w poprzednim kwartale i taki sam jak rok temu. Nadal generujemy silne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, co daje nam dodatkową elastyczność w inwestowaniu we wzrost, przy jednoczesnym utrzymaniu silnego bilansu.
W rezultacie ogłaszamy zwiększenie naszego istniejącego programu odkupu akcji do 100 000 000 USD. Eric podzieli się szczegółami za kilka minut, ale uważamy, że to odpowiedni moment, aby wznowić naszą działalność w zakresie odkupu akcji i wzmocnić nasze ramy alokacji kapitału. W oparciu o nasz optymizm co do długoterminowego rynku fotomasek, oceniamy również kilka opcji wzrostu, w tym strategiczną ekspansję, partnerstwa i inne możliwości w USA, Europie i Azji. Utrzymujemy elastyczność, aby działać szybko w celu wsparcia naszych globalnych klientów i partnerów, pozostając jednocześnie zdyscyplinowanymi, aby zapewnić, że nasze inwestycje spełniają cele finansowe. Jestem bardzo dumny i zadowolony z tego, jak nasz zespół radził sobie w ciągu kwartału.
Dbali o klientów, jednocześnie zarządzając kosztami i maksymalizując przepływy pieniężne w celu utrzymania siły finansowej. Mamy świetny zespół w Photronics i dobrze radzą sobie z wyzwaniami. Przechodząc do rynku, chciałbym skomentować trendy, które obserwujemy. Popyt na fotomaski jest napędzany głównie przez aktywność projektową. Kilka długoterminowych trendów, takich jak AI, mobilne technologie komputerowe i zwiększona zawartość układów scalonych w zastosowaniach motoryzacyjnych, energetycznych i konsumenckich, napędza nowe projekty zarówno w wiodących, jak i starszych węzłach technologicznych, wszystkie wymagające nowych fotomasek.
Jako globalny lider w jednostkach masek IC, widzimy wysoki poziom kwalifikacji nowych produktów w całym spektrum węzłów, każdy z prognozowanymi możliwościami przychodowymi. To wszystko dobrze pasuje do naszych marginalnych mocnych stron i jest pozytywnym długoterminowym trendem dla naszej działalności. Oprócz nowych projektów, popyt na fotomaski jest napędzany przez wzrost mocy produkcyjnych w produkcji płytek krzemowych. Nowe fabryki są budowane globalnie, aby sprostać wzrostowi w zastosowaniach takich jak centra danych, które są potrzebne do wsparcia AI i do wsparcia wzrostu regeneracji łańcucha dostaw. Jest to pozytywny długoterminowy trend dla popytu na fotomaski.
Dzięki naszej szerokiej obecności geograficznej, mocom produkcyjnym i zestawowi technologii, jesteśmy w stanie zaspokoić wszystkie potrzeby naszych klientów w zakresie fotomasek. Dostarczamy prawie wszystkim wiodącym fabrykom logicznym, z silnym udziałem w rynku, szczególnie na Tajwanie, w Chinach i Korei. W USA i Europie widzimy początkowe oznaki rosnącego popytu na regionalizację.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.