KNOT Offshore Partners LP odnotowało stratę netto w trzecim kwartale, nie spełniając prognoz dotyczących zysków, mimo że przychody przekroczyły oczekiwania. Spółka wykazała stratę na akcję (EPS) w wysokości 11,08 centów, w porównaniu do przewidywanej straty 3,5 centa. Przychody osiągnęły 76,29 mln USD, przekraczając prognozowane 72,81 mln USD. Po ogłoszeniu wyników akcje spółki odnotowały niewielki wzrost o 0,68% w handlu posesyjnym, odzwierciedlając mieszane nastroje inwestorów.
Kluczowe informacje
- KNOT Offshore Partners LP wykazało większą niż oczekiwano stratę na akcję.
- Przychody przekroczyły prognozy, wskazując na dobrą wydajność operacyjną.
- Cena akcji nieznacznie wzrosła po publikacji wyników, sugerując ostrożny optymizm.
- Wykorzystanie statków pozostało wysokie na poziomie 98,8%.
- Spółka ogłosiła wypłatę gotówkową w wysokości 0,26 USD na jednostkę uczestnictwa.
Wyniki spółki
KNOT Offshore Partners LP wykazało odporność w trzecim kwartale 2024 roku, z przychodami rosnącymi do 76,29 mln USD. Stanowi to solidny wynik w obliczu trudnych warunków rynkowych. Wysoki wskaźnik wykorzystania statków na poziomie 98,8% podkreśla silną efektywność operacyjną spółki. Jednak większa niż oczekiwano strata netto wskazuje na utrzymujące się presje finansowe.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 76,29 mln USD, przekraczające prognozy i pokazujące siłę operacyjną.
- Zysk operacyjny: 17,2 mln USD, odzwierciedlający efektywne zarządzanie kosztami.
- Strata netto: 3,8%, podkreślająca wyzwania finansowe.
- Skorygowana EBITDA: 45,1 mln USD, wspierająca płynność i stabilność operacyjną.
- Dostępna płynność: 77 mln USD, w tym 67 mln USD w gotówce.
Wyniki vs prognozy
KNOT Offshore Partners LP wykazało stratę na akcję w wysokości 11,08 centów, nie spełniając prognozowanej straty 3,5 centa. Stanowi to negatywne zaskoczenie o około 216%. Znaczące rozczarowanie w porównaniu z oczekiwaniami podkreśla wyzwania, przed którymi stoi spółka w zarządzaniu kosztami i osiąganiu rentowności.
Reakcja rynku
Po publikacji wyników akcje KNOT Offshore Partners LP odnotowały niewielki wzrost o 0,68% w handlu posesyjnym. Ten ruch sugeruje ostrożny optymizm wśród inwestorów, mimo rozczarowania wynikami. Akcje pozostają w przedziale 52-tygodniowym, z ostatnim zamknięciem na poziomie 5,86 USD, w porównaniu do maksimum 9,11 USD i minimum 4,94 USD.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, KNOT Offshore Partners LP planuje odnowić swoje odnawialne linie kredytowe w pierwszej połowie 2025 roku. Spółka koncentruje się również na marketingu statku Dan Sabia w poszukiwaniu dodatkowych możliwości czarterowych oraz analizuje potencjalne możliwości dropdownów z pięcioma kwalifikującymi się statkami. Zarząd rozważa strategie alokacji kapitału, w tym potencjalne podwyżki dywidendy.
Komentarz zarządu
"Robimy dobre postępy i cieszymy się, że udało nam się uzyskać pozytywny impet w obliczu poprawiającej się sytuacji rynkowej" - stwierdził Derek Lowe, CEO/CFO. Lowe podkreślił strategię wzrostu spółki poprzez dropdowny i zauważył wzmacniające się warunki rynkowe.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o wzrost kosztów operacyjnych oraz badali obecne stawki czarterowe i warunki rynkowe. Dyskusje dotyczyły również potencjalnych strategii wykorzystania statku Dan Sabia oraz rozważań dotyczących wartości dla akcjonariuszy, w tym możliwości wznowienia wypłaty dywidendy.
Ryzyka i wyzwania
- Nadchodzące terminy zapadalności zadłużenia mogą wpłynąć na elastyczność finansową.
- Nasycenie rynku i presja konkurencyjna w sektorze tankowców wahadłowych.
- Wahania stawek czarterowych mogą wpłynąć na stabilność przychodów.
- Presje makroekonomiczne mogą wpływać na poziomy produkcji ropy i gazu.
- Potencjalne zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na działalność statków.
Inicjatywy strategiczne spółki i pozycjonowanie na rynku będą kluczowe w pokonywaniu tych wyzwań i wykorzystywaniu możliwości wzrostu w zmieniającym się krajobrazie energetycznym.
Pełny transkrypt - KNOT Offshore Partners LP (KNOP) Q3 2024:
Breka, Moderator: Dzień dobry i dziękuję wszystkim za przybycie. Chciałabym powitać Państwa na konferencji dotyczącej wyników finansowych Knott Offshore Partners za trzeci kwartał 2024 roku. Nazywam się Breka i będę moderatorem dzisiejszego spotkania. Wszystkie linie będą wyciszone podczas części prezentacyjnej, z możliwością zadawania pytań na końcu. Chciałabym teraz przekazać głos gospodarzowi, Derekowi Lowe, Dyrektorowi Generalnemu i Dyrektorowi Finansowemu KNOT Offshore Partners.
Dziękuję. Proszę kontynuować, Derek.
Derek Lowe, Dyrektor Generalny i Dyrektor Finansowy, KNOT Offshore Partners: Dziękuję, Brieke, i dzień dobry Państwu. Nazywam się Derek Low. Jestem Dyrektorem Generalnym i Dyrektorem Finansowym KNOT Offshore Partners. Witam na konferencji dotyczącej wyników finansowych Partnerstwa za trzeci kwartał 2024 roku. Nasza strona internetowa to knottoffshorepartners.com i można tam znaleźć komunikat o wynikach wraz z tą prezentacją.
Na slajdzie 2 znajdą Państwo wskazówki dotyczące uwzględnienia stwierdzeń dotyczących przyszłości w dzisiejszej prezentacji. Są one formułowane w dobrej wierze i odzwierciedlają aktualne poglądy kierownictwa, znane i nieznane ryzyka, oraz opierają się na założeniach i szacunkach, które z natury podlegają znacznej niepewności i nieprzewidywalności, z których wiele jest poza naszą kontrolą. Rzeczywiste wyniki mogą się istotnie różnić od tych wyrażonych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości, a partnerstwo nie ma obowiązku ani nie zobowiązuje się do aktualizacji takich stwierdzeń dotyczących przyszłości sformułowanych na dzień tej prezentacji. Aby uzyskać więcej informacji, prosimy zapoznać się z naszymi dokumentami SEC, szczególnie w odniesieniu do naszych rocznych i kwartalnych wyników. Dzisiejsza prezentacja zawiera również pewne miary niebędące U.
S. GAAP, a nasz komunikat o wynikach zawiera uzgodnienie tych miar z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP. Na slajdzie 3 mamy nagłówki finansowe i operacyjne za trzeci kwartał. Przychody wyniosły 76,3 mln USD, zysk operacyjny 17,2 mln USD, a strata netto wyniosła 3,8%. Skorygowana EBITDA wyniosła 45,1 mln USD.
Zakończyliśmy trzeci kwartał z 77 mln USD dostępnej płynności, na którą składało się 67 mln USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki, plus 10 mln GBP niewykorzystanej zdolności kredytowej w naszych liniach kredytowych. Działaliśmy z 98,8% wykorzystaniem, a czas dostępny dla zaplanowanych operacji nie był zakłócony przez żadne planowane dokowanie. Po zakończeniu trzeciego kwartału ogłosiliśmy wypłatę gotówkową w wysokości 0,26 USD na jednostkę uczestnictwa, która została wypłacona na początku listopada. Przechodzimy do slajdu 4. Nasze perspektywy pozostają pozytywne zarówno w odniesieniu do dynamiki branży, jak i pozycjonowania partnerstwa do owocnego uczestnictwa w naszych rynkach.
Przewiduje się znaczący wzrost produkcji na polach, które polegają na obsłudze przez tankowce wahadłowe. Widzimy około 11 nowych budów w zamówieniach, w tym dla naszego sponsora Knutsen NYK. Oczekujemy, że w nadchodzących latach zostaną złożone kolejne zamówienia na nowe budowy w celu obsługi dużych nowych wolumenów produkcji, które wchodzą online. Umiarkowana ilość nowych zamówień na tankowce wahadłowe jest nieunikniona i w rzeczywistości konieczna, ponieważ w nadchodzących latach nadal przewiduje się niedobór zdolności tankowców wahadłowych. Partnerstwo pozostaje finansowo odporne, z silną pozycją przychodów kontraktowych w wysokości 980 mln USD na koniec trzeciego kwartału na kontraktach stałych, które średnio trwają 2,8 roku.
Opcje czarterujących są dodatkowe i średnio trwają kolejne 2,4 roku. Nasz wzorzec generowania gotówki i saldo płynności są wystarczające dla naszych operacji i znaczącej spłaty naszego zadłużenia, która sięga 90 mln USD rocznie na raty. A nasza krótkoterminowa ekspozycja na czartery zmniejszyła się do Dan Sabia, gdzie utrzymujemy naszą koncentrację marketingową. Zabezpieczyła ona pewne konwencjonalne ładunki i działa komercyjnie, podczas gdy poszukujemy rozmieszczenia tankowca wahadłowego. Na slajdzie 5 kilka wydarzeń w trzecim kwartale zostało już ogłoszonych na poprzedniej konferencji wynikowej, w tym przedłużenia czarterów dla Tordisk Knutsen i Lena Knutsen.
Najważniejszym wydarzeniem w trzecim kwartale jest slajd 6, pokazujący zamianę Dan Cisne na Tuber Knutsen. Tuber przyniósł 7 lat stałych lub gwarantowanych przyszłych przychodów z czarteru i był znaczącym krokiem we wzroście floty i rurociągu bez potrzeby nowego finansowania. Na slajdzie 7 nasze najnowsze wydarzenia obejmują rozpoczęcie czarteru Ingrid Knutsen z E and I w październiku na 2 lata plus dwie opcje po 1 roku, podpisanie czarteru dla Hilda Knutsen na 1 rok stały rozpoczynający się w marcu 2025 roku, rozpoczęcie czarteru czasowego Torill Knutsen z E and I na 3 lata stałe, plus 3 opcje po 1 roku, wykonanie przez Repsol ich 1-rocznej opcji na Karman Knutsen rozpoczynającej się w pierwszym kwartale 2025 roku oraz kilka krótkoterminowych rozmieszczeni Dan Sarbia w konwencjonalnej pracy tankowca. Przechodzimy do slajdu 8, gdzie można zobaczyć spójność naszych przychodów w ciągu kwartałów i lat. Ta spójność dotyczy również naszego zysku operacyjnego, gdy usunięte zostaną skutki odpisów aktualizujących wartość statków.
Slajd 9 podobnie odzwierciedla spójność naszej skorygowanej EBITDA, a definicję tej miary niebędącej GAAP można znaleźć w załączniku. Na slajdzie 10 są 2 godne uwagi zmiany w bilansie w ciągu pierwszych 9 miesięcy 2024 roku. Pierwsza to niewielki wzrost ogólnych zobowiązań. Podczas gdy kontynuujemy umowne spłaty zadłużenia w obszarze 90 mln USD rocznie, zobowiązania wzrosły wraz z zakończeniem przejęcia Tuva 3 września. Druga to przesunięcie 2 naszych instrumentów dłużnych z długoterminowych do bieżących zobowiązań ze względu na ich zbliżające się terminy zapadalności.
Można je zobaczyć na slajdzie 11, który przedstawia profil zapadalności naszych instrumentów dłużnych. W linii 1 pierwszy z naszych odnawialnych kredytów ma termin zapadalności w sierpniu 2025 roku, a w linii 2 około połowa pożyczki zabezpieczonej przez Tover Knutsen i Sonova Knutsen zapada
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.