Limoneira Co. (LMNR) opublikowała wyniki finansowe za czwarty kwartał 2024 roku, ujawniając niewielkie rozczarowanie w zakresie zysku na akcję (EPS) w porównaniu do oczekiwań - faktyczny EPS wyniósł -0,15 zł wobec prognozy -0,14 zł. Mimo osiągnięcia rekordowych przychodów w wysokości 43,9 mln zł, kurs akcji spółki spadł o 2,85% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 25,55 zł.
Kluczowe wnioski
- Przychody osiągnęły rekordowy poziom 191,5 mln zł, wzrost o 6% rok do roku.
- Skorygowana EBITDA znacząco się poprawiła do 26,7 mln zł z ubiegłorocznej straty.
- EPS nie spełnił prognoz o 0,01 zł, co doprowadziło do niewielkiego spadku kursu akcji.
- Strategiczne przesunięcie w kierunku produkcji awokado ma na celu wykorzystanie popytu rynkowego.
- Reakcja rynku była lekko negatywna, z akcjami spadającymi w handlu posesyjnym.
Wyniki spółki
Limoneira wykazała silny wzrost przychodów, z całorocznym przychodem netto rosnącym o 6% do 191,5 mln zł, ustanawiając nowy rekord dla spółki. Przesunięcie w kierunku awokado wydaje się obiecujące, ponieważ firma rozszerza swoje możliwości produkcyjne. Jednak niewielkie rozczarowanie w zakresie EPS w porównaniu do oczekiwań analityków mogło ostudzić entuzjazm inwestorów.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 43,9 mln zł za IV kwartał, wzrost o 6% rok do roku.
- Zysk na akcję: -0,15 zł, w porównaniu do -0,20 zł w poprzednim roku.
- Skorygowana EBITDA: 26,7 mln zł, znacząca poprawa z ubiegłorocznej straty 224 000 zł.
Wyniki vs prognozy
Faktyczny EPS Limoneira w wysokości -0,15 zł nie spełnił prognozy -0,14 zł, rozczarowując o 0,01 zł. To niewielkie rozczarowanie kontrastuje z poprzednimi kwartałami, w których spółka miała większe odchylenia, wskazując na stosunkowo stabilny trend wyników.
Reakcja rynku
Po publikacji wyników, akcje Limoneira spadły o 2,85% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 25,55 zł. Ten ruch jest zauważalny biorąc pod uwagę poprzednie zamknięcie na poziomie 26,30 zł i odzwierciedla lekko negatywne nastroje inwestorów mimo wzrostu przychodów.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Limoneira planuje kontynuować strategiczne przesunięcie w kierunku produkcji awokado, z oczekiwaniami wyprodukowania 7-8 milionów funtów awokado w roku fiskalnym 2025. Spółka bada również możliwości monetyzacji zasobów wodnych i przewiduje znaczące wpływy z rozwoju nieruchomości w ciągu najbliższych siedmiu lat.
Komentarze zarządu
Mark Palamounten, CFO, wyraził pewność co do długoterminowych celów spółki, stwierdzając: "Spodziewamy się 30 mln zł do 2029 roku jako swego rodzaju bazowej średniej." CEO Harold Edwards podkreślił zaangażowanie w maksymalizację wartości dla akcjonariuszy, zauważając: "Pozostajemy zaangażowani w dokładne badanie wszystkich opcji w celu maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy."
Pytania i odpowiedzi
Podczas konferencji wynikowej analitycy skupili się na strategii monetyzacji praw do wody spółki i potencjalnym wpływie na przyszłe zyski. Zainteresowanie wzbudziły również wyniki joint ventures Limoneira w zakresie nieruchomości oraz strategiczne przesunięcie w kierunku awokado.
Ryzyka i wyzwania
- Ryzyko związane z realizacją przesunięcia z cytryn na awokado.
- Potencjalna zmienność cen awokado, mimo prognoz wzrostu rynku.
- Zależność od udanych przedsięwzięć w zakresie monetyzacji wody i nieruchomości.
- Presje makroekonomiczne, które mogą wpłynąć na popyt konsumencki i ceny.
- Wyzwania w łańcuchu dostaw, które mogą wpłynąć na efektywność produkcji i dystrybucji.
Pełny transkrypt - Limoneira Co (LMNR) IV kwartał 2024:
Operator konferencji: Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Limoneira za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024. W tym momencie wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po formalnej prezentacji odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. Przypominamy, że ta konferencja jest nagrywana. Mam teraz przyjemność przedstawić Państwu prowadzącego, Johna Millsa z ICR.
Dziękuję. Możecie Państwo zaczynać.
John Mills, Relacje Inwestorskie, ICR: Dzień dobry wszystkim i dziękuję za dołączenie do konferencji wynikowej Limoneira za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024. Na połączeniu są Harold Edwards, Prezes i Dyrektor Generalny oraz Mark Palamounten, Wiceprezes Wykonawczy i Dyrektor Finansowy. Do tej pory wszyscy powinni mieć dostęp do raportu z wynikami za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024, który został opublikowany dzisiaj około godziny 16:00 czasu wschodniego.
Jeśli nie mieli Państwo okazji zapoznać się z raportem, jest on dostępny w sekcji Relacji Inwestorskich na stronie internetowej spółki pod adresem limoneira.com. To połączenie jest transmitowane przez internet, a powtórka będzie również dostępna na stronie Limoneira. Zanim zaczniemy, chcielibyśmy przypomnieć wszystkim, że przygotowane uwagi zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości, a kierownictwo może również przedstawić dodatkowe stwierdzenia dotyczące przyszłości w odpowiedzi na Państwa pytania. Takie stwierdzenia wiążą się z szeregiem znanych i nieznanych ryzyk i niepewności, z których wiele jest poza kontrolą spółki i może spowodować, że jej przyszłe wyniki, osiągnięcia lub wyniki będą się znacznie różnić od wyników, osiągnięć lub wyników wyrażonych lub sugerowanych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ważne czynniki, które mogą spowodować lub przyczynić się do takich różnic, w tym ryzyka szczegółowo opisane w formularzach 10-Q i 10-K spółki złożonych w SEC oraz te wymienione w komunikacie o wynikach.
Z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo, nie podejmujemy żadnego zobowiązania do aktualizacji jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszym dokumencie, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych zdarzeń czy innych. Proszę zauważyć, że podczas dzisiejszego połączenia będziemy omawiać wskaźniki finansowe niezgodne z GAAP, w tym wyniki w ujęciu skorygowanym. Uważamy, że te skorygowane wskaźniki finansowe mogą ułatwić bardziej kompletną analizę i lepsze zrozumienie bieżących wyników działalności Limoneira, szczególnie przy porównywaniu podstawowych wyników z okresu na okres. Podaliśmy jak najwięcej szczegółów na temat wszelkich pozycji, które są omawiane w ujęciu skorygowanym. Ponadto w komunikacie o wynikach spółki i w dzisiejszych przygotowanych uwagach uwzględniliśmy skorygowaną EBITDA i skorygowany rozwodniony zysk na akcję, które są wskaźnikami finansowymi niezgodnymi z GAAP.
Uzgodnienie skorygowanej EBITDA i skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi wskaźnikami finansowymi GAAP jest zawarte w komunikacie prasowym spółki, który został opublikowany na jej stronie internetowej. A teraz mam przyjemność przekazać głos Prezesowi i Dyrektorowi Generalnemu spółki, panu Haroldowi Edwardsowi.
Harold Edwards, Prezes i Dyrektor Generalny, Limoneira: Dziękuję, John, i dzień dobry wszystkim. Jesteśmy niezwykle zadowoleni z naszych wyników za czwarty kwartał i cały rok fiskalny 2024. W całym roku przychody netto wzrosły o 6% do rekordowego poziomu 191,5 mln zł, a skorygowana EBITDA wyniosła 26,7 mln zł w porównaniu do straty 224 000 zł w roku fiskalnym 2023. Osiągnęliśmy prognozę wolumenu awokado i cytryn na ten rok. W rzeczywistości 15,1 mln funtów awokado sprzedanych w roku fiskalnym 2024 było największym wolumenem sprzedaży od prawie 15 lat.
Te ogólne wyniki demonstrują siłę naszej platformy rolniczej i potwierdzają naszą strategiczną decyzję o rozszerzeniu produkcji awokado o 1000 akrów do roku fiskalnego 2027, co ma napędzać znaczący wzrost EBITDA. Ponadto nasza oferta cytryn osiąga zwiększoną penetrację w kanałach gastronomicznych i restauracji szybkiej obsługi, i spodziewamy się bardziej znaczącej penetracji rynku w roku fiskalnym 2025. Nasz sukces w rolnictwie w połączeniu z atrakcyjnym portfolio aktywów nieruchomościowych, cennymi zasobami wodnymi i silnym bilansem tworzą wiele potencjalnych ścieżek do budowania trwałej wartości dla akcjonariuszy. Na przykład nasze joint venture mieszkaniowe z Lewis Group of Companies dla projektu rozwoju nieruchomości Harvest nadal radzi sobie bardzo dobrze, i spodziewamy się znaczących transakcji monetyzacji wody w roku fiskalnym 2025. Ponadto nadal badamy alternatywy strategiczne dla naszych aktywów i jesteśmy bardzo zadowoleni z zainteresowania.
Pozostajemy zaangażowani w dokładne badanie wszystkich opcji w celu maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy i będziemy dostarczać aktualizacji, jeśli Rada Dyrektorów uzna, że dalsze ujawnienia są konieczne lub wskazane. W roku fiskalnym 2024 osiągnęliśmy 2 znaczące kamienie milowe w zakresie nieruchomości. Po pierwsze, w kwietniu nasze joint venture z Lewis zamknęło sprzedaż działek reprezentujących 554 jednostki mieszkalne, kończąc tym samym wyprzedaż Fazy 2 inwestycji. Od początku projektu zamknięto łącznie 1261 jednostek mieszkalnych. Po drugie, w maju ogłosiliśmy, że Rada Miasta Santa Paula zatwierdziła propozycję joint venture zwiększenia całkowitej liczby jednostek mieszkalnych dla projektu z 1500 do 2050 jednostek.
Zwiększenie o 550 jednostek zapewni 250 dodatkowych działek pod domy jednorodzinne na sprzedaż w ramach Fazy 3 projektu Harvest. Oddzielne joint venture z Lewis planuje budowę 300 wielorodzinnych domów na wynajem na części projektu o mieszanym przeznaczeniu. Jest to 37% wzrost liczby jednostek mieszkalnych, odblokowujący dalsze możliwości tworzenia wartości. W oparciu o te wydarzenia i oczekiwany dalszy wzrost wartości gruntów związany z tym projektem, w czerwcu zwiększyliśmy nasze prognozy przepływów pieniężnych o 46% i spodziewamy się otrzymać łącznie 180 mln zł wpływów rozłożonych na 7 lat fiskalnych, z czego 15 mln zł otrzymaliśmy w tym roku. Ponadto w grudniu 2024 roku otrzymaliśmy zgodę Federalnej Agencji Zarządzania Kryzysowego (FEMA) na zmianę mapy obszaru zagrożonego powodzią, która wejdzie w życie 15 maja 2025 roku i znacznie zmniejsza liczbę właścicieli nieruchomości zobowiązanych do płacenia ubezpieczenia powodziowego w obszarach East Area 1, East Area 2 i innych nieruchomościach w strefie powodziowej na zachód od Santa Paula Creek.
W ramach East Area 1 około 1100 istniejących i przyszłych mieszkańców nie będzie podlegać obowiązkowemu ubezpieczeniu powodziowemu ze względu na
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.